Vetäytyykö Warren Buffett kiinteistösijoituksista?

Legendaarisen sijoittajan Warren Buffetin monialayhtiö Berkshire Hathawayn kerrotaan harkitsevan kiinteistönvälitysliiketoimintansa purkamista.

Monikansallinen yritys on jopa käynyt edistyneitä neuvotteluja Compass Inc:n kanssa mahdollisesta kaupasta Wall Street Journalin mukaan.

Vaikka Gino Blefari – HomeServices of American toimitusjohtaja on jo kiistänyt WSJ:n raportin, viimeaikainen kehitys on saanut sijoittajat miettimään, onko “Oracle of Omaha” haitannut kiinteistöalaa.

Kiinteistöala kamppailee vastatuulen kanssa

Kiinteistöalalla on ollut vaikeuksia jo jonkin aikaa myynnin heikkouden, rajoitetun varaston ja hintojen vuoksi, jotka kieltäytyvät paljoa helpottamasta.

Joten Warren Buffettilta ei ehkä ole vielä selkeää signaalia, että hän heittäisi pyyhkeen kyseiselle sektorille, mutta hänellä ei myöskään ole hyvää syytä harkita tällaista siirtoa.

Bill Stone, Glenview Trustin sijoitusjohtaja, joka on pitkään sijoittanut Berkshireen, myönsi myös äskettäisessä lausunnossaan, että kuuluisa sijoittaja voi harkita myyntiä, jos “hän ei näe tulevaisuutta ilman konsolidointia”.

Huomaa, että Buffett purki ryhmittymän sanomalehtiliiketoiminnan, johon kuuluivat Buffalo News ja Omaha World-Herald, samasta syystä 2000-luvun alussa omistettuaan ne noin kolme vuosikymmentä.

HomeServices ei ole kannattava liiketoimintasegmentti

Buffett pitää HomeServicesia pienenä osana monialayhtiöänsä.

Segmentin osuus Berkshiren 371,4 miljardin dollarin kokonaistuloista vuonna 2024 oli vain 1,2 prosenttia.

Itse asiassa kiinteistönvälitysliiketoiminta menetti viime vuonna 113 miljoonaa dollaria, mikä on valtava lasku vuoden 2023 13 miljoonan dollarin nettovoitosta.

2000-luvun alussa, kun legendaarinen sijoittaja vetäytyi sanomalehdistä, hän sanoi, että “jos kilpailuetu katoaa, jos todella menetämme uskomme johtoon, jos olimme väärässä alkuperäisessä analyysissä, myymme”.

Tämä saa myös sijoittajat kyseenalaistamaan, tarkistaako kiinteistöala nykyään ne laatikot, joita sanomalehdet tekivät tuolloin.

Berkshire korottaa osuuttaan Japanin kauppakeskuksista

Vuoden 2024 vuosikertomuksessa Buffett sanoi, että rajoitettu “asuntojen saatavuus ja korkeat asuntojen hinnat” haittasivat ryhmittymän kiinteistönvälitystoimintaa.

Yhdysvaltain asuntomarkkinat kamppailevat edelleen korkeampien asuntolainojen korkojen keskellä. Tammikuussa odottavien asuntojen määrä laski edelleen ennätyksellisen alhaalle 4,6 prosenttiin.

Samalla kun 94-vuotiaan sijoittajan näkemys kiinteistöalasta roikkuu vaakalaudalla, hän on nostanut panoksia Japanin suurimmissa kauppakeskuksissa.

Äskettäin maan valtiovarainministeriölle jättämässään hakemuksessa Berkshire vahvisti, että se on lisännyt osuuttaan Mitsubishi Corpissa, Mitsui & Co:ssa, Marubeni Corpissa, Sumitomo Corpissa ja Itochu Corpissa.

Vuodesta tähän päivään mennessä Berkshire Hathawayn B-sarjan osakkeet ovat nousseet yli 15 prosenttia.