Les baleines Ethereum achètent à nouveau : pourquoi ETH ne parvient-il pas à franchir les 2,000 $ ?

Ethereum ETH est resté confiné dans la fourchette $1,800–$2,000 jeudi, l'activité prudente des acteurs crypto compensant l'amélioration de la demande institutionnelle.

Les données des exchanges indiquent une légère hausse de la pression vendeuse potentielle, tandis que les petits détenteurs d'ETH continuent de réduire leurs positions. 

Cependant, l'accumulation par les grandes baleines et les niveaux de rentabilité historiquement faibles suggèrent qu'Ethereum pourrait approcher un creux de marché.

D'un point de vue technique, ETH conserve une structure légèrement haussière à court terme, mais doit franchir des résistances proches de $1,922 et $1,961 pour sortir de sa zone de consolidation actuelle.

L'activité sur les exchanges d'Ethereum signale une légère pression vendeuse

Le Flux net d'Ethereum vers les exchanges affiche une domination modeste des entrées après que sa moyenne mobile sur 14 jours soit passée en territoire positif.

Le Flux net des exchanges mesure la différence entre la quantité d'ETH entrant sur les plateformes centralisées et celle en sortant. 

Une lecture positive indique que davantage de coins sont déposés que retirés.

Les investisseurs déplacent souvent des actifs crypto vers les exchanges en préparation d'une vente : des flux nets positifs soutenus peuvent donc augmenter l'offre disponible et exercer une pression baissière sur les prix.

La hausse actuelle reste relativement modérée mais confirme, de manière générale, la prudence des investisseurs natifs de la cryptosphère.

L'indicateur des réserves d'Ethereum sur les exchanges a également enregistré une légère hausse. Le volume total d'ETH détenu sur les plateformes centralisées est resté pour l'essentiel stable la semaine dernière avant de grimper à 15.13 million ETH au cours des deux derniers jours.

Des réserves croissantes ont historiquement été associées à une pression vendeuse plus forte car elles augmentent l'offre de tokens immédiatement disponibles pour le trading. À l'inverse, des réserves en baisse peuvent indiquer que les investisseurs transfèrent des actifs vers des portefeuilles privés pour une conservation à plus long terme ou pour le staking.

Bien que la hausse récente soit limitée, elle s'aligne sur le Flux net positif des exchanges et suggère que les vendeurs conservent un léger avantage.

La prime Coinbase indique une demande crypto américaine faible

L'indice Coinbase Premium reste négatif, tombant à -0.081 au cours des deux derniers jours malgré l'amélioration des conditions sur le marché actions américain.

L'indicateur compare le prix d'Ethereum sur Coinbase aux prix sur d'autres grandes plateformes. Des valeurs positives indiquent généralement une demande d'achat plus forte de la part des investisseurs américains, tandis que des lectures négatives suggèrent une demande plus faible ou une plus grande pression vendeuse.

La décote persistante montre que les investisseurs crypto basés aux États-Unis restent prudents, même si les marchés traditionnels s'améliorent.

La demande pour les US-listed spot Ethereum ETFs dresse un tableau plus constructif. Ces produits d'investissement ont enregistré $244.9 million d'entrées nettes la semaine dernière, selon CoinGlass. 

Ils ont enregistré seulement $8.9 million de sorties nettes jusqu'à présent cette semaine, conservant ainsi l'essentiel de la demande de la semaine précédente.

La divergence entre les flux d'ETF et l'activité sur les exchanges suggère que les investisseurs traditionnels et institutionnels peuvent être plus optimistes quant aux perspectives d'Ethereum que les acteurs natifs de la crypto.

Une demande soutenue d'ETF pourrait aider à absorber la pression vendeuse des investisseurs particuliers et soutenir ETH près de la borne inférieure de sa fourchette de cotation actuelle.

Les données de distribution des portefeuilles mettent en évidence un fossé croissant entre les petits détenteurs d'ETH et les gros investisseurs.

Les portefeuilles contenant entre 100 et 1,000 ETH et ceux en détenant entre 1,000 et 10,000 ETH ont vendu au total 160,000 ETH la semaine passée. Ces cohortes maintiennent un schéma de distribution plus large depuis fin avril.

Les baleines détenant entre 10,000 et 100,000 ETH ont agi en sens inverse, accumulant environ 100,000 ETH sur la même période.

L'accumulation par les baleines peut indiquer que les investisseurs plus importants jugent les prix actuels attrayants. Toutefois, ces achats n'ont pas totalement compensé les volumes vendus par les groupes de portefeuilles plus petits.

Ces tendances opposées expliquent en partie pourquoi Ethereum reste enfermé dans une phase de consolidation plutôt que d'engager un mouvement directionnel net.

Prévision du prix d'Ethereum : ETH peine à sortir de la fourchette des EMA

Le graphique ETH/USD en 4 heures conserve une structure à court terme prudemment haussière malgré la phase de consolidation actuelle. Le prix reste au‑dessus de l'EMA à 20 jours à $1,884 et de l'EMA à 50 jours à $1,865.

L'indice de force relative (RSI) se situe autour de 47, légèrement en dessous de son niveau neutre à 50. Le MACD est également sous son niveau neutre. Les deux indicateurs signalent une dynamique baissière stable mais limitée.

La résistance immédiate se situe à l'EMA à 100 jours, à $1,922. Une clôture au‑dessus de ce niveau pourrait permettre à ETH de défier la barrière horizontale proche de $1,961 et potentiellement de reconquérir le niveau psychologique de $2,000.

Si les haussiers parviennent à établir une cassure au‑dessus de la fourchette actuelle, les prochaines résistances majeures se situent à $2,172 et $2,431.

À la baisse, les EMA à 20 et 50 jours constituent un support initial. Une rupture sous ces deux moyennes pourrait envoyer ETH vers le plancher horizontal plus solide à $1,809.

L'incapacité à maintenir $1,809 affaiblirait les perspectives haussières à court terme et exposerait des supports plus bas à $1,701 et $1,507.