Le prix du bitcoin a du mal à récupérer 117 000 $ malgré les catalyseurs macroéconomiques, ASTER en hausse de 670 %

Cette semaine, le bitcoin a d’abord augmenté en raison de l’optimisme entourant une éventuelle baisse des taux de la Fed, mais la dynamique d’achat s’est arrêtée sous la résistance de 117 000 $. Des prises de bénéfices ont suivi, conduisant à un repli et à un nouveau test du support de 116 000 $ vendredi.

La capitalisation totale du marché des crypto-monnaies a chuté par rapport à son pic hebdomadaire en raison de la hausse limitée du bitcoin après la baisse des taux de 0,25 %.

Malgré cela, la capitalisation boursière était toujours en hausse de 1,47 % à 4,15 billions de dollars au moment de la publication.

L’indice Crypto Fear and Greed est resté dans la fourchette neutre, se maintenant à 52 pendant les dernières heures asiatiques le 19 septembre, indiquant un sentiment équilibré sans biais haussier ou baissier clair.

L’activité des altcoins est restée largement modérée au cours de la semaine. Seuls quelques tokens ont enregistré des gains notables, tandis que la plupart des autres ont évolué dans des fourchettes étroites avec un faible volume.

Pourquoi le prix du bitcoin n’augmente-t-il pas ?

Le bitcoin s’est échangé entre 116 111 $ et 117 888 $ cette semaine, grimpant brièvement après la baisse des taux d’un quart de point de la Fed, sa première depuis décembre 2024, qui a abaissé le taux cible à environ 4,1 %.

Cette poussée initiale était attendue, étant donné la façon dont les marchés des crypto-monnaies réagissent généralement positivement aux signes d’assouplissement de la politique monétaire.

Mais après la réaction initiale, le rallye s’est rapidement essoufflé.

L’une des raisons pourrait être que le transfert était déjà pris en compte. Des analystes comme Nic Puckrin de Coin Bureau ont averti qu’avec un sentiment déjà élevé, les marchés étaient vulnérables à un événement de « vente des nouvelles ».

C’est en grande partie ce qui s’est joué. Les traders ont commencé à prendre des bénéfices et le bitcoin est repassé sous le niveau de 117 000 dollars.

Ce type de comportement est courant lors des grands événements macroéconomiques, où les paris spéculatifs s’accumulent avant l’annonce et se dénouent une fois qu’elle est officielle.

L’examen du marché des produits dérivés ajoute plus de clarté.

L’intérêt ouvert pour le bitcoin a chuté de 1,87 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 40,7 milliards de dollars, la majeure partie des sorties provenant des contrats perpétuels, qui ont connu une baisse de 2,13 %.

Fondamentalement, cela signifie que les traders qui surfaient sur une dynamique à court terme ont commencé à fermer des positions.

D’autre part, l’intérêt ouvert des contrats à terme a augmenté de 2,51 % au cours des dernières 24 heures précédant vendredi soir, indiquant une évolution vers des paris plus structurés sur un horizon plus long, peut-être par des acteurs institutionnels.

Simultanément, un total de 22,1 millions de dollars de positions en bitcoins ont été effacés au cours de la même période, les liquidations longues constituant l’essentiel à 18,4 millions de dollars.

Les traders longs surendettés ont probablement été pris au dépourvu par le manque de suivi au-dessus de 117 000 $.

Les liquidations à découvert ont été minimes en comparaison, à seulement 3,8 millions de dollars, ce qui signifie que les baissiers n’ont pas non plus été évincés.

Un autre facteur qui fait pression sur le BTC cette semaine est les 4,9 billions de dollars d’options et de contrats à terme sur les actions américaines qui doivent expirer vendredi.

Ces expirations trimestrielles déclenchent souvent de la volatilité et un remaniement des positions sur les actions, et comme la crypto a tendance à refléter le comportement du marché boursier lors de tels événements macroéconomiques, le bitcoin connaît également une partie de cet effet de contagion.

Cependant, même si le bitcoin avait presque effacé tous ses gains hebdomadaires vendredi soir, le sentiment positif des marchés traditionnels a commencé à réapparaître.

