Trump va autoriser les crypto-monnaies dans les plans 401(k) : qu’est-ce que cela signifie pour le Bitcoin et les crypto-monnaies ?

La Maison Blanche a confirmé son intention d’autoriser les crypto-monnaies et d’autres actifs alternatifs dans les comptes de retraite 401(k) par le biais d’un prochain décret du président Donald Trump.

Selon un communiqué de presse partagé avec les médias, la directive tant attendue demandera au département américain du Travail de réévaluer les restrictions existantes sur les régimes de retraite à cotisations déterminées.

Le décret devrait couvrir les actifs numériques, le capital-investissement, l’immobilier et l’or, donnant aux Américains plus d’options sur la façon dont ils peuvent structurer leur épargne-retraite.

Selon les médias, l’ordonnance ordonnera au secrétaire au Travail de clarifier la position du ministère sur l’inclusion d’actifs alternatifs dans les plans 401(k) et de publier de nouvelles directives sur les normes fiduciaires.

Parmi d’autres questions clés, le ministère du Travail, en coordination avec le département du Trésor et la Securities and Exchange Commission (SEC), explorera également les mises à jour réglementaires potentielles pour soutenir cette décision.

L’administration a l’intention d’assouplir les obstacles juridiques qui ont historiquement empêché les épargnants ordinaires d’allouer une partie de leurs fonds de retraite dans des actifs à haut risque comme le bitcoin.

Qu’est-ce que cela signifie pour l’industrie de la cryptographie ?

Une fois promulgué, le décret pourrait permettre aux épargnants d’accéder aux crypto-monnaies sur le marché 401(k) de 12,5 billions de dollars.

Les comptes de retraite ont longtemps été la pièce manquante dans la poussée de la crypto dans la finance traditionnelle.

La bureaucratie réglementaire et l’incertitude juridique ont tenu la plupart des fournisseurs à l’écart, laissant un marché de 12,5 billions de dollars intouché par les actifs numériques.

Les implications pour l’espace crypto sont importantes. Les investisseurs institutionnels ont déjà commencé à intégrer les actifs numériques dans leurs portefeuilles, mais l’exposition des particuliers par le biais de comptes de retraite réglementés est restée limitée.

Pour le bitcoin en particulier, cette décision pourrait générer une demande considérable.

En tant que l’un des actifs numériques les plus établis, même une réallocation modeste des portefeuilles de retraite traditionnels pourrait avoir un impact sur le prix et la présence du BTC sur le marché.

La directive s’aligne également sur le sentiment croissant que les actifs numériques méritent une place aux côtés des investissements traditionnels comme les actions et les obligations.

Long à venir

Des signes indiquant que le marché était prêt pour les cryptomonnaies dans les plans de retraite sont apparus bien avant que les régulateurs fédéraux n’agissent.

En 2022, Fidelity a ouvert la porte avec son compte d’actifs numériques, qui permet aux épargnants d’investir dans le bitcoin par le biais de leurs 401(k)s.

À l’époque, Fidelity s’était associée à MicroStrategy (aujourd’hui Strategy) et avait fait état d’un vif intérêt de la part d’employeurs cherchant à élargir leurs options de placement.

Selon l’enquête institutionnelle 2021 de Fidelity, près de 30 % des investisseurs institutionnels américains ont montré de l’intérêt pour les produits de retraite basés sur des actifs numériques, et plus de 80 millions d’Américains s’étaient déjà engagés avec les crypto-monnaies sous une forme ou une autre à l’époque.

Cependant, cet élan initial s’est rapidement heurté à la résistance de Washington.

Peu de temps après que les plans de crypto-monnaie 401(k) de Fidelity aient fait la une des journaux, le ministère du Travail de l’administration Biden est intervenu avec une vive réprimande.

L’agence a averti que les fiduciaires doivent faire preuve d’une extrême prudence s’ils proposent des actifs numériques dans des plans 401(k).

Il a souligné que les fluctuations de prix de la crypto et les réglementations peu claires étaient des préoccupations majeures.

Les directives de 2022 n’interdisaient pas aux fiduciaires d’offrir des cryptomonnaies dans les plans 401(k), mais elles ont créé suffisamment d’incertitude pour bloquer l’adoption.

Le ministère du Travail a averti que les fiduciaires pourraient faire l’objet d’un examen réglementaire s’ils ajoutaient des actifs numériques aux portefeuilles de retraite.

Il a clairement indiqué que l’offre de crypto-monnaies pouvait soulever des questions quant à savoir si les gestionnaires de régimes remplissaient leurs obligations en vertu de l’ERISA.

Ce brusque virage politique a forcé de nombreux employeurs à mettre de côté les options d’actifs numériques avant même de commencer.

Même Fidelity, avec son infrastructure de garde de niveau institutionnel et ses divulgations de risques établies, a connu une adoption limitée.

L’atout

Avance rapide jusqu’en 2025, et cette position a commencé à changer sous une administration pro-crypto dirigée par Trump.

En mai, le ministère du Travail a discrètement annulé la directive de 2022.

L’agence a publié un nouveau communiqué de conformité, cette fois-ci, réaffirmant une position neutre.

Il a reconnu que le libellé précédent s’écartait des normes ERISA de longue date et ciblait injustement une catégorie d’actifs.

« Le ministère du Travail de l’administration Biden a fait le choix de mettre son pouce sur la balance. Nous sommes en train de faire reculer cet excès. La secrétaire au Travail, Lori Chavez-DeRemer, a déclaré à l’époque.

Et maintenant, avec le décret de l’administration Trump dans les tuyaux, Washington passe de neutre à proactif.

Pour les entreprises de cryptomonnaies, il s’agit d’une ouverture tant attendue. Le marché 401(k) représente des milliards de dollars de capitaux à long terme, et même une fraction affluant vers les actifs numériques pourrait marquer un changement structurel de la demande.