Pelotonin varasto voi nousta räjähdysmäisesti 135 %, jos näin tapahtuu

Pelotonin (PTON) osakekurssi on kokenut voimakkaan paluun viime kuukausina sen jälkeen, kun se raportoi odotettua paremman taloudellisen tuloksen ja ilmoitti johdon muutoksista. Se nousi viime viikolla korkeimmalle tasolle 8,92 dollaria, mikä on korkein heilahdus sitten heinäkuun 2023, ja 220 % korkeampi kuin vuoden tähän mennessä.

Pelotonin osake toipui positiivisen hypen keskellä

Peloton Interactive on yksi yritys-Amerikan parhaista langenneista enkeleistä. Sen arvo oli aikoinaan lähes 50 miljardia dollaria, mutta sen arvo putosi lähes miljardiin dollariin, koska huoli sen kasvusta ja tulevaisuudesta jatkui.

Viime aikoina osake on kuitenkin elpynyt takaisin, ja huhut ovat levinneet siitä, että siitä voisi tulla ostokohde.

Suurin osa elpymisestä tapahtui sen jälkeen, kun se julkisti rohkaisevat taloudelliset tulokset ja uuden toimitusjohtajan (CEO).

Peter Stern, tuleva toimitusjohtaja, on ollut yritys-Amerikassa vuosia. Hän on Fordin integroitujen palveluiden johtaja, ja ennen sitä hän oli Applen markkinointipäällikkö. Hän on työskennellyt Time Warnerissa, jossa hän vietti 12 vuotta.

Siksi analyytikot ovat optimistisia, että hän auttaa kääntämään Pelotonin ympäri ja tekemään siitä kannattavamman kokonaisuuden.

Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että Peloton päätti viimeisen vuosineljänneksen 6,2 miljoonalla jäsenellä, mikä on laskua viime vuoden vastaavan ajanjakson 6,4 miljoonasta. Sen päättyvien maksullisten yhdistettyjen kuntoilutilausten määrä laski 2 prosenttia 2,9 miljoonaan.

Peloton Interactiven liikevaihto laski 2 prosenttia 586 miljoonaan dollariin, kun taas bruttokate kasvoi 47,9 prosentista 51,8 prosenttiin sen laitteiden, kuten juoksumaton ja polkupyörien, korkeampien hintojen ansiosta.

Merkittävintä on, että yritys on nyt tiellä kohti kannattavuutta, kun sen nettotappio nousi 0,9 miljoonaan dollariin viime vuoden vastaavan neljänneksen 159 miljoonasta dollarista. Johto toivoo säästävänsä 200 miljoonaa dollaria uuden tilikauden loppuun mennessä. Se tekee sen leikkaamalla 400 työntekijää ja vähentämällä kustannuksia, kuten markkinointia ja urakoitsijoita.

Siksi on merkkejä siitä, että johto asettaa nyt kannattavuuden etusijalle kasvun edelle, mitä sijoittajat ovat aina vaatineet.

Lue lisää: Pelotonin osakkeet sekoittuivat Costco-kaupan jälkeen, tässä on mitä markkinat näkevät

Tämä käännestrategia heijastaa Carvanan strategiaa, yhtiö, jonka osakkeet ovat kasvaneet viime vuosina.

Pelotonin etuna on, että se on kasvanut 74 %:n markkinaosuudellaan verkkoliikunta-alan suurimmaksi toimijaksi. Sen muita huippukilpailijoita ovat Echelon, iFit, Bowflex ja Tonal.

Lisää mittareita osoittaa, että sen käyttäjäkunta on edelleen erittäin aktiivinen, ja harjoitusten kasvu on 63 prosenttia.

Haasteita jää

Pelotonilla on edelleen haasteita edessään. Keskeinen ongelma on, että se ansaitsee edelleen paljon rahaa myymällä kytkettyjä laitteitaan.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että sen yhdistettyjen kuntoilutuotteiden liikevaihto laski 12 prosenttia 159 miljoonaan dollariin. Tämä suuntaus todennäköisesti jatkuu tulevina vuosina, koska nykyiset ostajat päivittävät laitteitaan harvoin.

Siksi Pelotonin on todennäköisesti jatkettava tilaajamääränsä kasvattamista, mikä ei ole menossa oikeaan suuntaan. Kuten mainittiin, päättyvät maksulliset verkkoliikuntatilaukset putosivat 2 prosenttia 2,9 miljoonaan dollariin.

Toinen asia on, että kustannussäästöistä huolimatta sen liikevaihdon kasvun odotetaan pysyvän heikkona jatkossakin. Sen seuraavan liikevaihdon odotetaan olevan 660 miljoonaa dollaria, kun taas vuosittaisen luvun olevan 2,47 miljardia dollaria, mikä on 8,70 prosenttia vähemmän kuin viime vuonna. Sen liikevaihdon seuraavan tilikauden aikana odotetaan olevan 2,49 miljardia dollaria, mikä on vain pieni kasvu.

Toinen huolenaihe on, että Peloton on edelleen yliarvostettu yritys, jonka EV:n suhde käyttökatteeseen on 15, korkeampi kuin toimialan mediaani 10,14. Tämä tarkoittaa, että sen on jatkossakin pärjättävä hyvin perustellakseen arvostuksensa.

Analyytikot ovat nyt nousussa Pelotonin osakkeista. Tämän viikon muistiossa Bank of American analyytikko siirtyi myynnistä ostoon vetoamalla vahvoihin käteissäästöihin, joiden ansiosta se ansaitsee 300 miljoonaa dollaria vuonna 2025. Tämä on suurempi luku, koska johdon ohjeistus oli välillä 240–240 miljoonaa dollaria. 290 miljoonaa dollaria.

Muut analyytikot, kuten BMO, Bernstein, Truist ja Macquarie, ovat myös pitäneet positiivisia näkemyksiä yrityksestä.

Lue lisää: David Einhorn kutsuu Pelotonia aliarvostetuksi – tästä syystä en vieläkään osta

Pelotonin osakekurssianalyysi

TradingView: n PTON-kaavio

Päivittäinen kaavio osoittaa, että PTON-osakkeen hinta oli toukokuussa alimmillaan 2,72 dollarissa, missä se muodosti kaksoispohjan kuvion.

Se on nyt noussut hieman tämän kuvion pääntietä korkeammalle 7,15 dollariin, sen korkein swing 2. tammikuuta.

Pelotonin osakkeet ovat myös nousseet yli 50 päivän liukuvan keskiarvon, mikä tarkoittaa, että sonnit ovat hallinnassa.

Relative Strength Index (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat jatkaneet nousuaan. Siksi on merkkejä siitä, että osakkeen hyvä menestyminen jatkuu myös tulevina kuukausina. Jos näin tapahtuu, seuraavana katsottavana on psykologinen piste 10 dollarilla, mikä on 30 % nykyistä tasoa korkeampi.

Poikkeama tämän tason yläpuolelle tuo seuraavaksi tavoitteeksi 17,80 dollaria, korkeimman pisteen tammikuussa 2023, mikä on 135 % nykyistä tasoa korkeampi.