Le cours du Bitcoin monte, mais pourquoi 80 000 $ est-il si difficile à franchir ?

Le cours du Bitcoin a progressé d'environ 1 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 78 700 $, mais il reste inférieur à 80 000 $ alors qu'une nouvelle demande institutionnelle rencontre des prises de bénéfices et une importante zone d'offre au‑dessus des niveaux actuels.

Le dernier dépôt de Strategy auprès de la Securities and Exchange Commission des États‑Unis a révélé l'achat de 4 603 BTC pour 369,7 millions de dollars entre le 24 août et le 30 août, portant son encours total à 845 050 BTC. 

La société a payé en moyenne 80 318 $ par coin pour ce dernier achat, plaçant son prix d'entrée au‑dessus du cours actuel du Bitcoin.

Il s'agissait du premier achat de Strategy depuis environ 10 semaines, ramenant l'un des plus importants détenteurs corporatifs de Bitcoin sur le marché après une pause dans l'accumulation. 

Sa position totale en Bitcoin a été acquise pour 63,73 milliards de dollars à un prix moyen de 75 412 $ par BTC, selon le dépôt.

Le Bitcoin a néanmoins du mal à transformer la demande renouvelée en une poussée au‑dessus de 80 000 $. 

Le BTC a brièvement atteint environ 81 455 $ lors de sa reprise d'août, mais les tentatives répétées de se maintenir au‑dessus de 80 000 $ ont été confrontées à des ventes, laissant la cryptomonnaie autour de 78 700 $ le 1er septembre.

Les achats institutionnels avaient apporté un soutien avant le dernier rejet.

Selon Glassnode, les ETF spot Bitcoin américains ont attiré plus de 2,8 milliards de dollars sur huit séances consécutives pendant que le BTC se redressait en août, tandis que le Bitcoin s'éloignait également des plateformes d'échange à mesure que des portefeuilles de différentes tailles accumulaient.

La demande liée aux ETF s'est affaiblie en fin de mois. Les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré 201,9 millions de dollars de sorties nettes le 28 août, mettant fin à une série de neuf séances qui avait attiré 3,04 milliards de dollars.

L'offre au‑dessus de 80 000 $ aide à expliquer pourquoi ces entrées n'ont pas produit de cassure soutenue. 

Glassnode a identifié la zone 81 000 $–86 000 $ comme une concentration de plusieurs structures en surplomb, incluant des détenteurs de long terme proches de leur prix de revient et une poche importante de pièces en garde autonome débutant près de 80 800 $.

La positionnement sur options ajoute de la résistance à l'intérieur de la même zone. Glassnode a situé un changement de comportement de couverture des teneurs de marché autour de 82 300 $, tandis que les niveaux de liquidation des positions courtes restent concentrés entre 82 000 $ et 86 000 $. 

La société a identifié qu'un mouvement soutenu au‑dessus de 83 300 $, soutenu par des entrées continues dans les ETF, constituerait la preuve que les acheteurs absorbent l'offre.

L'effet de levier a diminué en parallèle. L'open interest sur les futures a chuté de 11 % en termes de Bitcoin pendant le short squeeze d'août, tandis que le financement des contrats perpétuels est resté largement neutre, selon Glassnode. 

La firme a constaté que les nouveaux longs levés n'ont pas remplacé les positions supprimées pendant le squeeze.

Le Bitcoin aborde également le mois de septembre après avoir gagné environ 24 % au cours des 30 derniers jours, laissant les traders avec des profits substantiels après la reprise d'août. 

Le BTC a historiquement enregistré en moyenne une baisse pendant le mois de septembre, bien que les performances saisonnières passées ne déterminent pas la manière dont l'actif évoluera ce mois‑ci.

La pression macroéconomique a également rendu une percée au‑dessus de 80 000 $ plus difficile.

Le ton belliciste du discours de Kevin Warsh, président de la Federal Reserve, à Jackson Hole a fait basculer les attentes du marché nettement en faveur d'une nouvelle hausse des taux, Reuters rapportant le 31 août que les traders estimaient la probabilité d'une hausse en septembre à plus de 65 %.

Warsh a averti que les décideurs devraient agir si l'inflation ne se rapprochait pas de l'objectif de 2 % de la Fed. 

Barclays a ensuite modifié ses prévisions en tablant sur deux nouvelles hausses de 25 points de base cette année, une en septembre et une autre en décembre, après avoir précédemment anticipé aucune hausse supplémentaire en 2026.

