Meta cae ante juicio por seguridad infantil que amenaza con $200B en daños

Las acciones de Meta META cayeron un 3% el martes, ya que un ambiente de cautela en Wall Street, provocado por el alza del precio del petróleo y el incremento de los rendimientos del Tesoro, pesó sobre las acciones tecnológicas, mientras los inversores también centraron su atención en un importante juicio sobre seguridad infantil que podría exponer a la compañía a riesgos financieros y regulatorios significativos.

Las acciones de Meta ya han caído alrededor de un 16% este año, con gran parte de la presión originada por las preocupaciones sobre el enorme gasto de la compañía en infraestructura de inteligencia artificial.

Sin embargo, la caída del martes añadió una capa distinta de incertidumbre cuando Meta se preparaba para enfrentarse a los fiscales generales de varios estados en una sala del tribunal en Oakland, California.

El juicio se centra en las acusaciones de que las plataformas Facebook e Instagram de Meta fueron deliberadamente diseñadas para resultar adictivas para usuarios jóvenes y que la compañía violó leyes de privacidad infantil y de protección al consumidor.

Meta ha negado las acusaciones.

Las tensiones con Irán mantienen la presión sobre los mercados

El contexto del mercado en general también era desfavorable para las acciones de crecimiento.

Irán dijo que pasaría a una postura militar "totalmente ofensiva" tras fracasar los esfuerzos por negociar un fin permanente a su conflicto con EE. UU.

Mientras tanto, Washington descartó la extensión de un acuerdo de alto el fuego temporal que expiró el 17 de agosto.

Los acontecimientos llevaron a que los futuros del crudo Brent subieran alrededor de un 0,5% hasta niveles máximos de aproximadamente tres semanas, aumentando las preocupaciones sobre la inflación y las tasas de interés.

El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 2007, mientras que el rendimiento de referencia a 10 años se mantuvo cerca de sus máximos desde enero de 2025.

Los rendimientos a largo plazo más altos pueden presionar a las acciones tecnológicas y otras acciones de crecimiento al reducir el valor presente de las ganancias futuras.

También pueden incrementar los costes de financiación para las empresas que invierten intensamente en infraestructura.

Las acciones de Nvidia también cayeron alrededor de un 2%, mientras que Micron, SK Hynix e Intel retrocedieron un 7%.

Alphabet, Microsoft y Amazon estuvieron entre las grandes tecnológicas que se mantuvieron en terreno positivo.

Posibles sanciones derivadas del juicio

En ese contexto, los inversores también evaluaban las posibles implicaciones de la última batalla legal de Meta.

Cuatro estados — Colorado, Kentucky, California y Nueva Jersey — estaban programados para comparecer en el tribunal el martes como parte de un litigio presentado contra Meta por su trato a usuarios jóvenes.

El caso sigue a una demanda más amplia presentada por 29 estados en 2023, que alega que Meta violó leyes de privacidad infantil y utilizó funciones que animaban a los jóvenes a pasar cantidades excesivas de tiempo en sus plataformas.

Los estados buscan cambios en Facebook e Instagram, incluidas restricciones a funciones como el desplazamiento infinito y los contadores de "me gusta".

También solicitan al juez imponer restricciones por edad y otros cambios a nivel nacional.

El fiscal general de Kentucky, Russell Coleman, ha descrito el caso como "la mayor demanda de protección al consumidor en la historia estadounidense".

Las consecuencias financieras potenciales son sustanciales.

Meta ha dicho que las sanciones podrían alcanzar hasta $1.4 billones, una cifra cercana a su capitalización bursátil actual de aproximadamente $1.5 billones.

Si los cuatro estados ganan, han indicado que buscarán daños por cerca de $200B por violaciones de protección al consumidor, según un documento presentado en el tribunal, informó el NYT.

Eso representaría casi el 14% del valor total de la compañía, que se situó en $1.45 billones el lunes, según la presentación judicial.

Los costes legales suman otra preocupación

El momento del juicio es particularmente importante para los inversores porque los gastos legales de Meta ya han aumentado drásticamente.

La compañía incurrió en $2.4 mil millones en honorarios legales durante su último trimestre, contribuyendo a una inusual caída del beneficio.

Un fallo adverso adicional podría incrementar esos costes y potencialmente obligar a Meta a modificar elementos de sus plataformas, prácticas de datos o su enfoque de verificación de edad.

La preocupación mayor para los inversores, sin embargo, va más allá de otra factura legal.

Si los reguladores y los tribunales exigen cada vez más que Meta altere la manera en que Facebook e Instagram funcionan, el impacto podría alcanzar el engagement de los usuarios, la publicidad y la capacidad de la compañía para desarrollar y monetizar sus plataformas.

Los fiscales generales buscan medidas que podrían afectar directamente la forma en que los usuarios interactúan con los servicios de Meta, haciendo que el caso sea potencialmente más trascendental que una sanción financiera convencional.

Hasta ahora, la preocupación principal de Wall Street en torno a Meta se ha mantenido en su masivo programa de inversión en IA.

La empresa está gastando fuertemente en centros de datos, chips y otra infraestructura mientras intenta competir en la cada vez más costosa carrera por la IA.

Los inversores se han preguntado si el gasto generará retornos suficientes mientras presiona el flujo de caja libre a corto plazo.

Sin embargo, la litigación sobre seguridad infantil presenta un riesgo adicional para la ya precaria posición de la compañía.

“Los analistas no están valorando esto correctamente ahora mismo”, dijo Torrez en un reportaje de CNBC.

“Ese fallo en California por sí solo podría ser lo bastante colosal como para cambiar la capacidad de esta compañía de financiarse en el futuro.”

Meta rechaza las acusaciones de los estados

Meta ha rechazado con firmeza las acusaciones y ha dicho que los estados no han demostrado que los consumidores fueran engañados o dañados por los productos de la compañía.

En una declaración previa a los alegatos, un portavoz de Meta afirmó que el historial de la compañía en la protección de adolescentes era sólido y negó las acusaciones presentadas por los fiscales generales.

“Los fiscales generales no aportan pruebas de que alguien en sus estados fue engañado, sostienen que funciones benignas como tener una cuenta adicional en Instagram de algún modo perjudicaron a sus residentes, y intentan penalizar a Meta por desafíos presentes en toda la industria, como la verificación de edad”, dijo el portavoz.

“En lugar de ceñirse a los hechos o a la ley, los estados han decidido perseguir un pago desmesurado.”

Para los inversores, el juicio llega en un momento sensible.

A medida que los rendimientos al alza y el riesgo geopolítico se propagan por las acciones tecnológicas, los inversores confían cada vez más en diferentes plataformas de inversión para monitorizar cómo los cambios macro afectan la exposición de las carteras a empresas como Meta.

Meta debe seguir financiando sus ambiciones en IA mientras defiende la economía de sus plataformas de redes sociales centrales.

Un fallo que obligue a cambios importantes en los productos o que resulte en sanciones sustanciales podría dificultar considerablemente ese equilibrio.