Por qué suben hoy Micron, SK Hynix y las acciones de memoria

Las acciones de chips de memoria subieron en la sesión del lunes, ya que el renovado optimismo en torno al sector de hardware para inteligencia artificial se combinó con los esfuerzos de la administración Trump por desalentar a las empresas estadounidenses de aprovisionarse de chips de memoria en China.

Las acciones de Micron Technology MU ganaron más de 5.9% en la sesión, mientras que SK Hynix de Corea del Sur subió 5.6% y SanDisk avanzó 8.9%.

Micron ha ganado más de un 730% en los últimos 12 meses, aunque la acción sigue por debajo de su máximo veraniego de más de $1,200.

Las tensiones entre EE. UU. y China impulsan las acciones de chips de memoria

Las últimas ganancias se produjeron después de que el secretario de Comercio, Howard Lutnick, dijera que la administración Trump estaba desalentando a las empresas estadounidenses de usar chips de memoria chinos.

Lutnick dijo a The Wall Street Journal que "no es bueno que empresas estadounidenses utilicen memoria china", y que la administración había transmitido ese mensaje a Apple.

Los comentarios siguen a informes de que Apple había mantenido conversaciones preliminares con ChangXin Memory Technologies, o CXMT, sobre la posible compra de componentes para dispositivos vendidos en China.

CXMT se ha expandido rápidamente en DRAM convencional y representó el 7% del mercado global por ingresos en el segundo trimestre, según Counterpoint Research.

Las normas de EE. UU. exigen que las empresas estadounidenses obtengan una licencia antes de compartir información de producto con CXMT.

Estos acontecimientos han añadido otro posible impulso para los proveedores estadounidenses de chips de memoria, en un momento en que los inversores regresan al sector de hardware para IA.

BofA prevé resultados mucho más sólidos para Micron

El catalizador más importante para Micron, sin embargo, provino de Bank of America, que reiteró su calificación de Compra y su precio objetivo de $1,550 para la acción.

El objetivo implica aproximadamente un potencial alcista del 59% respecto a los niveles citados en el informe.

BofA espera que el beneficio por acción (BPA) de Micron en el ejercicio fiscal 2030 alcance entre $200 y $250, muy por encima de la estimación consenso actual de Wall Street de $160 a $170.

La previsión alcista del banco se basa en su visión de que la memoria podría estar entrando en una "fase estructuralmente más sólida", en lugar de experimentar otro ciclo alcista temporal.

BofA también considera a Micron una de sus principales recomendaciones, argumentando que la compañía podría tener un poder de generación de beneficios a largo plazo significativamente mayor que el que indican las estimaciones actuales.

SanDisk es una parte importante del argumento del banco. BofA considera que las perspectivas de crecimiento duradero de SanDisk aportan evidencia de que el mercado más amplio de memoria podría estar avanzando hacia un periodo más sostenido de fortaleza.

Eso podría significar que los inversores necesitan mirar más allá de los resultados a corto plazo de Micron y evaluar cuánto poder de generación de beneficios podría tener la compañía a largo plazo.

La demanda de memoria sigue ajustada a medida que se expande la IA

El consejero delegado de SanDisk, David Goeckeler, también ha señalado cambios en el modelo de negocio de la compañía que podrían reducir su exposición al ciclo clásico de auge y caída de la industria de la memoria.

Goeckeler dijo que SanDisk avanza hacia acuerdos con clientes plurianuales, aumentando la visibilidad de la demanda de aproximadamente tres meses a más de cuatro años. Según sus comentarios, entre el 50% y dos tercios de la oferta ahora está cubierta por acuerdos.

Sumit Sadana, director de negocios de Micron, declaró por separado que las señales de demanda de los clientes se han reforzado desde el último informe de resultados de la compañía. Espera que las "condiciones de la industria muy ajustadas" continúen más allá de 2027.

Sadana también destacó el aumento de la demanda de memoria de alto ancho de banda a medida que se expanden las cargas de trabajo de IA.

Los clientes identifican cada vez más a la DRAM como su principal limitación, por delante de la potencia, el espacio físico, la capacidad de centros de datos y las obleas lógicas.

La combinación de una mayor demanda por la IA, una oferta de memoria más ajustada y la perspectiva alcista de BofA sobre los resultados a largo plazo ha dado nuevo impulso a las acciones de memoria, aunque Micron sigue por debajo de su pico reciente.