Paxos paiera 48,5 millions de dollars dans le cadre du règlement de l’affaire BUSD, selon la due diligence de Binance

Paxos Trust Company a accepté de payer 48,5 millions de dollars pour régler les accusations portées par le New York Department of Financial Services (NYDFS) concernant des manquements à la conformité liés à son partenariat avec Binance.

Le régulateur a accusé Paxos de ne pas avoir fait preuve de diligence raisonnable lorsqu’il s’est associé à l' plateforme crypto pour émettre Binance USD (BUSD), autrefois l’un des plus grands stablecoins du marché.

L’accord, finalisé le 7 août, met fin à un différend juridique de longue date concernant le jeton BUSD, aujourd’hui disparu.

Bien que Paxos n’ait pas été accusé de fraude, l’affaire s’est concentrée sur ses contrôles internes et sur la question de savoir si la société a respecté les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et de protection des consommateurs dans ses relations avec Binance.

Le partenariat a débuté en 2020, avec le BUSD commercialisé comme réglementé

Paxos et Binance se sont associés pour la première fois en 2020, positionnant le BUSD comme un stablecoin réglementé adossé à 1:1 au dollar américain.

Paxos était responsable de l’émission et de la gestion du jeton sous la supervision du régulateur financier de New York.

À son apogée, le BUSD a atteint une circulation de plus de 23 milliards de dollars, devenant le troisième plus grand stablecoin au monde derrière Tether et USD Coin.

Malgré cela, les régulateurs ont par la suite soulevé des inquiétudes quant aux pratiques de conformité de Binance.

Le NYDFS a signalé plusieurs problèmes, y compris ce qu’il a décrit comme des échecs à surveiller les activités de Binance conformément aux normes juridiques.

En particulier, il a été reproché à Paxos de ne pas avoir effectué les contrôles appropriés avant et pendant le partenariat.

Pression réglementaire et arrêt subséquent

À la fin de l’année 2022, l’environnement réglementaire entourant les stablecoins s’était considérablement resserré aux États-Unis.

Le NYDFS et la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis ont commencé à enquêter sur la structure et la commercialisation du BUSD.

La SEC s’est demandé si le jeton était considéré comme un titre non enregistré, tandis que le NYDFS s’est concentré sur la diligence raisonnable et les violations de la lutte contre le blanchiment d’argent.

En février 2023, le NYDFS a ordonné à Paxos de cesser d’émettre de nouveaux jetons BUSD.

Paxos s’est conformé à la directive, continuant à soutenir les rachats, ce qui a conduit à une réduction progressive de l’offre de BUSD.

Binance, quant à lui, a commencé à réduire son soutien au jeton, signalant la fin de ses efforts communs.

Les régulateurs de l’ère Trump ont relâché la pression en 2024

Le moment du règlement coïncide avec un changement dans le paysage réglementaire américain des cryptomonnaies.

Depuis le retour au pouvoir du président Donald Trump, les principales agences ont connu des changements de direction, notamment la nomination de Paul Atkins, un défenseur connu des cryptomonnaies, au poste de président de la SEC.

Ce changement de direction a conduit la SEC à mettre officiellement fin à son enquête sur Paxos en juillet 2024.

Bien que la société ne soit plus sous la surveillance des régulateurs fédéraux des valeurs mobilières, le NYDFS a choisi de poursuivre ses efforts d’application de la loi, ce qui a abouti à ce dernier règlement.

Dans le cadre de l’accord, Paxos paiera une pénalité de 26,5 millions de dollars et s’engagera à consacrer 22 millions de dollars à la mise à niveau de ses systèmes de conformité.

La société reste un émetteur clé d’autres stablecoins, dont PayPal USD (PYUSD), et continue d’opérer sous surveillance réglementaire à New York.