Metaplanet achète Bitcoin à la baisse, ajoutant 463 BTC à sa trésorerie

La société d’investissement japonaise Metaplanet a ajouté 463 bitcoins à sa trésorerie après une baisse du marché ce week-end, faisant progresser sa stratégie d’accumulation à long terme.

Metaplanet a annoncé le dernier achat le 4 août, marquant la première acquisition publique de Bitcoin par une entreprise en août.

Le bitcoin a été acquis pour environ 7,995 milliards de yens (55,17 millions de dollars), la société payant un prix moyen de 17,27 millions de yens (119 163 dollars) par bitcoin.

La transaction porte les avoirs totaux de Metaplanet à 17 595 BTC, actuellement évalués à plus de 261,28 milliards de yens (1,80 milliard de dollars).

Après que le bitcoin ait chuté de 5 % au cours du week-end dans un contexte de pressions macroéconomiques croissantes, Metaplanet a agi rapidement, devenant l’un des premiers acteurs institutionnels à capitaliser sur la baisse et reflétant le playbook opportuniste de Strategy (anciennement MicroStrategy), la société dont elle s’inspire pour sa stratégie d’accumulation.

Ce dernier ajout a porté le rendement du BTC de Metaplanet depuis le début de l’année à 170 %, le rendement le plus récent depuis le début du trimestre atteignant 24,6 %.

Metaplanet utilise le rendement du BTC comme mesure clé pour évaluer la croissance de la valeur actionnariale, en suivant l’augmentation du bitcoin par action entièrement diluée au fil du temps.

Au 4 août, ce chiffre s’élevait à 0,0201 BTC par action, une forte hausse par rapport à seulement 0,00088 BTC un an plus tôt.

La stratégie d’accumulation de Metaplanet

La société a financé sa dernière acquisition de bitcoins grâce au produit de l’émission d’actions et du financement par emprunt.

Depuis le 30 juin, Metaplanet a acquis plus de 4 200 BTC, principalement par l’exercice de droits d’acquisition d’actions.

En juillet, elle a racheté 12,75 milliards de yens (88,99 millions de dollars) d’obligations, financées en grande partie par des méthodes similaires.

Plus récemment, elle a annoncé une offre d’actions privilégiées de 3,73 milliards de yens (25,74 millions de dollars), annoncée le 2 août, qui devrait soutenir les futurs achats de bitcoins.

L’action privilégiée perpétuelle promet un dividende annuel allant jusqu’à 6 %, en fonction des conditions du marché.

Cette structure permet à l’entreprise de lever des capitaux à long terme sans diluer ses actions ordinaires ni augmenter sa dette, tout comme Strategy.

Metaplanet veut accumuler 30 000 BTC d’ici la fin de 2025 et atteindre 100 000 BTC d’ici 2026.

Son objectif ultime est de détenir 210 000 BTC, soit 1 % de l’offre totale de bitcoins, d’ici la fin de 2027. À ce jour, l’entreprise a atteint 8,4 % de cet objectif.

Pour soutenir cette feuille de route agressive, Metaplanet a déposé le 1er août des plans pour lever 555 milliards de yens (3,8 milliards de dollars) par l’émission de deux classes d’actions privilégiées adossées au bitcoin au cours des deux prochaines années.

Il s’agit notamment d’actions privilégiées perpétuelles non convertibles de classe A et d’actions privilégiées perpétuelles convertibles de classe B, d’une valeur de 277,5 milliards de yens chacune.

L’enregistrement préalable donne à la société la possibilité d’émettre ces actions jusqu’en août 2027, sous réserve de l’approbation des actionnaires.

Même si Metaplanet renforce sa position en tant qu’entreprise dépositaire de bitcoins, ses actions ont évolué dans la direction opposée.

Les actions ont chuté de plus de 36 % au cours du mois dernier et se négocient maintenant à plus de 40 % en dessous de leur plus haut niveau en 12 mois.