Prévisions de l’USD/JPY avant le rapport sur l’inflation américaine

Le taux de change USD/JPY a reculé pour la cinquième journée consécutive alors que les acteurs du marché ont réagi à la démission choquante de Shigeru Ishiba en tant que Premier ministre du Japon et que les chances d’une baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale ont augmenté. Il a chuté à 147,35, en baisse de plus de 1,2 % par rapport au sommet du mois dernier.

Démission d’Ishiba et décision de la BoJ sur les taux d’intérêt

Le taux de change USD/JPY s’est replié après la démission du Premier ministre japonais Ishiba au cours du week-end. Le parti au pouvoir travaille actuellement sur les candidats potentiels qui le remplaceront dans les mois à venir. Certains des noms en circulation sont Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayashi et Takatuki Kobayashi.

Pendant ce temps, les acteurs du marché attendent toujours la décision de la Banque du Japon (BoJ) sur les taux d’intérêt de la semaine prochaine, qui sera publiée le 19 septembre.

Il y a trois scénarios, y compris une hausse modeste des taux d’intérêt, un statu quo avec un biais hawkish et une hausse surprise des taux. Le scénario le plus probable est celui où la banque laisse le taux d’intérêt inchangé et laisse la porte ouverte à une future hausse.

Les données macroéconomiques récentes ont montré que l’inflation au Japon est restée plus élevée que prévu. Les prix à la consommation (IPC) globaux ont baissé à 3,1 % en juillet, contre 3,3 % le mois précédent. L’IPC de base, qui exclut les prix volatils des aliments et de l’énergie, est resté à 3,1 % au cours du mois.

L’inflation pourrait rester élevée dans les semaines à venir, car le Japon s’apprête à mettre en œuvre une hausse des salaires de 6,3 %, ce qui alimentera davantage la demande.

Données sur l’inflation aux États-Unis

Le taux de change USD/JPY réagit également à la faiblesse récente des chiffres de l’emploi aux États-Unis. Un rapport du Bureau of Labor Statistics a montré que l’économie n’a créé que 22 000 emplois en août, ce qui est inférieur à l’estimation médiane de 75 000.

Ce rapport a également montré que le taux de chômage a atteint 4,3 %, son plus haut niveau depuis la pandémie, signe que les politiques de Donald Trump ont un impact sur l’économie.

Le BLS publiera sa révision annuelle des chiffres de l’emploi plus tard mardi, les analystes s’attendant à ce qu’il révise les chiffres d’un million. Ce rapport signifie que le marché du travail est plus fragile que prévu initialement.

Les données les plus importantes seront publiées jeudi, lorsque les États-Unis publieront les données officielles sur l’inflation des consommateurs. Les économistes s’attendent à ce que le rapport montre que l’indice des prix à la consommation (IPC) global est passé de 2,7 % en juillet à 3,0 % en août, les entreprises continuant d’ajuster leurs prix.

L’inflation sous-jacente, qui exclut les prix volatils des aliments et de l’énergie, devrait se maintenir à 3,1 %. En tant que tel, la Réserve fédérale procédera probablement à une baisse de taux lors de la prochaine réunion, bien que l’économie reste dans une période de stagflation.

Analyse technique USD/JPY

Graphique USD/JPY | Source: TradingView

Le graphique temporel journalier montre que le taux de change USD/JPY a été sous pression ces derniers jours. Il est passé d’un sommet de 149 à 137 après avoir chuté au cours des cinq derniers jours consécutifs.

La paire est passée en dessous des moyennes mobiles exponentielles de 50 et 25 jours. Il se situe également légèrement au-dessus de l’important niveau majeur S/R de l’outil Murrey Math Lines à 146,87.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où il continue de baisser puis rebondit après la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Dans ce cas, il peut chuter à 146,10, le bas de la fourchette de trading, puis se redresser jusqu’au niveau de résistance important à 149.