Le mineur de bitcoins Bitfarms augmente sa dette à 500 millions de dollars pour faire évoluer ses ambitions en matière d’IA

La société de minage de bitcoins Bitfarms Ltd. a augmenté son offre de billets convertibles à 500 millions de dollars, car elle prévoit d’augmenter ses investissements dans l’intelligence artificielle et l’infrastructure de calcul haute performance.

Le mineur de crypto-monnaies nord-américain avait initialement proposé de lever 300 millions de dollars par le biais de billets seniors convertibles arrivant à échéance en 2031, mais a élargi l’offre à 500 millions de dollars un jour plus tard, selon un communiqué publié le 16 octobre.

Bitfarms a également accordé aux acheteurs initiaux l’option d’acheter 88 millions de dollars supplémentaires de billets dans une fenêtre de 13 jours, ce qui pourrait porter le total à 588 millions de dollars s’il est entièrement exercé.

La clôture du placement devrait se faire vers le 21 octobre, sous réserve de l’approbation de la Bourse de Toronto.

Selon l’annonce, les billets convertibles accumuleront des intérêts semestriellement à compter du 15 juillet 2026 et arriveront à échéance le 15 janvier 2031.

Les billets sont des obligations de premier rang non garanties qui peuvent être rachetées, rachetées ou converties sous des conditions précises.

Les investisseurs pourront convertir les billets à un taux initial de 145,6876 actions ordinaires par 1 000 $ de capital, ce qui représente un prix de conversion d’environ 6,86 $ par action, soit une prime de 30 % par rapport au cours de clôture du 16 octobre.

Dans le cadre de la levée de fonds, la société a également conclu des opérations d’achat plafonnées avec des institutions financières afin d’atténuer la dilution potentielle des capitaux propres due aux conversions.

Ces instruments négociés en privé couvrent le nombre d’actions sous-jacentes aux billets, avec un prix plafond de 11,88 $ par action, soit environ 125 % au-dessus de la valeur marchande de Bitfarms au moment de la fixation du prix.

Bitfarms a l’intention de financer les coûts d’appel plafonnés en utilisant le produit de l’offre ou les réserves de trésorerie existantes.

Bitfarms pour faire évoluer l’infrastructure d’IA

Le produit de l’offre est principalement destiné aux besoins de l’entreprise ainsi qu’à l’expansion de son empreinte d’infrastructure pour les charges de travail d’IA et de calcul haute performance.

Selon la société, l’offre est une « levée de fonds opportuniste », car au cours de l’année écoulée, Bitfarms a fait des progrès significatifs dans son pivotement vers l’infrastructure d’IA.

Plus tôt cette année, elle a obtenu jusqu’à 300 millions de dollars de financement par emprunt privé de Macquarie Equipment Capital pour financer son campus de centres de données de Panther Creek en Pennsylvanie.

Située à moins de 100 miles de New York et de Philadelphie, l’installation devrait attirer des locataires de calcul haute performance et servir de pierre angulaire à l’expansion de l’entreprise sur le marché de l’IA et des centres de données.

À l’époque, Bitfarms venait de finaliser l’acquisition de Stronghold Digital Mining par le biais d’une fusion d’actions, qui a ajouté deux campus d’énergie en Pennsylvanie au portefeuille de Bitfarms.

Simultanément, Bitfarms a annoncé son intention de quitter le marché argentin pour se concentrer sur son expansion aux États-Unis.

L’entreprise a depuis soumis un plan directeur de site pour son campus de Pennsylvanie, les efforts se concentrant désormais sur la construction de l’installation pour accueillir des charges de travail d’IA à grande échelle.

Bitfarms exploite plus de 461 mégawatts de capacité et maintient un pipeline d’énergie de 1,3 gigawatt, dont plus de 80 % est basé aux États-Unis, ce qui le place en position de force pour répondre à la demande croissante de calcul par IA.

L’action Bitfarms chute

Suite à l’annonce de l’offre initiale de billets convertibles de 300 millions de dollars, l’action de Bitfarms a fortement chuté, chutant de plus de 18 % pour clôturer à 5,28 $ jeudi.

Même pendant ce recul, les actions Bitfarm restent nettement plus élevées sur des périodes plus longues.

Les actions de Bitfarms ont bondi de plus de 530 % depuis avril.

Au cours de cette année, Bitfarms a affiché une forte croissance de son chiffre d’affaires malgré les pressions sur les marges résultant de la réduction de moitié du bitcoin en avril 2024.

Au premier trimestre 2025, les revenus ont grimpé de 33 % d’une année sur l’autre pour atteindre 67 millions de dollars.

Pendant ce temps, au deuxième trimestre, Bitfarms a déclaré un chiffre d’affaires de 78 millions de dollars, ce qui représente un gain de 87 % par rapport à la même période en 2024.