500 milliards de dollars investis dans les FNB américains malgré le recul du marché

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sur Nov 2, 2022
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  • 500 milliards $ d'argent frais ont été investis dans les FNB jusqu'à présent en 2022.
  • 925 milliards $ est le record établi en 2021, mais le deuxième plus élevé était de 501 milliards $ en 2020.
  • Les ETF continuent d'augmenter, offrant plusieurs avantages même dans le climat actuel.

Les FNB américains ont maintenant attiré près de 500 milliards $ de nouveaux clients cette année.

Cela survient dans le contexte d’un marché boursier en difficulté, avec le S&P 500 en baisse de 19 % jusqu’à présent en 2022 et sur la bonne voie pour sa pire année depuis la Grande crise financière de 2008.

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Les flux de fonds vers les FNB atteignent des niveaux record

La taille du nombre est stupéfiante. Il sera en deçà du record de 935 milliards $ qui a été versé en 2021, mais dépassera le précédent record de 501 milliards $ établi en 2020.

Cela aide à donner une image plus complète de ce qui se passe exactement sur les marchés. J’ai publié ce matin un article montrant comment les pertes du marché boursier ont été masquées par la force du dollar pour les investisseurs étrangers. Ainsi, bien que ces FNB aient chuté en dollars, pour les investisseurs étrangers, le rendement n’aura pas été aussi mauvais.

Les FNB présentent de nombreux avantages

Les FNB présentent des avantages qui expliquent l’envolée et continuent de les rendre attrayants même pendant de telles baisses de marché. Les avantages fiscaux sont courants, tandis que la liquidité est généralement forte et que les dérapages et autres frais sont faibles.

Les FNB a commencé à grignoter la part des fonds communs de placement, qui facturent généralement des frais plus élevés. Il y a aussi de plus en plus de FNB activement négociés, ce qui renforce encore l’attractivité relative du fonds commun de placement ; auparavant, les FNB n’étaient que passifs et, par conséquent, les gestionnaires actifs les ignoraient.

Les fonds communs de placement n’en négocient qu’un par jour après la fermeture du marché, tandis que les FNB fluctuent toute la journée en fonction du marché.

En regardant les fonds dans le monde entier, les FNB ont augmenté au cours des 20 dernières années, jusqu’à près de 50 fois en 2021 par rapport à 2003.

Nouvel environnement

Les données montrent qu’il reste beaucoup d’argent flottant prêt à être déployé, malgré le ralentissement des marchés. Nous sommes maintenant passés à un nouveau paradigme – l’époque des taux d’intérêt nuls, de l’assouplissement quantitatif de masse et d’un environnement uniquement haussier où apparemment chaque actif financier affichait des rendements positifs est révolue.

Les marchés ont reculé alors que la Fed a été forcée de lutter bec et ongles contre l’inflation. Alors que nous entrons dans l’hiver, nous sommes confrontés à une crise énergétique terrifiante, tandis que la guerre tragique en Ukraine se poursuit, jetant toutes sortes de variables macroéconomiques dans le tout, ce qui ne fait qu’ajouter davantage d’incertitudes.

Les FNB, cependant, continuent de recevoir de plus en plus de liquidités.

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