Prévision USD/JPY : voici pourquoi le yen japonais monte en flèche

Le taux de change USD/JPY a chuté pendant cinq jours consécutifs, atteignant un plus bas de 151,42 vendredi, son plus bas niveau depuis le 11 décembre. Il a chuté de plus de 4,7 % par rapport à son plus haut niveau de l’année, les traders se concentrant sur les actions de la Réserve fédérale et de la Banque du Japon. Alors, que va-t-il se passer ensuite pour le taux de change USD/JPY ?

Données sur l’emploi et rapport sur l’inflation aux États-Unis

Le taux de change USD/JPY a reculé après la publication par les États-Unis du rapport sur les emplois non agricoles (NFP) de janvier.

Selon le Bureau of Labor Statistics (BLS), les données ont montré que l’ économie a créé 143 000 emplois en janvier après en avoir créé 307 000 le mois précédent. Ce chiffre était inférieur à l’estimation médiane de 170 000.

Une autre donnée a montré que le taux de chômage a baissé pour le deuxième mois consécutif, passant de 4,1 % à 4,0 %. Cela était notable car cela signifiait que le taux se dirigeait vers moins de 4 %.

Ces chiffres sont arrivés une semaine après que la Réserve fédérale ait laissé les taux d’intérêt inchangés et ait signalé qu’elle les maintiendrait stables. Les analystes s’attendent à ce que la banque recommence à baisser les taux lors de la réunion de juillet.

La plus grande préoccupation de la Fed est que l’ inflation américaine est restée substantiellement plus élevée pendant un certain temps. Les données récentes ont montré que l’indice CPI a augmenté à 2,9 % en décembre, tandis que le chiffre de base s’est adouci à 3,2 %.

Les États-Unis publieront cette semaine les données sur l’inflation à la consommation qui auront un impact sur la paire USD/JPY. Les analystes anticipent que le chiffre de l’IPC sera de 0,3 %, en baisse par rapport à 0,4 % le mois précédent. Cela se traduira par un chiffre annuel de 2,9 %, bien supérieur à l’objectif de la Fed de 2,0 %.

Les économistes s’attendent à ce que le chiffre de l’inflation de base, hors prix volatils des denrées alimentaires et de l’énergie, passe de 0,2 % à 0,3 %. Il restera à 3,2 % en glissement annuel.

L’inflation américaine pourrait rester élevée alors que Donald Trump met en œuvre des tarifs douaniers à l’importation. Les importations en provenance de Chine sont déjà soumises à un tarif de 10 %, tandis que le Mexique et le Canada seront soumis à une taxe de 25 %.

Par conséquent, la Fed pourrait décider de maintenir des taux d’intérêt plus élevés. Jerome Powell, le président de la Fed, s’exprimera cette semaine et pourrait affecter la paire USD/JPY.

Augmentation des taux de la BoJ

La paire USD/JPY a reculé après que la Banque du Japon ait maintenu une position hawkish lors de sa dernière réunion de politique monétaire.

Unlike the Fed that is cutting rates, the BoJ hiked interest rates in the last monetary policy meeting. It moved rates from 0.25% to 0.50%, and officials maintained that this trend may continue since inflation remains high.

Les dernières données économiques ont montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 2,9 % en novembre à 3,6 % en décembre, le niveau le plus élevé depuis 2023. Il a augmenté au cours des deux derniers mois consécutifs.

Les économistes pensent que la BoJ procédera à d’autres hausses plus tard cette année, ce qui explique pourquoi la paire USD/JPY a chuté.

Analyse technique USD/JPY

Graphique USDJPY par TradingView

Le graphique quotidien montre que le taux de change USD/JPY a atteint un pic à 158,86 cette année et a maintenant chuté à 152 en raison de la divergence entre la Fed et la BoJ. Il est passé en dessous du sommet de la fourchette de trading des lignes Murrey Math à 151,56.

La paire USD/JPY est également tombée en dessous des moyennes mobiles pondérées (EMA) sur 50 et 100 jours. Ces deux lignes sont sur le point de se croiser, ce qui est un signe de confirmation baissier.

L’indice de force relative (RSI) et l’oscillateur de prix en pourcentage (PPO) ont pointé vers le bas. Par conséquent, la paire devrait continuer à baisser alors que les vendeurs ciblent le bas de la fourchette de trading à 148,60 et son plus bas swing en décembre.