Les nouvelles des négociations commerciales entre Trump et Xi, ainsi que le nouvel élan autour de l’accord TikTok, ont donné un coup de fouet aux actions américaines.

Le Dow Jones a augmenté de 100 points, tandis que le SandP 500 et le Nasdaq ont tous deux légèrement progressé. Avec la reprise de Nvidia et d’autres valeurs technologiques, les indices plus larges se sont approchés de niveaux qui pourraient ouvrir la porte à de nouveaux sommets.

Si cette vigueur des actions se poursuit la semaine prochaine et que la volatilité liée à l’expiration des options s’estompe, cela pourrait agir comme un vent arrière pour les cryptomonnaies.

Le bitcoin est souvent à la traîne par rapport à ces changements d’appétit pour le risque au départ, mais a tendance à rattraper rapidement son retard une fois que la confiance du marché se rétablit.

Si le ton macroéconomique actuel se stabilise, surtout si les relations entre les États-Unis et la Chine se refroidissent et que l’optimisme relatif aux baisses de taux demeure, cette configuration pourrait donner aux haussiers de la crypto la possibilité de reprendre le contrôle, en particulier si le BTC peut conserver 116 000 $ et transformer 117 000 $ en support solide.

Quelle est la prochaine étape pour le bitcoin ?

Sur la carte thermique de liquidation sur 7 jours, des zones claires ont émergé qui donnent une idée de l’endroit où le bitcoin est susceptible de réagir ensuite.

Carte thermique de liquidation Bitcoin sur 7 jours. Source : Coinglass.

Du côté haussier, il y a une bande dense de pression de liquidation juste en dessous de 118 000 $, en particulier entre 117 600 $ et 117 900 $.

Cette région s’est éclairée en jaune vif sur le graphique, signalant un important groupe de positions courtes qui pourraient être comprimées si les haussiers parviennent à passer, ce qui en fait une zone de résistance clé à court terme.

À la baisse, le support de liquidation le plus notable apparaît autour de 114 000 $ à 114 500 $, où la carte thermique montre plusieurs bandes empilées de liquidations longues.

Si le BTC passe en dessous de 116 000 $ avec un volume, c’est dans ce domaine que les acheteurs sont susceptibles d’intervenir en premier.

Une chasse plus profonde pourrait l’amener jusqu’à 111 000 $, où un autre groupe de liquidation est visible, mais pour l’instant, la principale fourchette à surveiller se situe entre 114 000 $ et 118 000 $.

D’autres arguments en faveur de niveaux plus bas ont montré où la liquidité est actuellement empilée dans les carnets d’ordres.

Selon la plateforme d’intelligence commerciale TheKingfisher, la majeure partie de la liquidité est maintenant passée en dessous du prix actuel du bitcoin, les zones les plus denses se situant entre 110 000 $ et 113 000 $.

Carte thermique de la liquidation Bitcoin. La source : Le martin-pêcheur

Il s’agit de poches de liquidation longues, des zones vers lesquelles les baleines peuvent orienter les prix afin de débusquer les positions longues surendettées.

Lorsque la liquidité s’accumule ainsi en dessous du prix, elle peut agir comme un aimant, en particulier dans des conditions de marché minces ou indécises.

Glassnode s’est fait l’écho de ce sentiment, notant qu’à la suite de la réunion du FOMC de mercredi, la structure des carnets de commandes a considérablement changé.

Selon la société on-chain, des positions courtes d’environ 117 000 $ ont déjà été prises, laissant moins d’obstacles à la hausse, tandis que de nouvelles liquidations longues ont commencé à apparaître près de 112,7 000 $.

L’implication ici est que le marché pourrait se préparer à un balayage plus profond dans ces zones de liquidité plus faible avant qu’un rebond significatif ne se produise.

En bref, malgré le contexte macroéconomique qui semble favorable, la carte de liquidité actuelle suggère que le bitcoin pourrait d’abord plonger dans des zones douloureuses autour de 110 000 à 113 000 $ avant une tentative de reprise plus forte.

Pour que le bitcoin reprenne son rallye haussier et se dirige potentiellement vers des sommets historiques, les analystes soulignent qu’il doit reprendre pied au-dessus de 117 000 $ lors d’une clôture quotidienne.

