Prévisions des ETF SCHD et VYM pour novembre 2024

Les ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) et Vanguard High Dividend Yield (VYM) ont reculé ces derniers jours. Le fonds VYM a reculé jusqu'à un plus bas de 127,78 $, en baisse de plus de 3 % par rapport au point le plus élevé de l'année.

SCHD, l'un des fonds les plus populaires du marché, est passé de 28,90 $ en octobre à 28,2 $.

Ces fonds ont enregistré de bons résultats cette année, le fonds VYM ayant progressé de 14,47 % et le fonds SCHD de 11,2 %. Ils ont néanmoins sous-performé les fonds plus larges comme l'Invesco QQQ (QQQ) et le Vanguard S&P 500 ETF (VOO).

Les élections américaines et leurs conséquences

L’un des principaux catalyseurs pour les ETF SCHD et VYM sera les prochaines élections américaines, qui auront lieu mardi.

Les derniers sondages montrent que les résultats des élections seront serrés, Donald Trump et Kamala Harris étant à égalité dans la plupart des États clés.

Trump s’est engagé à réduire considérablement les impôts et à assouplir les réglementations, ce qui est positif pour les entreprises américaines. Ses tarifs douaniers et le risque d’une guerre commerciale auront un impact sur les grandes entreprises, en particulier celles qui sont exposées à la Chine.

Harris, en revanche, sera davantage un président de la continuité. Sa campagne s'est concentrée sur les questions climatiques et de logement. Elle a également évoqué des hausses d'impôts, avec son plan promettant de faire passer le taux d'imposition des sociétés de 21 % à 28 %.

Ce qui est clair, en revanche, c'est que les deux candidats à la présidentielle seront globalement mauvais pour l'Amérique, car ils n'ont pas réussi à s'attaquer au problème de la dette. Les données montrent que les politiques de Trump ajouteront plus de 7 500 milliards de dollars à la dette, tandis que celles de Harris en ajouteront 3 500 milliards.

Un autre élément évident, basé sur l’histoire, est que les actions se portent bien après une élection, car les investisseurs adhèrent souvent à la nouvelle normalité. Par conséquent, sur la base de ce seul fait, il est probable que les ETF VYM et SCHD se comportent bien en novembre.

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Taux d'intérêt de la Réserve fédérale

L’autre catalyseur pour les deux ETF et les marchés américains en général sera la Réserve fédérale, qui devrait rendre sa décision sur les taux d’intérêt le 7 novembre.

Le marché obligataire laisse entrevoir une Réserve fédérale potentiellement agressive, les taux à dix et trente ans atteignant leur plus haut niveau depuis des mois.

La décision de la semaine prochaine sera influencée par les événements à venir. Les données sur les emplois non agricoles (NFP) donneront plus de détails sur le marché du travail. Un chiffre NFP faible indiquera une Réserve fédérale plus accommodante lors de sa réunion de la semaine prochaine.

Les actions américaines devraient probablement bien se comporter, quelle que soit la décision de la Fed la semaine prochaine, car la voie des réductions en 2024 est claire.

Résultats des entreprises à venir

Les ETF SCHD et VYM ont réagi à plusieurs résultats d'entreprises au cours des dernières semaines. Les grandes banques américaines comme Goldman Sachs, JPMorgan et Morgan Stanley ont publié des résultats nettement meilleurs que prévu.

Un rapport publié la semaine dernière par FactSet a montré que la croissance des bénéfices des entreprises était de 3,6%. Ces résultats concernent 37% des entreprises du S&P 500, ce qui implique un cinquième trimestre consécutif de croissance des bénéfices.

Les entreprises les plus importantes des États-Unis comme Alphabet, Microsoft, Amazon et Meta Platforms ont toutes publié leur rapport de résultats.

Toutefois, ces entreprises ne font pas partie des ETF VYM et SCHD, et bon nombre de leurs constituants publieront leurs résultats ce mois-ci.

Les premiers grands noms à surveiller seront les géants pétroliers comme ExxonMobil et Chevron, qui publieront leurs résultats vendredi.

D'autres grands noms qui sortiront le 1er novembre sont Church & Dwight, T. Rowe Price, Charter Communications et Cardinal Health.

D'autres sociétés du fonds, comme Qualcomm, Gilead Sciences, CVS Health, Apollo Global et Archer-Daniel Midlands, publieront leurs résultats.

L'autre catalyseur potentiel pour les ETF SCHD et VYM sera la disparition des problèmes géopolitiques, notamment au Moyen-Orient. La réponse d'Israël au barrage de missiles iraniens a été relativement modérée, car elle n'a pas concerné ses infrastructures nucléaires et pétrolières.

Cela signifie que ces tensions continueront de s'atténuer en novembre, ce qui pourrait faire baisser les prix du pétrole, ce qui serait positif pour les actions.

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Perspectives SCHD et VYM

Graphique SCHD par TradingView

Les ETF SCHD et VYM ont tendance à être fortement corrélés, comme en témoigne leur récent repli. Sur le graphique journalier ci-dessus, nous voyons que l'ETF SCHD est resté au-dessus de la ligne de tendance ascendante qui relie les plus faibles fluctuations depuis le 14 juin.

Le fonds reste également au-dessus des moyennes mobiles exponentielles sur 50 jours, ce qui signifie que les haussiers ont le contrôle.

Le fonds devrait donc probablement rebondir, les haussiers visant le sommet de l'année à 28,92 $. Un mouvement au-dessus de ce niveau le verrait atteindre le point de résistance clé à 30 $.

L'ETF VYM présente également une évolution des prix similaire à celle du fonds SCHD. Il est également resté au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours et d'une ligne de tendance ascendante, ce qui indique de nouveaux gains.