Cours de l’action Aston Martin : la véritable « plateforme brûlante » est-elle un achat ?

Le cours de l’action Aston Martin est sous pression depuis son introduction en bourse, la société ayant continué à brûler des liquidités. AML se négociait à 64,5 pence lundi, en baisse de plus de 90 % par rapport à son plus haut niveau après son introduction en bourse. Alors, est-il sûr d’acheter ce stock de véhicules ?

Aston Martin Lagonda est la véritable plate-forme en feu

Tufan Erginbilgic, le très prospère PDG de Rolls-Royce Holdings, a décrit son entreprise comme une plate-forme en feu peu de temps après être devenu PDG en 2023. Il était d’avis que l’entreprise incinérait l’argent liquide à un rythme rapide.

Depuis, il a redressé l’entreprise et en a fait l’un des acteurs les plus performants de l’indice FTSE 100. Elle est également devenue une entreprise avec une valorisation de plus de 128 milliards de dollars, ce qui en fait la plus grande entreprise industrielle du Royaume-Uni.

Le terme « plate-forme en feu » est le meilleur pour décrire Aston Martin Lagonda, une entreprise qui fabrique des véhicules populaires et très chers, y compris ceux de la renommée Aston Martin.

Les données montrent que tous les véhicules Aston Martin vendus depuis 2014 ont fait perdre de l’argent à l’entreprise. La perte moyenne d’argent au cours de cette période était d’environ 42 000 £, ce qui signifie que la société a perdu plus de 2,8 milliards de livres sterling.

L’énorme subvention a été financée par des fonds propres et de la dette. Les données montrent que les actions en circulation ont bondi à plus de 1,01 milliard, contre 310 millions en 2021.

Il aura probablement besoin de plus de capitaux dans les mois à venir, les analystes de JPMorgan prédisant qu’il brûlera 360 millions de livres sterling cette année et 230 millions de livres sterling au premier semestre de l’année dernière. JPM prévoit que la société lèvera au moins 200 millions de livres sterling au cours des prochains mois.

La dernière mise à jour commerciale a montré que la société a livré 1 430 unités de gros au troisième trimestre. Ces unités étaient bien inférieures à ce que l’entreprise attendait. Il a attribué cette baisse à une demande plus faible que prévu en provenance des États-Unis, les tarifs douaniers de Donald Trump ayant rendu ses véhicules plus chers.

La direction a également averti que la société n’atteindrait pas son objectif pour l’année et le quatrième trimestre.

Ses résultats du premier semestre ont montré que le chiffre d’affaires de la société a chuté de 25 % à 454 millions £, tandis que son bénéfice brut et sa marge ont chuté à 126 millions £ et 27,9 %, respectivement. Son EBIT était de moins 121 millions de livres sterling, une forte baisse par rapport aux 99 millions de livres sterling précédents.

Analyse technique du cours de l’action Aston Martin

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action Aston Martin a culminé à 850 pence en 2021 pour atteindre actuellement 64,55 pence. Ses tentatives de récupération ont rencontré une résistance substantielle à 395 pence, son point culminant en juin 2023.

L’action AML est restée en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 100 semaines. Il a également formé un modèle de drapeau baissier et un modèle inversé de tasse et d’anse.

Par conséquent, la situation la plus probable est celle où l’action continue de baisser, le prochain point à surveiller étant à 50p. Un mouvement au-dessus de la résistance à 87,75 invalidera les perspectives baissières.