Le Bitcoin repasse à 80 000 $ alors que les chances d'une hausse de la Fed chutent

Le Bitcoin BTC a bondi d'environ 4 % jeudi pour se négocier au‑dessus de 80 000 $, retrouvant ce niveau pour la première fois depuis le 28 août, alors que les attentes d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre se sont atténuées après les commentaires du gouverneur de la Fed, Chris Waller.

Selon CME FedWatch, les chances d'une hausse des taux ce mois‑ci sont tombées à 48 % contre près de 70 % la veille.

Ce revirement est intervenu après que Waller a déclaré qu'il privilégierait le maintien des taux d'intérêt lors de la prochaine réunion de la Fed si le rapport de la semaine prochaine sur l'indice des prix à la consommation (IPC) d'août montre une progression continue de l'inflation sous‑jacente.

Waller met l'accent sur l'IPC d'août

Waller a déclaré qu'il estime que l'inflation sous‑jacente se porte mieux que ne le suggèrent les chiffres de l'inflation de base.

« À mon avis, l'inflation sous‑jacente se porte mieux que ne le laissent entendre les chiffres de l'inflation de base », a déclaré Waller dans un discours.

Il a également dit qu'il ne considère pas que des prix de l'énergie élevés et les droits de douane constituent une source importante de pression inflationniste persistante. « Mon ancienne inquiétude selon laquelle la hausse des prix de l'énergie se répercuterait sur de nombreux prix de biens et services ne s'est pas matérialisée », a‑t‑il déclaré.

Waller a indiqué qu'il n'attendait pas d'informations significatives du rapport sur l'emploi du lendemain, mais qu'il suivait de près les données IPC d'août.

S'il montre un « progrès continu » vers l'objectif d'inflation de 2 % de la Fed, il a dit qu'il privilégierait le maintien des taux en septembre.

Ses commentaires laissent toutefois ouverte la possibilité d'une hausse des taux si les données d'inflation ne répondent pas à ses attentes, rendant la politique monétaire dépendante des prochaines données économiques.

La corrélation entre le Bitcoin et l'or augmente

Le Bitcoin a également évolué de manière plus rapprochée avec l'or en raison de la récente volatilité sur le marché obligataire.

Les données de Bitwise ont montré que la corrélation sur 90 jours entre les deux actifs atteignait un plus haut de près de six ans.

André Dragosch, directeur de la recherche chez Bitwise Europe, a déclaré que le Bitcoin avait gagné 22,4 % la semaine suivant une hausse des rendements des Treasuries américains à plus long terme, tandis que l'or gagnait environ 5 % et que les actions reculaient.

Dragosch a indiqué que la dernière lecture comparable de la corrélation Bitcoin‑or remontait à 2020, pendant la crise du COVID‑19 et les mesures de relance budgétaires et monétaires qui ont suivi.

Le Bitcoin était également négativement corrélé avec l'indice du dollar américain à la fin août, selon Bitwise.

Dragosch a déclaré que lorsque les forces macroéconomiques deviennent dominantes, les investisseurs traitent de plus en plus le Bitcoin et l'or de manière similaire face aux craintes de dépréciation monétaire.

Par ailleurs, les analystes de Glassnode ont déclaré que la corrélation sur 30 jours du Bitcoin avec le S&P 500 s'est rapprochée de zéro pendant le rallye d'août.

Ils ont noté que des périodes similaires de découplage lors de ventes massives d'obligations souveraines ont historiquement été de courte durée.

Le Bitcoin fait face à une résistance autour de 83 000 $–86 000 $

Le Bitcoin a franchi les 80 000 $ vers la fin août après un rallye mensuel de 25 %, avant de refluer vers 76 000 $.

Glassnode a identifié un regroupement d'offre des détenteurs à long terme entre 83 000 $ et 86 000 $, tandis que son principal plancher d'accumulation se situait entre 62 000 $ et 65 000 $.

Autour de 78 000 $, 68 % de l'offre de Bitcoin était en profit, contre 65 % lorsque le Bitcoin se négociait à un niveau similaire en mai.

Les ETFs Bitcoin spot enregistraient des flux entrants moyens journaliers de 290 millions de dollars au plus fort du rallye, tandis que le volume quotidien des échanges d'ETF restait proche de 3 milliards de dollars.

L'analyste de marché Erik Crown a déclaré que le Bitcoin pourrait atteindre 90 000 $ d'ici octobre si septembre s'avère positif.

Crown a également souligné des périodes historiques d'apathie extrême des investisseurs avant des retournements majeurs et a affirmé que les performances historiques du Bitcoin, après que le Bitcoin se soit négocié plus de 50 % en dessous de son précédent sommet, étayaient la possibilité de nouveaux gains.