Le prix du bitcoin atteint son plus bas niveau depuis quatre mois alors que les tensions macroéconomiques et la pression de vente s’intensifient

Le bitcoin a poursuivi sa glissade aujourd’hui alors que les marchés restaient nerveux face aux pressions macroéconomiques croissantes et aux ventes agressives des grands détenteurs.

La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies a chuté de plus de 5 % en seulement 24 heures, tombant près de la barre des 3,6 billions de dollars, son plus bas niveau depuis août.

Le sentiment a pris un coup dur, l’indice Crypto Fear and Greed Index plongeant de plus de six points dans la zone de « peur extrême » à 22. La dernière fois qu’il a chuté aussi bas, c’était en avril.

Les altcoins ont été encore plus durement touchés. Les 100 premières crypto-monnaies étaient dans le rouge, les pertes se répartissant dans tous les domaines.

Pourquoi le prix du bitcoin baisse-t-il ?

Le prix du bitcoin a atteint son plus bas niveau en quatre mois à 103 856 $ aujourd’hui, alors qu’une nouvelle vague de panique s’est emparée des marchés financiers.

Les inquiétudes concernant la santé des banques régionales américaines ont refait surface après que deux faillites notables dans le secteur automobile ont fait craindre une contagion plus large.

First Brands Group, un fournisseur de pièces automobiles basé dans l’Ohio aux prises avec un passif de 10 milliards de dollars, et Tricolor Holdings, un prêteur automobile à risque endetté de 1 milliard de dollars, ont tous deux déposé leur bilan fin septembre.

Ces effondrements ont révélé les vulnérabilités des marchés du crédit privé et mis en lumière les pratiques de prêt à risque.

Zions Bank a vu son action chuter de 13 % après avoir révélé une perte de 50 millions de dollars liée à son portefeuille de prêts californiens, tandis que Western Alliance a chuté de 11 % à la suite d’une action en justice intentée pour fraude présumée impliquant Cantor Group V, LLC.

Ces signaux de tension du secteur bancaire régional se sont répercutés sur les marchés boursiers plus larges, le SandP 500, le Nasdaq et le Dow Jones ayant tous terminé la journée en baisse jeudi.

Alors que le sentiment d’aversion au risque s’approfondissait, le bitcoin et les autres crypto-monnaies ont été les plus touchés par les retombées.

Rien qu’au cours des dernières 24 heures, un montant stupéfiant de 1,19 milliard de dollars de positions à effet de levier ont été liquidés sur les marchés de la cryptographie.

Sur ce montant, 878,12 millions de dollars provenaient de positions longues, car les haussiers surendettés ont été contraints de sortir dans un contexte de baisse des prix.

Les traders de bitcoins ont été particulièrement touchés, avec 6,12 millions de dollars de liquidations de BTC, tandis qu’Ethereum est en tête du conseil d’administration avec 7,52 millions de dollars.

Une seule liquidation sur la paire ETH-USD sur Hyperliquid a représenté 20,42 millions de dollars, marquant la plus grande liquidation unique de la journée. Près de 290 000 commerçants ont été anéantis dans le processus.

Cette vague de liquidations forcées a créé une boucle de rétroaction, où chaque baisse de prix déclenchait davantage de ventes automatiques, aggravant ainsi la chute du marché.

Pour aggraver les choses, les investisseurs intègrent de plus en plus la probabilité que la Réserve fédérale américaine retarde toute baisse des taux d’intérêt en raison d’une inflation persistante.

Cette perspective a atténué l’attrait des actifs spéculatifs comme les cryptomonnaies, les taux plus élevés drainant généralement les liquidités des marchés à risque.

Ajoutant encore plus de pression, le bitcoin semble perdre du terrain face à l’or aux yeux des investisseurs institutionnels.

L’or a dépassé l’euro en tant que deuxième plus grand actif de réserve détenu par les banques centrales, représentant désormais 20 % des réserves mondiales contre 16 % pour l’euro.

Certains analystes ont qualifié le positionnement récent de forme de « commerce de dépréciation » où les investisseurs se couvrent contre la dilution de la monnaie en détenant des actifs durables comme l’or et le bitcoin.

Cependant, comme l’a souligné le commentateur crypto Plur, cette thèse semble de plus en plus ne s’appliquer qu’à l’or. “

L’or a volé une partie de la vedette du BTC », a-t-il déclaré, affirmant que le bitcoin n’a pas montré le type d’élan qui justifierait son rôle de couverture parallèle.

