El Hang Seng se dispara mientras Kospi y Nikkei 225 se hunden: por qué

El Hang Seng Index ha superado a sus principales pares asiáticos este año, incluso cuando el Kospi y el Nikkei 225 han estado bajo presión. El índice se ha recuperado cerca de un 14% desde su nivel más bajo de este año, mientras que el Nikkei 225 y el Kospi han caído alrededor de un 15% y un 40%, respectivamente, desde sus máximos del año.

Inversores rotan hacia los gigantes tecnológicos chinos

La actual caída de los índices Kospi y Nikkei 225 ha sido impulsada por empresas de semiconductores y de memoria. En Corea del Sur, las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix se han desplomado más de un 45% y un 55% desde el máximo del año hasta la fecha.

De manera similar, en Japón, empresas como Kioxia, Softbank, Tokyo Electron y Advantest se han desplomado durante la liquidación en curso de la apuesta por la inteligencia artificial.

Hay señales de que los inversores están rotando ahora hacia empresas chinas que han tenido un rendimiento inferior al mercado en los últimos meses. Una razón es que muchas de las mayores firmas chinas, como Alibaba, Meituan y Xiaomi, están a precios atractivos.

Al mismo tiempo, los participantes del mercado esperan un posible estímulo chino tras la reciente decepción de los datos macro. Un informe mostró que el PIB del país creció un 4,3% en el último trimestre, la tasa más baja en años. 

China también está avanzando con fuerza en la industria de la IA. Apple ha seleccionado a Qwen de Alibaba para impulsar sus objetivos de IA, mientras que Kimi K3 de Moonshot se ha convertido en uno de los modelos de IA más avanzados del mundo.

Más recientemente, CXMT de China se ha convertido en uno de los nombres principales en la industria de la memoria. Su acción subió más del 500% cuando salió a bolsa en Hong Kong recientemente. 

Las principales tecnológicas chinas se han recuperado

Las acciones de Xiaomi han liderado el repunte reciente, subiendo más del 45% en el último mes mientras los inversores compraban la caída. A pesar del repunte, Xiaomi sigue muy por debajo de su máximo histórico, ya que su crecimiento se estancó y los beneficios se redujeron en medio del encarecimiento de los costes de memoria. 

Las acciones de Meituan han subido más del 37% en el último mes, lo que la convierte en el componente del Hang Seng con mejor comportamiento. Al igual que Xiaomi, Meituan ha estado bajo presión por las guerras de precios. Empresas líderes como Alibaba y JD están intentando ganar cuota de mercado en el sector del reparto de comida.

Otras empresas destacadas como Li Auto, Trip.com, BYD y Tencent han registrado subidas de dos dígitos en los últimos días.

Compañías de otros sectores también se han recuperado en este período. Las más notables son CSPC Pharmaceuticals, JD Logistics, JD Health, Tingyi, Orient Pharmaceuticals y Sino Biopharmaceuticals

Solo cuatro compañías del Hang Seng Index han caído en el último mes. Entre ellas se encuentran Laopu Gold, Semiconductor Manufacturing International, Sunny Optical y Lenovo Group.

Análisis técnico del índice Hang Seng

Gráfico del índice HSI | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el Hang Seng Index ha estado en una fuerte tendencia alcista en las últimas semanas. Se ha disparado desde el mínimo del año de 22.526 hasta los 25.623 actuales. 

Cabe destacar que el índice ya ha superado la media móvil de 200 días, una señal de que los alcistas prevalecen. También ha superado el punto pivote principal S/R y se está acercando lentamente al nivel de pivote fuerte/reversión.

Por lo tanto, probablemente continuará subiendo a medida que los inversores roten desde otros índices asiáticos. Si esto ocurre, el próximo objetivo clave a observar será 26.000.