Wells Fargo voit une opportunité d’achat dans les actions Tapestry après la vente

Les actions de Tapestry, la société mère de Coach, ont chuté de près de 16 % jeudi après l’avertissement de la société selon lequel les tarifs douaniers introduits par l’ancien président américain Donald Trump auraient un impact négatif sur les bénéfices.

La vente s’est produite malgré une solide performance depuis le début de l’année, l’action ayant augmenté de plus de 46 % en 2025 avant la dernière baisse.

Wells Fargo a maintenu sa note de surpondération sur Tapestry et a relevé son objectif de cours de 100 $ à 120 $ par action, ce qui implique une hausse de plus de 25 % par rapport au cours de clôture de jeudi de 95,69 $.

L’analyste Ike Boruchow a décrit le repli comme une opportunité d’achat, notant que la trajectoire à court terme du chiffre d’affaires reste solide et s’accélère en fait.

« Bien que la vente d’aujourd’hui soit due à des perspectives 'faibles' pour l’exercice 26, nous nous concentrons beaucoup plus sur la trajectoire du chiffre d’affaires [near-term] - qui continue de battre et s’accélère en fait », a écrit Boruchow.

« Nous voyons Coach continuer à faire preuve d’une dynamique ascendante, tandis que la dynamique de l’AUR [average unit retail] semble intacte. »

Rendements potentiels pour les actionnaires et perspectives de croissance

Boruchow a également souligné la position financière renforcée de la société suite à la décision du tribunal de bloquer son projet d’acquisition de Capri Holdings (CPRI).

L’accord n’étant plus sur la table, Tapestry détient maintenant ce qu’il a décrit comme un « trésor de guerre » d’argent, qui pourrait être déployé pour des rachats d’actions.

Selon l’analyste, cette option pourrait améliorer considérablement les rendements pour les actionnaires et augmenter le potentiel d’accroissement des bénéfices de l’entreprise.

La réaction du marché aux prévisions de bénéfices a été particulièrement vive, compte tenu des tendances générales de performance de la société.

L’objectif de cours révisé de Wells Fargo suggère une confiance dans la dynamique sous-jacente de l’entreprise, en particulier dans sa marque phare Coach, qui a affiché une solide croissance des ventes.

Le consensus général des analystes reste positif

D’autres analystes de Wall Street ont fait écho au sentiment de Wells Fargo. Barclays a également conseillé à ses clients de profiter du repli, recommandant aux investisseurs d’acheter à la baisse.

Morgan Stanley a reconnu que les attentes étaient élevées à l’approche des résultats du quatrième trimestre de l’année fiscale de Tapestry, compte tenu de la forte progression de l’action depuis le début de l’année, mais a maintenu des perspectives constructives.

Les données de LSEG montrent que la majorité des analystes restent positifs sur les perspectives de Tapestry.

Sur les 21 analystes couvrant l’action, 15 la classent soit à « acheter », soit à « acheter fort », ce qui indique une confiance continue dans la trajectoire de croissance de la société et le positionnement de la marque malgré les vents contraires sur les bénéfices à court terme dus aux droits de douane.

La performance de Tapestry en 2025 a reflété sa résilience face aux pressions concurrentielles dans le segment du luxe et de la mode haut de gamme.

Dans ses résultats du quatrième trimestre, les ventes de Kate Spade de la société ont diminué de 13 % au quatrième trimestre de l’année fiscale pour atteindre 252,6 millions de dollars.

Coach a affiché une augmentation de 14 % de ses ventes à 1,43 milliard de dollars, ce qui a contribué à ce que les revenus de l’entreprise dépassent les prévisions.

Pour l’exercice en cours, Tapestry prévoit que les revenus atteindront près de 7,2 milliards de dollars, légèrement au-dessus des estimations des analystes de 7,12 milliards de dollars.

Le bénéfice par action devrait se situer entre 5,30 $ et 5,45 $, juste en dessous du consensus de Wall Street de 5,49 $.