Pendant ce temps, les mineurs de bitcoins sont devenus une source notable de pression à la vente, car les données de CryptoQuant montrent que les mineurs ont déposé 51 000 BTC sur les échanges entre le 9 et le 16 octobre.

Historiquement, les mineurs sont parmi les plus grands détenteurs de bitcoins, donc lorsqu’ils déplacent des pièces vers des échanges en grandes quantités, cela laisse généralement présager des ventes soutenues.

Et ils ne sont pas les seuls, car les baleines à long terme ont également recommencé à vendre pour renforcer le marché.

Parmi les plus notables, on trouve le soi-disant « Trump Insider Whale » qui a été signalé par Arkham pour avoir transféré 222 millions de dollars de BTC vers Coinbase plus tôt dans la journée, probablement à vendre. Voir ci-dessous.

Cette baleine a déjà été associée aux sommets du marché, et son activité ajoute maintenant une autre couche de poids baissier au marché.

Le prix du bitcoin va-t-il s’effondrer ?

La confiance des investisseurs semble s’estomper, le bitcoin ayant du mal à se maintenir au-dessus du niveau de 110 000 dollars pour la deuxième semaine consécutive.

Selon l’analyste de marché CryptoBird, le repli en cours est un comportement classique de pré-pic qui se produit dans chaque cycle majeur. Voir ci-dessous.

Le franchissement par le bitcoin de niveaux techniques clés, y compris sa moyenne mobile simple à 200 jours, a introduit une fragilité structurelle sur le marché, augmentant les chances d’un repli plus profond, selon les analystes.

Comme l’a noté Daan Crypto Trades dans un article sur X, le prix du Bitcoin « teste maintenant le niveau de retracement de Fibonacci de 0,786 autour de 104 000 $ », un mouvement décisif en dessous de ce seuil, a-t-il ajouté, pourrait faire baisser les prix vers les plus bas de juin près de 98 000 $.

Graphique des prix BTC/USD sur 1 jour. Source : Daan Crypto négocie sur X.

Dans l’intervalle, son collègue analyste crypto, le capitaine Faibik, a observé que le bitcoin semble former un biseau ascendant sur le graphique hebdomadaire, un modèle qui comporte traditionnellement des implications baissières, notant qu'"une correction baissière de 50 % est probable à mi-terme ».

Néanmoins, certains analystes restent optimistes quant à la possibilité que le bitcoin poursuive son parcours haussier après avoir retesté les principaux supports.

Selon l’analyste bien suivi BitBull, un balayage vers le niveau de 103 000 $ à 104 000 $ serait le scénario de la « douleur maximale » après « un retournement et un nouvel ATH » pourrait se profiler.

Graphique des prix BTC/USDC 8h. Source : BitBull sur X.

Lorsque l’on examine la carte thermique de liquidation de 24 heures pour le bitcoin, il devient clair que le marché reste sous pression, avec des grappes de liquidation denses se formant désormais entre 107 000 $ et 108 500 $.

BTC - Carte thermique de liquidation sur 24 heures. Source

Ces niveaux, qui servaient auparavant de support, semblent se transformer en résistance, car les ordres de vente continuent de s’empiler juste au-dessus des zones de reprise.

L’action des prix au cours de la dernière journée montre une forte rupture suivie d’un modeste rebond, mais jusqu’à présent, le bitcoin n’a pas réussi à reconquérir de manière convaincante les bandes supérieures de la carte thermique où les liquidations avaient précédemment débusqué les positions longues.

Les bandes les plus épaisses de l’effet de levier historique ont maintenant baissé, ce qui suggère que le support à court terme est testé autour de la barre des 104 000 $, ce qui correspond au niveau de retracement de Fibonacci de 0,786 signalé plus tôt par les analystes.

Pour l’instant, la hausse semble plafonnée à moins que le bitcoin ne puisse franchir le mur de liquidité près de 108 000 $.

Si les haussiers ne parviennent pas à maintenir ce niveau, cela pourrait exercer une pression supplémentaire sur la structure déjà fragile, laissant la porte ouverte à un autre balayage vers 103 000 $ ou même à un nouveau test plus profond du plus bas de juin près de 98 000 $, en particulier si les conditions macroéconomiques se détériorent.

Au moment de mettre sous presse, le bitcoin avait réussi à rebondir au-dessus de 106 000 $ après avoir retesté la zone de support de 104 000 $, en baisse de 1,5 % au cours des dernières 24 heures.