Stellantisin osakekurssin harvinainen kuvio viittaa 30 %:n nousuun

Stellantis-osakkeen kurssi on ollut vahvassa vapaassa pudotuksessa viime kuukausina. Se on laskenut kahdeksan kuukautta peräkkäin ja leijuu alimmalla tasollaan sitten tammikuun 2023. Se on laskenut yli 52 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta, mikä tekee siitä yhden tämän vuoden huonoimmin suoriutuvista autonvalmistajista.

Stellantis-liiketoiminta kamppailee

Stellantis on yksi autoteollisuuden johtavista toimijoista. Se perustettiin vuonna 2021 Fiat Chryslerin ja Groupe PSA:n yhdistymisen jälkeen, mikä loi yhden johtavista ajoneuvovalmistajista.

Stellantis omistaa alan tunnetuimpia merkkejä, kuten RAM, Jeep, Dodge, Peugeot, Citroen ja Opel. Se ansaitsee suurimman osan rahoistaan Euroopasta, jota seuraa Yhdysvallat, jossa se myy enimmäkseen RAM-muistia.

Stellantis-liiketoiminta käy läpi suurta kriisiä kilpailun kiristyessä ja sen vuosien aliinvestoinnissa avainbrändeihinsä. Hyvä esimerkki tästä on Chrysler, tuotemerkki, joka oli yksi myydyimmistä Yhdysvalloissa. Nykyään Chrysler myy neljää ajoneuvomerkkiä: Pacifica, Pacifica Hybrid, Voyager ja Chrysler 300, joilla on rajoitettu markkinaosuus.

Sama trendi on tapahtunut sen muissa merkeissä. Esimerkiksi Maserati, joka oli aikoinaan luksusmerkkien voimanpesä, on menettänyt markkinaosuutensa Ferrarille, Aston Martinille ja Porschelle. Alfa Romeolla on vaikeuksia kilpailla Audin ja BMW:n kaltaisten merkkien kanssa.

Fiatin yritykset tunkeutua Yhdysvaltoihin eivät toimi, ja analyytikot uskovat, että se lopulta poistuu. Se myy FIAT 500x, 500e ja 500e Armania, jotka ovat pieniä ajoneuvoja maassa, jossa useimmat ostajat keskittyvät suuriin katumaastureihin.

RAM, sen suurin merkki Yhdysvalloissa, kohtaa suurta kilpailua Ford F-150:n, Toyota Tundran ja Silveradon kaltaisten tahojen kanssa.

Stellantis, kuten muutkin autonvalmistajat, on myös kamppaillut sähköistysmatkallaan heikon kuluttajakysynnän ja kovan kilpailun keskellä. Se aikoo tarjota tänä vuonna noin 40 akkusähköautomallia. Haasteena on, että sähköautojen kysyntä on laskenut, kun taas kiinalaisten merkkien innovaatiot ovat hiipuneet.

Samaan aikaan sen liiketoiminta voi kamppailla lähivuosina, jos Donald Trump päättää ottaa tullit käyttöön Meksikosta ja Kanadasta tuleville tavaroille. Tämä olisi suuri isku Stellantisille, koska sillä on suuria tehtaita Meksikossa, joista se valmistaa ajoneuvoja Yhdysvaltain markkinoille.

Tuloskasvu on hidastunut

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että Stellantisin liiketoiminta jatkui paineen alaisena kolmannella neljänneksellä. Sen nettoliikevaihto oli 33 miljardia euroa, mikä on 27 % vähemmän kuin viime vuoden vastaavana aikana. Se syytti heikon myynnin laskusta toimituksia ja hinnoitteluongelmia.

Stellantis toimitti vuosineljänneksen aikana 1,14 miljoonaa kappaletta, mikä on noin 20 % vähemmän kuin vuoden 2023 kolmannella neljänneksellä. Johdon mukaan sen toimitukset Yhdysvalloissa putosivat 299 000 kappaleeseen, kun taas Euroopassa ne putosivat 496 000 kappaleeseen.

Positiivisena puolena, kuten kirjoitin General Motorsissa , on merkkejä siitä, että tariffiongelma ratkaistaan. Uskon, että Donald Trump käyttää näitä tulleja neuvotteluvälineenä. Lisäksi yhtiöstä on tullut erittäin aliarvostettua, koska sen hinta-tulossuhde on 2,64.

Stellantisista on tullut myös korkean osingon yhtiö, jonka tuotto on noin 9,7 %. Juuri tänä vuonna se on ostanut takaisin osakkeita yli 7 miljardin euron arvosta, mikä jatkuu. Yhtiö myös leikkaa kulujaan. Juuri tällä viikolla se ilmoitti sulkevansa Vauxhallin tehtaan Isossa-Britanniassa. Silti uskon, että Stellantis on tällä hetkellä erittäin riskialtis sijoituskohde.

Stellantis osakekurssianalyysi

Viikkokaavio näyttää, että Stellantis-osakkeen kurssi on ollut viime viikkoina vahvassa laskutrendissä. Se on pudonnut tämän vuoden 25,8 eurosta noin 12 euroon. Osake on matkan varrella siirtynyt 61,8 %:n Fibonacci Retracement -tasolle. Se on myös pudonnut alle 50 viikon ja 200 viikon liukuvan keskiarvon.

Mikä tärkeintä, osake on muodostanut laskevan lipun, joka on yksi markkinoiden riskialttiimmista merkeistä. Pitkä lipputanko ja suorakaiteen muotoinen kuvio ovat ominaisia sille. Siksi osake todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät tavoittelevat 78,6 %:n palautustasoa 8,45 euroon, mikä on noin 30 % nykyisen tason alapuolella.