Très mauvaise nouvelle pour le populaire ETF SCHD

L'ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) a enregistré de bons résultats cette année et se situe à proximité de son plus haut historique de 29,33 $. Il a augmenté de 16,2 % en 2024, sous-performant l'indice S&P 500, qui a augmenté de plus de 25 % cette année.

L'ETF SCHD a formé un modèle risqué

En plus d'être à la traîne du marché dans son ensemble, l'ETF SCHD risque de connaître un renversement majeur après avoir formé un modèle de coin ascendant.

Sur le graphique ci-dessous, nous avons tracé une ligne de tendance reliant tous les sommets les plus élevés depuis le 16 mai de cette année. Nous avons également relié tous les creux les plus élevés depuis cette période.

Un examen plus approfondi montre que le fonds est resté à l'intérieur de ce canal ascendant, communément appelé modèle de coin ascendant. Dans la plupart des périodes, il s'agit de l'un des modèles les plus baissiers du marché.

La vision baissière est généralement confirmée lorsque les deux lignes se rapprochent de leur convergence, ce qui est sur le point de se produire.

Ce qui est encore plus inquiétant, c'est que l'ETF SCHD a formé une configuration de divergence baissière. Le graphique montre que les deux lignes de l'indicateur MACD ont continué à former une série de plus bas et de plus hauts plus bas. Deux barres sont même passées dans la zone rouge.

L'indice de force relative (RSI) a également continué à former un modèle de divergence baissière.

Il existe donc un risque que le Schwab US Dividend Equity ETF chute fortement dans les mois ou semaines à venir. Cette baisse s'inscrira dans le cadre d'un retour à la moyenne puisque le fonds reste environ 8 % au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours à 26,70 $.

La vision baissière sera invalidée si le fonds SCHD dépasse le niveau psychologique de 30 $, qui se situe à la partie supérieure du modèle en coin. Si cela se produit, il atteindra le niveau de résistance clé à 35 $.

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Le Schwab US Dividend Equity ETF est-il vraiment un fonds de dividendes ?

Dans le même temps, des questions se posent quant à savoir si l’ETF SCHD est en premier lieu un bon fonds de dividendes ou de revenus.

Dans la plupart des cas, les investisseurs achètent le fonds en raison de son historique de longue date en matière de versement et d’augmentation des dividendes aux investisseurs.

SCHD a atteint ce dernier objectif car ses dividendes ont augmenté pendant 12 années consécutives. Son taux de croissance annuel composé (TCAC) sur dix ans s'est élevé à 11,1 %, soit bien plus que la médiane de tous les ETF, à 6,30 %. De plus, son taux de croissance des dividendes a été meilleur que celui d'autres fonds comparables.

Le défi, cependant, est que le SCHD a un rendement de dividende de seulement 3,4 %, ce qui est supérieur à l'indice S&P 500, qui a 1,25 %.

Toutefois, pour les investisseurs axés sur les dividendes, il existe d’autres moyens plus simples de générer des dividendes au fil du temps. Le VanEck High Yield Muni ETF (HYD), qui affiche un rendement en dividendes de 4,23 %, en est un bon exemple.

Le Columbia Multi-Sector Municipal Income ETF (MUST) rapporte 3,50 %, tandis que le Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund (VTEB) rapporte 3,10 %. L'avantage de ces fonds par rapport au SCHD ETF est qu'ils investissent dans des obligations municipales exonérées d'impôt.

L'autre alternative à haut rendement pour le SCHD est les obligations du gouvernement américain, avec un rendement à 10 ans de 4,40 % et à 30 ans de 4,60 %.

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Certes, investir dans des obligations d’État a ses limites, surtout maintenant que la Réserve fédérale a commencé à réduire ses taux d’intérêt. De plus, les obligations ne bénéficient pas de la même appréciation qu’un fonds comme SCHD au fil du temps.

En effet, le rendement total du FNB SCHD a été solide au fil des ans. Il a bondi de 81 % au cours des cinq dernières années, ce qui en fait un meilleur rendement que les obligations municipales et les obligations d'État américaines. Cependant, son rendement total a constamment sous-performé l'indice S&P 500, ce dernier étant donc le meilleur FNB à acheter.