Wedbush choisit les gagnants et les perdants de l’IA : voici la liste

Les craintes d’une bulle de l’intelligence artificielle (IA) sont peut-être exagérées, selon le taureau de la technologie Dan Ives, qui affirme que les perspectives de croissance à long terme du secteur restent intactes.

S’adressant à Squawk Box Europe de CNBC vendredi, le directeur général de Wedbush Securities a déclaré que si les replis du marché sont inévitables, ils représentent des opportunités plutôt que des signes avant-coureurs d’effondrement.

« Mon point de vue est que vous allez avoir ces périodes de digestion, mais vous ne pouvez pas être trop nerveux », a déclaré Ives.

Les baissiers du marché « vont sortir du mode hibernation chaque fois qu’il y a de la volatilité. Je les considère plutôt comme des occasions en or de posséder les gagnants technologiques.

Ives, un optimiste de longue date sur les actions technologiques, a comparé le cycle d’investissement de l’IA à une fête qui ne fait que commencer.

« La fête de l’IA a commencé à 21 heures. Il est maintenant 22 heures. Cette fête dure jusqu’à 4 heures du matin », a-t-il remarqué.

Selon lui, le boom actuel de l’IA pourrait ajouter de 20 % à 25 % aux actions technologiques au cours des 12 prochains mois.

Les grandes entreprises technologiques sont les grandes gagnantes

Parmi les entreprises les mieux placées pour capitaliser sur la vague de l’IA, M. Ives a souligné les grandes entreprises technologiques telles que Microsoft, Amazon, Google, Nvidia, Tesla et Meta.

Les fournisseurs de cloud dits « hyperscalers » – Microsoft, Amazon et Google – bénéficient de la demande croissante de centres de données, qui sont essentiels à la formation et à l’exploitation des systèmes d’IA.

« Ce sont des PDG de guerre à tous les niveaux », a déclaré Ives, notant que même si les risques d’exécution demeurent, l’échelle et les ressources de ces entreprises leur donnent un avantage dans la construction d’infrastructures et de services d’IA.

Nvidia est déjà devenu un acteur dominant sur le marché des unités de traitement graphique (GPU), le matériel nécessaire à l’entraînement de grands modèles de langage.

Tesla, quant à lui, mise fortement sur les véhicules autonomes et la robotique, avec l’ambition de lancer des services de robotaxi alimentés par l’IA plutôt que par des conducteurs humains.

Meta se démarque également, bien que Ives ait noté que l’entreprise est confrontée au défi de prouver qu’elle peut traduire sa base d’utilisateurs massive en revenus significatifs générés par l’IA.

Le directeur général Mark Zuckerberg a récemment formé une équipe dédiée au développement d’une IA qui pourrait surpasser l’intelligence humaine, soulignant ainsi le pivot stratégique de l’entreprise.

Les entreprises de logiciels entrent dans la « croissance de la Renaissance »

Au-delà des grandes entreprises technologiques, M. Ives estime que certaines entreprises de logiciels sont prêtes à connaître une hausse significative.

Il a nommé Palantir, Snowflake et Salesforce comme des entreprises susceptibles de connaître ce qu’il a décrit comme une « croissance de renaissance » en réponse à la demande croissante des entreprises pour les services d’IA.

Ces entreprises sont en mesure d’intégrer les capacités d’IA dans l’analyse de données et les solutions d’entreprise, ce qui leur permet de capter une part croissante des dépenses des entreprises en matière d’intelligence artificielle.

Les acteurs historiques sont à risque

De l’autre côté de l’équation, M. Ives a averti que certaines entreprises établies risquent d’être laissées pour compte.

Il a cité Adobe et Intel comme exemples d’entreprises qui luttent pour s’adapter au rythme rapide du développement de l’IA.

Adobe, a-t-il affirmé, a été lent à faire pivoter son modèle économique en réponse à la perturbation de l’IA.

« L’IA est potentiellement en train de ronger son modèle commercial », a déclaré Ives, exhortant la société à poursuivre des acquisitions agressives et des changements stratégiques pour éviter de prendre du retard.

Intel, quant à lui, a perdu du terrain face à des rivaux tels que Nvidia et AMD dans le domaine des semi-conducteurs.

Ives a critiqué l’approche de gestion du fabricant de puces, le comparant à une « agence gouvernementale avec tant de paperasserie ». Il a ajouté qu’Intel avait « massivement mal calculé l’environnement concurrentiel au cours de la dernière décennie », permettant à ses concurrents de prendre de l’avance en matière d’innovation.