Prévisions USD/CHF : pourquoi le franc suisse tourne à plein régime

Le taux de change USD/CHF a plongé au cours des trois derniers jours consécutifs, atteignant son plus bas niveau depuis le 24 juillet, les investisseurs se tournant vers le franc suisse à faible rendement. Il a chuté à un creux de 0,7928, en baisse de 14 % par rapport au sommet de l’année depuis le début de l’année.

Les grandes banques privilégient le franc suisse

L’USD/CHF s’est replié au cours des derniers mois, les investisseurs ayant abandonné le dollar américain en raison des inquiétudes concernant l’économie et ses relations avec d’autres pays.

Dans une note, Shusuke Yamada, un analyste de premier plan de Bank of America, a déclaré qu’il privilégiait le franc suisse comme le meilleur pari à considérer dans un contexte de hausse de la prime de risque pour le dollar américain et le Japon.

De même, les analystes de Goldman Sachs ont noté que l’instabilité politique actuelle au Japon devrait soutenir le franc suisse, qui est maintenant devenu une meilleure valeur refuge.

Le franc suisse a prospéré malgré les faibles taux d’intérêt du pays en raison de sa stabilité politique, de sa neutralité dans les affaires mondiales et de sa forte économie. Cela explique pourquoi la plupart des gestionnaires de réserves de change ont augmenté leurs allocations à la devise à 0,76 %, le niveau le plus élevé depuis 1992.

Les États-Unis restent préoccupés

Le taux de change USD/CHF a plongé en raison de la chute en cours de l’indice du dollar américain (DXY) dans un contexte d’attentes croissantes selon lesquelles la Réserve fédérale réduira les taux d’intérêt.

Les chances d’une réduction de la Fed ont bondi après que les États-Unis ont publié vendredi une série de chiffres faibles sur l’emploi. Ce rapport a montré que l’économie a créé 22 000 emplois alors que le taux de chômage a grimpé à 4,3 %.

Le marché du travail américain a été plus faible que prévu, ce rapport étant inférieur aux 75 000 attendus. En outre, le Bureau of Labor Statistics (BLS) a déclaré que l’économie avait perdu des emplois en juin.

En revanche, l’économie suisse se porte mieux, avec un taux d’inflation corrigé des variations saisonnières de 2,9 %. L’inflation dans le pays est restée beaucoup plus faible que prévu.

Les prochaines données sur l’inflation aux États-Unis devraient montrer que l’inflation globale et l’inflation sous-jacente des consommateurs ont augmenté en août. Plus précisément, l’estimation moyenne est que l’inflation globale a atteint 3 %, tandis que l’IPC de base a atteint 3,1 %, s’éloignant davantage de l’objectif de 2,0 % de la Réserve fédérale.

Par conséquent, la banque réduira probablement les taux d’intérêt mercredi malgré la stagflation des États-Unis. La stagflation est une période caractérisée par une inflation élevée et une croissance économique lente.

En revanche, la banque suisse a réduit ses taux d’intérêt à zéro et pourrait la pousser à réduire ses taux jusqu’à la zone négative dans le but de dévaluer le franc.

Analyse technique USD/CHF

Graphique USD/CHF |La source : TradingView

Le graphique temporel journalier montre que le taux de change USD/CHF a connu une forte tendance baissière au cours des derniers mois. Il a chuté d’un sommet de 0,9200 en février à 0,7922, son plus bas niveau depuis juillet de cette année.

La paire est passée en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 25 jours, signe que la tendance baissière se renforce. De plus, l’indice de force relative (RSI) est passé en dessous du point neutre de 50.

L’indicateur MACD est passé en dessous de la ligne zéro. Plus particulièrement, il s’approche lentement de l’important niveau de support à 0,7870, son plus bas niveau en juillet de cette année.

Par conséquent, le taux de change USD/CHF devrait continuer à baisser alors que les vendeurs ciblent le support à 0,7870, suivi du point psychologique à 0,7800, son plus bas niveau le 1er juillet.