SoFi se recupera: ¿podrá subir antes de las cuentas del 2T?

Las acciones de SoFi se han recuperado en las últimas semanas, subiendo desde su mínimo del año de aproximadamente $15 hasta alrededor de $19 hoy. Aun así, las acciones siguen aproximadamente un 42% por debajo de su máximo histórico. El consejero delegado Anthony Noto ha atribuido gran parte de la debilidad a la retirada generalizada en las acciones fintech. 

Con las cuentas de la compañía previstas para finales de este mes, la pregunta clave es si SoFi puede prolongar su recuperación o reanudar su tendencia bajista.

Las acciones de SoFi han tenido un rendimiento inferior al mercado a pesar del fuerte crecimiento

SoFi Technology se ha quedado rezagada respecto al mercado este año, con su acción cayendo cerca de un 30%, mientras que el Nasdaq 100 ha subido un 18%. 

Esta caída se produjo incluso cuando la empresa publicó resultados sólidos y lanzó nuevos productos en su objetivo de convertirse en la aplicación de referencia para servicios financieros. Relanzó el comercio de criptomonedas, lanzó una nueva stablecoin (SoFiUSD), Coach, una nueva solución de IA que ofrece asesoramiento financiero, y una nueva solución de línea de crédito sobre el valor neto de la vivienda (HELOC).

Las finanzas de SoFi han ido bien este año. Sus últimos resultados financieros mostraron que sus ingresos netos aumentaron un 41% en el primer trimestre hasta $1.1 billion, por encima de lo que esperaban los analistas. Este crecimiento se produjo al aumentar el número de miembros un 35%, mientras que sus productos subieron un 39%. Sus nuevos miembros aumentaron en un récord de 1.1 millones en Q1 hasta 14.7 millones.

Lo más importante es que se espera que el crecimiento de la compañía continúe en el futuro previsible. Se prevé que sus próximos resultados, a publicarse a finales de este mes, muestren que sus ingresos aumentaron un 30% hasta $1.12 billion. Son cifras sólidas para una empresa del sector de servicios financieros, y una que no ha realizado adquisiciones importantes recientemente. 

Se espera que los ingresos anuales aumenten hasta $4.68 billion este año, seguidos de $5.78 billion el próximo año. Además, se espera que los beneficios sigan subiendo, con ganancias por acción que alcanzarán 59 cents este año y 81 cents el siguiente.

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El CEO Noto cree que la acción ha caído por la debilidad del sector

En una entrevista en CNBC esta semana, el CEO Anthony Noto afirmó que la debilidad sostenida de SoFi se debe principalmente a su sector. De hecho, la mayoría de las acciones fintech, como PayPal, Shift4 Payments y Coinbase, han caído este año.

Otra razón es que la empresa diluyó a sus accionistas a principios de este año, recaudando $1.58 billion mediante la emisión de 57.7 millones de nuevas acciones. En total, la compañía recaudó más de $3.8 billion en seis meses.

Los inversores también cuestionan el negocio de SoFi después de que Muddy Waters publicara un informe muy bajista. Acusó a la compañía de inflar el valor razonable de su cartera de préstamos, de subestimar sus pérdidas y de tener deuda oculta. SoFi negó esas acusaciones. 

Por último, ha habido preocupaciones sobre su valoración, con su ratio precio-beneficio a futuro en 31 y su ratio PEG elevándose a 9.12. La compañía justifica su valoración usando la Regla del 40, que se sitúa en 72%. Fue el decimoctavo trimestre consecutivo con una puntuación superior al 40%.

Análisis del precio de la acción de SoFi Technologies

Gráfico de la acción de SoFi | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que la acción de SoFi ha subido de $15 a $18.72 hoy. Ya ha cruzado la media móvil de 50 días, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha estado en tendencia alcista tras tocar fondo en 21 hace unos meses. Hoy se sitúa en 60 y la tendencia alcista continúa. Por tanto, este RSI sugiere que aún tiene más recorrido al alza antes de alcanzar niveles de sobrecompra.

El riesgo, sin embargo, es que ha ido formando lentamente un patrón de cuña ascendente, que podría conducir a más bajadas. En ese caso, puede ser ideal esperar a que la acción cruce el lado superior de la cuña para confirmar la ruptura alcista. Un movimiento por encima de ese nivel apuntaría a más ganancias hacia $25.