Tästä syystä SMCI-osakkeen hinta voi nousta vastatuulesta huolimatta

Super Micro Computerin osakekurssi pysyy konsolidaatiovaiheessa tänä vuonna, kun sijoittajat pitävät huolta tekoälyteollisuudesta ja meneillään olevasta Yhdysvaltojen ja Kiinan välisestä kauppasodasta. SMCI:n osakkeen kurssi oli tiistaina 33,50 dollarissa, jossa se on ollut jumissa viime viikkoina. Eli onko hyvä ostos?

SMCI:llä on suuri vastatuuli

Super Micro Computer, jättimäinen palvelin- ja tallennusyhtiö, kohtaa huomattavia vastatuulia merkkinä tekoälykuplan syntymisestä ja kauppasodan kärjistymisestä.

Jälkimmäisessä tapauksessa Yhdysvallat on kieltänyt joitakin teknologiayrityksiä myymästä tuotteitaan kiinalaisille yrityksille. Lausunnossaan NVIDIA, yksi vaikutuksen kohteena olevista yrityksistä, varoitti, että se menettää vähintään 5,5 miljardia dollaria vuodessa.

Lausunto tuli sen jälkeen, kun Trumpin hallinto kielsi yritystä myymästä H20-siruaan Kiinassa. Hallitus vaikuttaa päättäväiseltä tavoitteessaan hillitä Kiinan kasvua tekoälysektorilla.

Nämä rajoitukset voivat vaikuttaa myös Super Micro Computeriin, jonka ratkaisuja käytetään laajasti tekoälyteollisuudessa. Analyytikot kuitenkin varoittavat, että Kiinalla on edelleen pääsy näihin tuotteisiin kolmansien osapuolten kautta.

Hindenburg Research varoitti viime vuoden perusteellisessa raportissa, että yritys oli sekaantunut kirjanpidon manipulointiin ja pakotteiden kiertämiseen. Raportissa todettiin myös, että SMCI sai edelleen noin 60 % liikevaihdostaan ​​Kiinasta.

Lisäksi Supermicro ja muut datakeskukseen altistuneet yritykset kohtaavat todellisuuden, että ala on hidastumassa. Selkein signaali tästä on Microsoft, yksi maailman johtavista datakeskusoperaattoreista.

Viimeaikaiset raportit osoittavat, että Microsoft jatkaa joidenkin suunniteltujen datakeskusprojektien peruuttamista. Esimerkiksi TD Cowenin äskettäisessä raportissa todettiin, että yritys oli hylännyt datakeskusprojektit, jotka oli asetettu käyttämään 2 gigawattia sähköä Yhdysvalloissa.

Microsoft on myös poistanut datakeskusprojekteja muissa maissa, kuten Isossa-Britanniassa, Intiassa ja Australiassa. Muut yritykset, kuten Google ja Amazon, voisivat tehdä samoin, kun tekoälyteollisuuden hidastuminen jatkuu.

Super Micro Computerin kasvun kehitys hidastuu

Tämä kehitys voi vahingoittaa Super Micro Computerin kasvua. Tuoreimmat tulokset osoittivat, että yhtiön liikevaihto kasvoi 54 % toisella neljänneksellä 5,6 miljardiin dollariin.

Analyytikot ennakoivat, että kolmannen vuosineljänneksen tulos nostaa sen liikevaihdon 5,4 miljardiin dollariin, mikä on 40 % enemmän kuin viime vuonna. Tämä kasvu nostaa sen vuotuisen liikevaihdon 23,93 miljardiin dollariin, mikä on 60 prosentin vuosikasvu.

Vaikka nämä ovat vaikuttavia lukuja, asiantuntijat odottavat liikevaihdon kasvavan 40 prosenttia 33,56 miljardiin dollariin. 40 prosentin vuotuinen kasvu on edelleen vaikuttava ja voisi auttaa perustelemaan sen arvostusta.

SMCI kasvattaa myös osakekohtaista tulostaan, jonka odotetaan tänä vuonna nousevan 2,59 dollariin 2,21 dollariin. Sen jälkeen se nousee 3,6 dollariin.

On merkkejä siitä, että SMCI on erittäin aliarvostettu, koska sen termiinipääomasuhde on 9,17, mikä on pienempi kuin muiden vastaavien nopeasti kasvavien yritysten. Esimerkiksi NVIDIAlla on 25:n myötäkerroin, kun taas Microsoftilla on 25:n kerrannainen.

SMCI osakekurssianalyysi

Supermicro-osakekaavio TradingView’n mukaan

Päiväkaavio näyttää, että Supermicro-osakkeen hinta on ollut tiukalla vaihteluvälillä muutaman viime kuukauden ajan. Se jää hieman alle 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA).

Positiivinen puoli on se, että osake on muodostanut nousevan levenevän kiilakuvion, joka tunnetaan myös megafonina. Kiilan yläpuoli yhdistää korkeimmat keinut lokakuun jälkeen, kun taas alapuoli yhdistää alimmat tasot joulukuun jälkeen.

Siksi SMCI-osakkeen hinta todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun sonnit kohdistavat kiilan yläpuolelle 70 dollaria, mikä on 105 % nykyisestä tasosta korkeampi. Siirtyminen alle 27 dollarin tuen mitätöi nousevat näkymät.