REIT-osakeanalyysi: Realty Income, Simon Property, Starwood

Real Estate Investment Trust (REIT) -rahastot tuottavat markkinoita heikommin tänä vuonna, koska huoli taloudesta ja korkotasosta jatkuu. Tarkkaan seurattu iShares Global REIT ETF (REET) -osake on noussut vain 2,4 prosenttia, kun taas Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ) -indeksi on vain 3,30 prosenttia.

Useat tärkeät REIT:t ovat valokeilassa ensi viikolla, kun ne julkaisevat taloudelliset tulokset. Jotkut merkittävimmistä katsottavista ovat Realty Income (O), Simon Property Group (SPG) ja Starwood Property (STWD).

Simon Property Group | SPG

Simon Property Group -kaavio TradingView:n mukaan

Simon Property Trust on yksi Yhdysvaltojen suurimmista REIT-yhtiöistä, jonka markkina-arvo on yli 57 miljardia dollaria. Se on tunnettu brändi, koska se on Yhdysvaltojen suurin ostoskeskuksen vuokranantaja, jossa se omistaa 93 niistä. Se sijoittaa myös 69 premium-myymälään, 14 tehtaaseen ja kuuteen lifestyle-keskukseen.

Simon Property Group on viimeisen vuosikymmenen aikana käynyt läpi haasteita, kun huoli kauppakeskusten tulevaisuudesta jatkui. Suurin huolenaihe oli, etteivät ostoskeskukset selviäisi sähköisen kaupankäynnin villitystä. Kuten kirjoitin vuonna 2023 , ostoskeskukset ovat kuitenkin selviytyneet ja menestyneet, ja Simonin vuositulot ovat 5 miljardin dollarin pohjoispuolella. Simonin vuokrausaste on ollut 95 %:n pohjoispuolella.

Simon Property Trust on valokeilassa ensi viikolla, kun se julkaisee taloudelliset tulokset. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä yhtiön nettotulos nousi 731 miljoonaan dollariin, kun taas sen Funds From Operations (FFO) -varat nousivat 1,33 miljardiin dollariin.

Analyytikoiden keskimääräinen arvio on, että Simonin liikevaihto on 1,3 miljardia dollaria, mikä on 3,80 % kasvua vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Vuoden arvio on 5,2 miljardia dollaria. Simon maksaa myös hyvät 5,2 % osinkoa.

Yllä olevasta päiväkaaviosta näemme, että SPG:n osakkeen hinta on ollut hitaasti nousussa viimeisten viikkojen aikana. Se on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella. Erityisesti se on muodostanut nousevan kiilakuvion, joka viittaa mahdolliseen vetäytymiseen tulojen jälkeen. Jos näin tapahtuu, se voi pudota noin 145 dollariin.

Kiinteistötulot | O

Realty Income -osakkeen hinta uhmasi painovoimaa tällä viikolla, kun se hyppäsi 60 dollariin Wall Streetin romahtaessa. Tämä ralli oli edellisen ennusteeni mukainen, jossa viittasin sen nousevan viirikaaviokuvion muodostumiseen.

Realty Income -osake hyppäsi Yhdysvaltain heikon työpaikkalukujen jälkeen, koska ne antavat ymmärtää, että Federal Reserve alkaa laskea korkoja heti syyskuussa.

Tulevaisuudessa yhtiö julkaisee tuloksensa 5. elokuuta. Analyytikot odottavat sen liikevaihdon olevan 1,21 miljardia dollaria, mikä on yhtä suuri kuin ensimmäisellä neljänneksellä ja suurempi kuin 995 miljoonaa dollaria vuoden 2023 toisella neljänneksellä. Tämä kasvu johtuu siitä, että yritys osti Spirit Realtyn tuona aikana.

Realty Income -osake on nyt hypännyt nousevan viirikuvion yläpuolen yläpuolelle. Se on myös noussut avainvastuspisteen yläpuolelle, 57,85 dollariin, korkeimmalle tasolle tammikuussa 2024. Osake muodosti myös kultaisen ristin kuvion, kun 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot risteivät.

Siksi osake voi jatkaa nousuaan, kun ostajat kohdistavat avainpisteen 60,25 dollariin, korkeimmalle tasolle heinäkuussa 2023.

Starwood Property Trust | STWD

Starwood Property Trust -kaavio TradingView'sta

Kirjoitin Starwood Property Trustista toukokuussa ja ilmaisin optimismia sen osakkeen suhteen, ennustin sen nousevan 25 dollariin. Toisessa huomautuksessa minulla oli joitakin huolia sen Starwood Real Estate Income Trust (SREIT) -rahastosta, joka oli keskeyttänyt nostot.

Starwood Property Trustin osakkeella on ollut karkea käänne tänä vuonna: se on laskenut 8 % ja heikompi kuin laajemmilla markkinoilla.

Viimeisimmät ensimmäisen vuosineljänneksen tulokset osoittivat, että STWD:n kokonaistulot olivat yli 523 miljoonaa dollaria, suurin osa liike- ja asuntoluotoista, jotka tuottivat yli 430 miljoonaa dollaria. Sen nettotulos oli 159 miljoonaa dollaria.

Analyytikot odottavat näiden tulosten osoittavan, että sen liikevaihto laski 505 miljoonaan dollariin ensimmäisen vuosineljänneksen 523 miljoonasta dollarista ja 515 miljoonaan dollariin vuoden 2023 tuloista.

Useimmat sijoittajat rakastavat STWD:tä sen vahvoista osinkoista, koska sen tuotto on lähes 10 %, korkeampi kuin useimmat alan yritykset.

Päiväkaaviota tarkasteltaessa näemme, että Starwood Property Trustin osakekurssi nousi heinäkuussa 20,62 dollariin ja on nyt vetänyt takaisin 19,50 dollariin. Se on pysynyt hieman 50 päivän ja 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella.

STWD -osakkeella ei ole muodostettu mitään määriteltyä kaaviokuviota. Siksi näkymät ovat neutraalit, ja tärkeimmät tuki- ja vastustuspisteet ovat 18,50 dollaria ja 20,60 dollaria. Analyytikoiden keskimääräinen arvio on 21,93 dollaria, mikä on hieman nykyisen 19,50 dollarin yläpuolella. Jotkut osakkeen merkittävimmistä nousevista analyytikoista ovat JPMorganilta, Raymond Jamesilta ja BTIG:ltä.