Solend a le potentiel de remodeler l'écosystème de prêt de Solana

Solend, un protocole algorithmique et décentralisé de prêt et d'emprunt, travaille sur un nouveau produit passionnant qui a le potentiel de transformer l'écosystème de prêt sur Solana (SOL/USD). Le produit est constitué de pools isolés, sur lesquels ils écrivent tout sur leur blog.

Que sont les pools isolés ?

Ce sont des marchés de prêt indépendants qui prennent en charge un ensemble d'actifs, que vous pouvez utiliser comme garantie pour des prêts les uns contre les autres, contrairement à un seul pool de garanties croisées, dans lequel vous pouvez emprunter n'importe quel actif contre n'importe quel autre.

Il est important de répertorier très soigneusement les nouveaux actifs dans un protocole avec un seul pool de garanties croisées, car cela rend le protocole vulnérable à un nouveau vecteur d'attaque. C'est toute la TVL du protocole de prêt qui est en jeu. Cream Finance a été piraté deux fois pour avoir répertorié des actifs avec des implémentations non standard, perdant 19 millions $ la première fois et 130 millions $ la seconde.

ERC20 est une norme large, avec de nombreux jetons non conformes aux spécifications. En revanche, les jetons SPL sur Solana doivent être conformes à la norme SPL. Le comportement personnalisé n'est pas possible. Si les actifs cotés sur Solend peuvent être émis, ils doivent disposer de liquidités et de contrôles d'accès adéquats.

Les pools réduisent le risque d'attaque

Bien que les pools isolés ne soient en aucun cas une panacée, la valeur des actifs à risque est limitée à celle des actifs du pool respectif. Toute la TVL du protocole n'est pas en cause. Les pools isolés permettront à Solend de répertorier de nombreux nouveaux actifs qui ne répondent pas aux exigences des pools de garanties croisées.

Ils permettent également de meilleurs paramètres. Les ratios prêt/valeur (LTV) de SOL et USDC dans le pool de garanties croisées sont actuellement de 75 %. En d'autres termes, vous pouvez emprunter 75 $ pour chaque tranche de 100 $ déposés. Cela évite des pertes importantes pour tous les prêteurs du pool. Le ratio peut être porté à 95 % dans un pool isolé, apportant une plus grande efficacité du capital.

Effet de levier plus élevé possible

Avec une TLV de 75 %, un effet de levier de 4 fois seulement est possible. Avec des pools isolés, cela peut être augmenté jusqu'à 20x. Les utilisateurs plus expérimentés en bénéficieront.

Une approche avec une tradition

Rari Fuse, un protocole de prêt isolé basé sur Ethereum (ETH/USD) avec des dépôts s'élevant à 1 milliard $, peut témoigner du succès de cette approche.