¿Por qué se desploman hoy hasta un 7% las acciones de Intel y AMD?

Las acciones de Intel y AMD sufrieron fuertes caídas el martes mientras una venta generalizada del mercado se propagaba por los valores tecnológicos, con inversores cada vez más preocupados por el aumento del coste del endeudamiento, la inflación persistente y los precios elevados del petróleo.

El Philadelphia Semiconductor Index cayó más de un 5%, reflejando la presión en todo el sector de semiconductores.

Las acciones de Intel INTC bajaron más del 7%, mientras que AMD cayó aproximadamente un 5.5%.

Los futuros del Brent también subieron un 0.5% hasta situarse en máximos de alrededor de tres semanas, a medida que se desvanecían las esperanzas de un final pronto del conflicto en Oriente Medio.

Los precios más altos del petróleo han reavivado las preocupaciones sobre la inflación y la posibilidad de que los tipos de interés se mantengan elevados durante más tiempo.

El rendimiento del Treasury a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 2007, mientras que el rendimiento de referencia a 10 años permaneció cerca de su nivel más alto desde enero de 2025.

Los rendimientos a largo plazo más altos pueden ser especialmente dañinos para las acciones tecnológicas porque reducen el valor presente de las ganancias futuras y aumentan los costes de financiación para las compañías que invierten intensamente en expansión.

“Los rendimientos están preocupando a la gente porque presagian un entorno más restrictivo y será más caro pedir prestado”, dijo Kim Forrest, directora de inversiones de Bokeh Capital Partners, en un informe de Reuters.

“Especialmente en todo esto del IA, donde el tiempo para recuperar la inversión es incierto. Genera un entorno de inversores nerviosos.”

Intel afronta presión adicional por preocupaciones de dilución accionarial

La caída de Intel se vio agravada por preocupaciones específicas de la compañía después de que UBS recortara su precio objetivo a $112 desde $121, manteniendo una calificación neutral.

La reducción aumentó las inquietudes de que el potencial alcista a corto plazo de Intel podría permanecer limitado a pesar de sus ambiciones a largo plazo en inteligencia artificial y fabricación de semiconductores.

Un asunto importante para los inversores es la dilución resultante de la oferta pública de acciones ordinarias de $20 billion de Intel, que cerró el 12 de agosto a $95 por acción.

La oferta implicó aproximadamente 210.5 million nuevas acciones.

Bank of America estima que el aumento del número de acciones podría reducir las ganancias por acción de Intel en aproximadamente un 4% a 5% a medida que la dilución se incorpore en las estimaciones futuras.

El banco recortó recientemente su precio objetivo a $145 desde $160 pero mantuvo una visión constructiva de la compañía.

BofA argumentó que la escala de la ampliación de capital demuestra la confianza de la dirección en atraer clientes importantes para el negocio de foundry de Intel.

Sin embargo, la dilución se ha convertido en una carga significativa para la acción. Un catalizador positivo del lunes también se ha desvanecido.

El registro regulatorio de Nvidia que reveló una participación de alrededor de $30 billion en Intel impulsó inicialmente el sentimiento, pero los inversores desde entonces han orientado su atención hacia la dilución y la última rebaja de analistas.

Se diluye el impulso del financiamiento de IA de AMD

AMD también sufrió presión a medida que la caída general del mercado borró las ganancias vinculadas a los recientes planes de financiación de la compañía.

Según informes, el fabricante de chips fijó el precio de una emisión de bonos por $4.75 billion para ayudar a financiar su expansión en inteligencia artificial y centros de datos.

La transacción fue la mayor financiación en dólares de bonos en la historia de AMD, según NAI 500.

El acuerdo de deuda proporciona a AMD una flexibilidad financiera adicional mientras gestiona los próximos requisitos de financiación, incluidos $875 million en bonos que vencen el próximo mes.

La financiación llega mientras AMD intenta capturar una mayor cuota del mercado de aceleradores de IA, que está creciendo rápidamente.

En su evento Advancing AI, la compañía elevó su proyección para el mercado total de chips de IA a $1.4 trillion para 2030, según TipRanks.

Sin embargo, para los inversores, el entorno de mercado a corto plazo está dificultando que incluso las historias sólidas de crecimiento en IA escapen a la presión.