Jusqu’à présent, le BTC s’en est approché, le prix manquant de peu une clôture au-dessus de 117 200 $, ce que les traders identifient comme un déclencheur critique à court terme.

Se maintenir au-dessus de ce niveau signalerait une force et ouvrirait la voie à un nouveau test de la zone des 120 000 $.

Les observateurs du marché comme Rekt Capital affirment qu’une clôture quotidienne au-dessus de 117,2 000 $ lancerait ce qu’ils appellent le « processus de récupération », créant ainsi un espace pour que le BTC s’étende plus haut.

De même, Crypto Caesar a souligné qu’une fois ce niveau sécurisé, le chemin vers 120 000 $ semble relativement clair.

Graphique des prix BTC/USDT sur 1 jour. Source : Crypto Ceaser sur X.

Cependant, il a également averti que la dernière fois que le bitcoin a rejeté cette zone, il est retourné dans les zones de demande inférieure autour de 113 000 à 114 000 dollars.

Au moment de la rédaction de cet article, le bitcoin se négociait à 115 922 dollars, avec des gains de seulement 0,6 % au cours des 7 derniers jours.

Récapitulatif du marché des altcoins

Pour les altcoins, l’action des prix a été largement modérée cette semaine, la plupart des jetons s’inspirant des mouvements du bitcoin.

La capitalisation boursière totale des altcoins a chuté d’environ 1 % à 1,85 billion de dollars, même si l’indice Altcoin Season a continué à signaler une « saison alternative » à 75, bien que cela soit en baisse de deux points par rapport à la veille.

Une grande partie de l’élan est venue des jetons à plus petite capitalisation, tandis que les principaux altcoins ont montré peu ou pas de force sur le graphique hebdomadaire.

Ethereum a chuté de 1,6 %, et d’autres grands noms comme XRP (XRP), Solana (SOL) et Dogecoin (DOGE) ont affiché des pertes allant de 1 % à 6 %.

Les principaux gagnants de la semaine ont été menés par Aster (ASTER), qui a bondi de plus de 670 %, ce qui en fait la performance la plus remarquable.

Immutable (IMX) a suivi avec des gains de 47,38 %, tandis que Pump.fun (PUMP) a également progressé, grimpant d’un peu plus de 20 %.

Les meilleurs gagnants des altcoins de la semaine. Source : CoinMarketCap.

Aster : Le rallye de fin de semaine d’Aster est survenu à la suite d’une annonce d’un largage aérien et d’une mention opportune de l’ancien PDG de Binance, Changpeng Zhao.

Le projet a confirmé qu’il distribuerait environ 704 millions de jetons, soit environ 8,8 % de son offre totale, aux participants éligibles dans le cadre de son événement de génération de jetons, à la suite duquel il a également mis en ligne le trading au comptant sur plusieurs bourses centralisées.

Au-delà du battage médiatique, les fondamentaux d’Aster ont également donné aux investisseurs des raisons d’y prêter attention.

Sa plateforme de contrats à terme perpétuels a connu une croissance régulière, gérant plus de 12 milliards de dollars de volume de transactions ce mois-ci, contre 9,78 milliards de dollars en août et 8,5 milliards de dollars en juillet, selon DeFi Llama.

Immuable:  Pour IMX, les gains de cette semaine ont été alimentés par le lancement de sa nouvelle division de jeux mobiles, une prochaine étape naturelle pour le projet, qui a déjà établi des partenariats avec des acteurs majeurs de l’industrie, dont Ubisoft et Netmarble, entre autres.

Pump.fun : Ce fut un mois mouvementé pour PUMP, qui est actuellement en hausse de plus de 137 % sur la période mensuelle.

Cette semaine, les gains de PUMP ont été stimulés par son programme de rachat de jetons en cours, qui a commencé début juillet et a déjà vu le projet acheter plus de 95 millions de dollars de jetons PUMP.

Le moral des investisseurs s’est également amélioré après que Pump.fun a réactivé la diffusion en direct sur sa plateforme pour tous les utilisateurs après des mois de suspension, déclenchant une nouvelle vague d’activité commerciale autour du jeton.