Warren Buffett se retire-t-il des investissements immobiliers ?

Le conglomérat Berkshire Hathaway du légendaire investisseur Warren Buffett envisagerait de se séparer de son activité de courtage immobilier.

Selon le Wall Street Journal, la multinationale a même déjà entamé des discussions avancées avec Compass Inc. concernant une transaction potentielle.

Bien que Gino Blefari, le PDG de HomeServices of America, ait déjà réfuté le rapport du WSJ, cette récente évolution a laissé les investisseurs se demander si « l'Oracle d'Omaha » avait perdu confiance dans le secteur immobilier.

Le secteur immobilier est confronté à des vents contraires.

Le secteur immobilier connaît des difficultés depuis un certain temps en raison de la faiblesse des ventes, des stocks limités et des prix qui refusent de baisser significativement.

Donc, il n'y a peut-être pas encore de signal clair de Warren Buffett indiquant qu'il abandonne ce secteur, mais il n'a pas non plus de raison de ne pas envisager une telle décision.

Bill Stone, directeur des investissements de Glenview Trust, qui investit depuis longtemps dans Berkshire, a également convenu dans une récente déclaration que le célèbre investisseur pourrait envisager de vendre s'il « ne voyait aucun avenir sans consolidation ».

Il est à noter que Buffett s'est débarrassé de la branche journaux de son conglomérat, qui comprenait le Buffalo News et l'Omaha World-Herald, pour une raison similaire au début des années 2000, après les avoir possédés pendant environ trois décennies.

HomeServices n'est pas un segment d'activité rentable.

Buffett considère HomeServices comme une petite partie de sa société holding conglomérat.

Ce segment n'a contribué qu'à hauteur de 1,2 % au chiffre d'affaires total de Berkshire, qui s'est élevé à 371,4 milliards de dollars en 2024.

En fait, l'activité de courtage immobilier a accusé une perte de 113 millions de dollars l'année dernière, une baisse massive par rapport aux 13 millions de dollars de bénéfice net en 2023.

Au début des années 2000, lorsque l'investisseur légendaire s'est retiré du secteur des journaux, il a déclaré : « Si l'avantage concurrentiel disparaît, si nous perdons vraiment confiance en la direction, si nous nous sommes trompés dans l'analyse initiale, nous vendons. »

Cela amène également les investisseurs à se demander si le secteur immobilier actuel remplit les mêmes critères que les journaux à l'époque.

Berkshire augmente ses participations dans les maisons de commerce japonaises

Dans son rapport annuel 2024, Buffett a déclaré que la « disponibilité limitée de maisons à vendre et les prix élevés de l'immobilier » nuisaient aux activités de courtage immobilier du conglomérat.

Le marché immobilier américain continue de souffrir face à la hausse des taux hypothécaires. En janvier, les ventes de maisons en attente ont encore diminué pour atteindre un niveau record de 4,6 %.

Alors que l'opinion de cet investisseur de 94 ans sur le secteur immobilier reste incertaine, il a augmenté ses participations dans les plus grandes maisons de commerce japonaises.

Dans un récent dépôt auprès du ministère des Finances du pays, Berkshire a confirmé avoir augmenté ses participations dans Mitsubishi Corp, Mitsui & Co, Marubeni Corp, Sumitomo Corp et Itochu Corp.

Depuis le début de l'année, les actions de catégorie B de Berkshire Hathaway ont progressé de plus de 15 % au moment de la rédaction.