Prévisions USD/CHF : la configuration graphique laisse entrevoir davantage de hausse

Le taux de change USD/CHF a légèrement augmenté après une série de chiffres économiques faibles aux États-Unis et en Suisse. Il a légèrement augmenté jusqu'à un plus haut de 0,9090, quelques pips au-dessus du plus bas de cette semaine à 0,8988. Il a bondi de près de 9 % par rapport à son point le plus bas de cette année.

Données économiques aux États-Unis et en Suisse

La paire USD/CHF a dérivé à la hausse après que la Suisse a publié de faibles données sur son PIB. Selon le Secrétariat d'Etat à l'économie (SECO), l'économie a enregistré une croissance de 0,2% au premier trimestre, poursuivant ainsi sa faible tendance pendant trois trimestres consécutifs.

La faiblesse de la croissance économique laisse entrevoir la possibilité que la banque procède à une nouvelle baisse des taux lors de sa prochaine réunion du 20 juin. Elle a commencé ses baisses de taux en mars en les abaissant de manière inattendue de 1,75 % à 1,50 %.

Ailleurs, aux États-Unis, les données ont révélé un ralentissement de l'inflation en avril. L' indice des prix à la consommation (IPC) global et sous-jacent s'est affaibli à 0,3 %. Ils sont tombés respectivement à 3,4 % et 3,6 %, mettant ainsi fin à la tendance précédente à la reflation.

D'autres données ont montré que les ventes au détail du pays ont chuté en avril, les consommateurs restant préoccupés par l'inflation. Ce rapport intervient quelques jours après qu'un rapport de Bank of America ait averti que la faiblesse du marché du travail pourrait avoir un impact sur les dépenses.

D'autres données publiées jeudi ont montré que les permis de construire ont chuté de 1,48 million en mars à 1,44 million en avril, manquant ainsi le chiffre attendu de 1,48 million. Le chiffre des mises en chantier s'est élevé à 1,36 million, inférieur aux 1,42 millions attendus.

De plus, les secteurs manufacturier et industriel ne se portent pas bien. Le chiffre de la production manufacturière a chuté de 0,3 % en avril tandis que le chiffre de la production industrielle est resté stable.

Par conséquent, la faiblesse des chiffres de l’inflation, associée aux faibles chiffres économiques, signifie que la Fed pourrait subir des pressions pour commencer à réduire les taux d’intérêt plus tard cette année. Le marché s'attend désormais à deux ou trois réductions cette année.

Les baisses de taux de la Fed et de la BNS resteront haussières pour le dollar américain en raison des opportunités de carry trade qui existent. Il y a de fortes chances que les taux américains restent plus élevés que ceux de la Suisse.

Analyse technique USD/CHF

Graphique USD/CHF par TradingView

Le taux de change USD/CHF est resté dans une phase de consolidation ces derniers jours. Il s'échangeait à 0,9100, soit quelques points au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 %.

De plus, il a formé une figure en croix dorée, où les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours effectuent un croisement haussier. En outre, il a formé un motif tête et épaules inversé, ce qui est souvent un signe positif.

Par conséquent, les perspectives pour la paire sont modérément haussières, le prochain point à surveiller étant à 0,9225, le décolleté de la configuration H&S et le point de retracement de 50 %.