Realty Income, Energy Transfer, JEPQ y SCHD: ¿Una buena cartera para ingresos?

Los inversores que buscan ingresos fiables no tienen escasez de opciones hoy en día. Para los más reacios al riesgo, los bonos a corto plazo están ofreciendo actualmente rentabilidades anuales superiores al 4%, aunque ofrecen poco o ningún potencial de apreciación de capital. 

Este artículo analiza por qué una cartera que combina Realty Income NYSE:O, Energy Transfer (NYSE: ET), JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ) y Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEARCA: SCHD) podría ser una opción atractiva para inversores centrados en la renta, ofreciendo una mezcla de altos rendimientos, crecimiento de dividendos y apreciación de capital a largo plazo.

Los cuatro activos tienen rentabilidades por dividendo de 5.12%, 6.70%, 11.18% y 3.12%, respectivamente. Esto significa que una inversión de $100,000 distribuida por igual entre los cuatro activos generaría $6,450 en pagos de dividendos al año.

Realty Income es uno de los mejores REITs del sector

Realty Income es una de las principales empresas del sector inmobiliario, donde adquiere propiedades y las alquila a algunos de los mayores minoristas como 7-Eleven, Dollar General, Walgreens, Chipotle y Lowe’s.

Su modelo de negocio se conoce como "triple-net", en el que el inquilino es responsable de pagar los impuestos de la propiedad, el mantenimiento y otros costes. 

Realty Income tiene una rentabilidad por dividendo del 5.12% y es conocida por pagar estos dividendos mensualmente. En sus resultados más recientes, la compañía indicó que el beneficio neto atribuible a los accionistas ordinarios se disparó hasta $311 millones en el primer trimestre, mientras que los fondos ajustados procedentes de las operaciones (AFFO) aumentaron un 6.6% hasta $1.13.

La compañía probablemente seguirá comportándose bien y aumentando sus dividendos como lo ha hecho en las últimas décadas. Por un lado, tiene un largo historial de pagos y ha aumentado sus dividendos durante más de 57 años. 

El análisis técnico sugiere que la acción de Realty Income tiene más recorrido al alza en el corto plazo. Ha formado un canal ascendente y se ha mantenido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Si se registran más ganancias, podría subir desde los $62 actuales hasta el máximo del año pasado de $75.

Gráfico de la acción Realty Income | Fuente: TradingView

Energy Transfer es una de las principales compañías MLP

Energy Transfer es otra compañía de dividendos a tener en cuenta. Es un actor destacado en la industria energética, donde ofrece soluciones clave como el transporte, el procesamiento y el almacenamiento de productos. Posee 107,000 millas de gasoductos y 18,000 millas de oleoductos. También opera con productos como etano, propano y butano. 

La compañía opera como una Master Limited Partnership (MLP), que tiene ventajas fiscales. Además, sus ingresos provienen de tarifas y contratos a largo plazo, lo que significa que cobra por el transporte y almacenamiento de productos energéticos independientemente de los precios diarios del petróleo y el gas.

Energy Transfer se está beneficiando del conflicto en curso entre EE. UU. e Irán, que ha provocado una fuerte demanda de petróleo y gas, especialmente para exportaciones.

SCHD está a punto de convertirse en el mayor ETF de dividendos

El Schwab US Dividend Equity ETF ha superado el hito de $100,000 millones en activos y está a punto de superar al Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). A menudo se le considera un fondo «anti-IA» porque la mayoría de sus empresas están en salud, bienes de consumo básico, energía, industriales y financieras. No incluye compañías de alto crecimiento como Nvidia y Micron.

SCHD tiene una modesta rentabilidad por dividendo de solo el 3%. Sin embargo, compensa este bajo rendimiento con el crecimiento de sus pagos, con un CAGR a diez años del 10%. Además, lo ha hecho bien este año, con unas ganancias desde principios de año superiores al 20%.

JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF

El ETF JEPQ de JPMorgan es un fondo destacado que busca generar ingresos invirtiendo en algunas de las mayores empresas tecnológicas del mundo. También utiliza una estrategia de venta cubierta de opciones (covered call) para generar ingresos, con una rentabilidad por dividendo superior al 11%.

La ventaja del fondo es que tiene un historial prolongado de generar sólidos rendimientos. Por ejemplo, su rentabilidad total en los últimos tres años superó el 70%. 

Si bien el ETF JEPQ ha funcionado bien a lo largo de los años, el ETF GPIQ de Goldman Sachs ha tenido un rendimiento superior, de más del 90%.

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