Qué revelan las cuentas de Intel sobre AMD la próxima semana
Sentimiento de IA: 58/100 Alcista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
con tecnología de
Comprar AMD antes del 4 de agosto. El 25% de aumento de ingresos de Intel y el 59% de subida en Data Center e IA vinieron acompañados de explícitas “restricciones de suministro severas”, lo que normalmente significa que los clientes no pueden obtener suficiente capacidad de cómputo para IA; por tanto, la escalada de producción de MI400/Helios de AMD debería beneficiarse de esa misma demanda insatisfecha. Si AMD informa de un fuerte crecimiento en centros de datos y no señala cuellos de botella de producción importantes, el mercado debería recompensarla más que a Intel porque las expectativas de AMD ya son de superar estimaciones y aumentar previsiones, y los aceleradores de IA se valoran como una demanda de mayor convicción que las historias genéricas de capex.
Riesgo clave: Riesgo clave: AMD guía una disponibilidad de MI400/Helios o márgenes más lentos de lo esperado debido a restricciones en empaquetado/memoria/oblea(s), lo que haría irrelevante la historia de la demanda.
Vender INTC. La acción de Intel subió y luego revirtió porque los inversores se centraron en el aumento del gasto de capital (capex) para 2026 y dudaron de la rapidez con que se convierte en rentabilidad. Incluso con un trimestre sólido, la tesis es que la oferta no puede ser toda la historia: un mayor gasto sin una rentabilidad clara a corto plazo mantiene el múltiplo contenido. Ese mismo dinamismo de “gastar más, ganar después” probablemente persistirá de cara a la presentación de resultados de AMD, a medida que el mercado rote hacia beneficiarios de IA más claros.
Riesgo clave: Riesgo clave: Intel muestra una vía clara y a corto plazo hacia la expansión de márgenes (no solo crecimiento de ingresos) que convenza a los inversores de que el capex dará frutos rápidamente.
- Las cuentas de Intel sugieren que AMD presentará sólidos resultados del 2T el 4 de agosto.
- Pero el informe de INTC también señala la posibilidad de una caída en AMD tras las ganancias.
- La acción de AMD sube más del 100% de cara a sus resultados del 2T fiscal.
Intel (INTC) le dio al sector de semiconductores un adelanto de lo que impulsa el comercio de IA a mediados de 2026 —y no fue sutil.
Un trimestre excepcional, una acción que, aun así, cayó, y una cadena de suministro que no da abasto con la demanda. Todo ello importa para Advanced Micro Devices AMD, que presentará sus resultados del segundo trimestre tras el cierre del mercado el 4 de agosto.
Esto es lo que realmente señalan las cifras de Intel sobre la lectura para las acciones de AMD —y dónde falla la comparación.
La historia de la demanda parece repetirse
La cifra destacada de Intel fue un aumento interanual de ingresos del 25% hasta $16.13 billion, impulsado por un incremento del 59% en los ingresos de centros de datos e IA hasta $6.3 billion.
El CEO Lip-Bu Tan fue tajante sobre el factor: la demanda supera la capacidad física de producción de la compañía, con lo que él calificó como algunas de las más severas “restricciones de suministro” que la industria ha afrontado en obleas, memoria y empaquetado avanzado.
Esa dinámica no es exclusiva de Intel. AMD ha previsto aproximadamente $11.2 billion en ingresos en el segundo trimestre, lo que implicaría un crecimiento interanual de alrededor del 46%, y llega a la publicación de sus cuentas tras celebrar el evento Advancing AI 2026, donde detalló sus aceleradores Instinct de la serie MI400, los sistemas Helios a escala de rack y una nueva asociación de computación con Anthropic.
Si la demanda de servidores y chips para IA está tan insatisfecha como describió Intel, el segmento de centros de datos de Advanced Micro Devices debería reflejar una fuerza similar.
La cuestión del gasto de capital (capex) es la prueba que afronta AMD
La sorpresa positiva de Intel no se tradujo en un rally sostenido de la acción.
Las acciones subieron casi un 13% fuera de horario antes de revertir y cerrar a la baja el viernes, cayendo por debajo de $100, ya que los inversores se centraron en que Intel elevó el gasto de capital de 2026 por encima de $20 billion —con más incrementos señalados para 2027.
La mayoría de los analistas mantuvieron sus calificaciones incluso después de elevar los precios objetivo, señalando escepticismo sobre la rapidez con la que ese gasto se convierte en rendimientos.
Advanced Micro Devices afronta una versión de ese mismo escrutinio.
La expansión de la infraestructura Helios y de la capacidad de producción de la serie MI400 exige mucho capital, y con la acción de AMD cotizando con prima, los inversores probablemente aplicarán la misma óptica: cifras de crecimiento sólidas podrían no bastar si las previsiones de gasto las eclipsan, como le ocurrió a Intel hace solo unos días.
Por qué la comparación entre Intel y AMD tiene límites
Aun así, tomar el informe de Intel como un modelo perfecto para AMD tiene sus límites.
La sorpresa de Intel se produjo frente a un listón más bajo: Wall Street entró en la presentación con un consenso mayoritariamente de mantener (Hold), reflejando dudas persistentes sobre su recuperación.
AMD tiene una reputación distinta, ya que ha superado las estimaciones en casi todos sus trimestres recientes, lo que significa que las expectativas ya están elevadas.
Su negocio de centros de datos también se inclina hacia GPUs y aceleradores de IA en lugar de la mezcla orientada a CPU de Intel, una distinción importante dado que los inversores están valorando de manera muy diferente la exposición a la infraestructura de IA en este momento.
La verdadera prueba el 4 de agosto no será solo si AMD supera las expectativas, sino si el mercado la recompensa de forma distinta a como recompensó a Intel.
Acciones de Strategy suben mientras la pausa en compras de Bitcoin alcanza la quinta semana
Las acciones de D-Wave se disparan y no es solo por la asociación con AT&T
Las acciones de ASML caen tras informes de producción china de máquinas DUV
Acciones de PayPal en la mira mientras Wall Street espera la respuesta a la oferta de Stripe
Por qué las acciones de Nvidia caen alrededor de un 4% el lunes
No se encontraron resultados
Cargando artículos...
Failed to load articles. Please try again.