Les prix du pétrole ont alimenté les inquiétudes inflationnistes alors que les combats entre les États‑Unis et l'Iran ont poussé le brut à la hausse, tandis que les rendements du Trésor ont augmenté après les commentaires de Warsh. 

Le Bitcoin est retombé sous les 78 000 $ après le discours de Jackson Hole, alors que le rendement à deux ans du Trésor grimpait de 12 points de base à 4,35 %.

Les prochaines statistiques de l'emploi aux États‑Unis donneront aux marchés une nouvelle lecture de l'économie avant la décision de la Fed du 16 septembre. 

L'indice des prix à la consommation d'août, attendu le 11 septembre, fournira une autre lecture majeure de l'inflation avant la réunion des décideurs.

Analyse du cours du BTC

Le graphique journalier du Bitcoin favorise toujours la cassure d'août malgré les échecs répétés à 80 000 $. 

Le BTC à 78 719 $ se négocie au‑dessus de la EMA 20 jours à 74 475 $, de la EMA 200 jours à 72 294 $, de la EMA 50 jours à 70 027 $ et de la EMA 100 jours à 69 053 $.

Voir ci‑dessous :

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

La EMA 20 jours s'est redressée fortement après la hausse des prix d'août et constitue désormais le support dynamique le plus proche.

Le BTC pourrait donc absorber un repli vers 74 500 $ sans perdre immédiatement la structure créée par son mouvement depuis la zone 63 000 $–65 000 $.

Le cours est également resté plusieurs milliers de dollars au‑dessus de la EMA 200 jours à 72 294 $. 

Une cassure sous la EMA 20 jours mettrait ensuite la EMA 200 jours en ligne de mire, suivie de la zone 69 000 $–70 000 $ où les moyennes 50 et 100 jours sont étroitement regroupées.

Le RSI journalier a évolué dans la direction opposée aux prix au cours des dernières séances. 

L'indicateur est retombé à 71,07 après être monté au‑dessus de 80 lors de la poussée d'août, tandis que sa moyenne mobile reste plus élevée à 77,05.

Le BTC est donc encore légèrement en zone de surachat, mais la baisse du RSI alors que le prix reste près de 79 000 $ montre que l'élan initial s'est atténué.

Une nouvelle baisse du RSI sous 70 alors que le BTC reste sous 80 000 $ renforcerait l'argument en faveur d'une consolidation plus marquée. 

Rester près de 70 pendant que le prix efface les récents sommets permettrait au contraire à l'élan de se reconstituer sans revenir immédiatement aux niveaux extrêmes observés lors du premier mouvement haussier.

Sur le graphique 4 heures, le Bitcoin se négocie au‑dessus du point médian des Bandes de Bollinger à 78 216 $ et sous la bande supérieure à 79 089 $. 

BTC/USD 4-hour price chart. Source: TradingView.

La bande inférieure se situe à 77 343 $, plaçant la majeure partie de la dernière action de prix à l'intérieur d'une fourchette de moins de 2 000 $.

Les bandes se sont nettement contractées après s'être élargies lors du mouvement rapide du Bitcoin depuis le milieu des 60 000 $. 

Un mouvement 4 heures au‑dessus de la bande supérieure à 79 089 $ remettrait 80 000 $ en jeu, suivi des récents sommets à 81 000 $–82 000 $. 

La percée de cette zone exposerait le niveau 83 300 $ identifié par Glassnode puis l'offre résiduelle vers 86 000 $.

Un mouvement sous le point médian des Bollinger à 78 216 $ ramènerait le BTC vers la bande inférieure à 77 343 $. 

Perdre 77 300 $ de façon soutenue laisserait la EMA 20 jours journalière autour de 74 475 $ comme prochain support dynamique majeur.

Parallèlement, l'ADX 4 heures est retombé à 7, en forte baisse par rapport à des valeurs supérieures à 80 lors de la cassure d'août. 

Une lecture aussi basse montre que la fourchette de prix actuelle a peu de force directionnelle, ce qui concorde avec le fait que le BTC oscille de manière répétée entre environ 77 000 $ et 80 000 $ sans s'étendre dans l'une ou l'autre direction.

L'indice de mouvement directionnel reste légèrement positif, avec +DI à 24 et -DI à 21. 

Les acheteurs conservent encore un léger avantage, +DI à 24 contre -DI à 21, mais un ADX à seulement 7 montre qu'il y a peu de force derrière le mouvement. 

Le Bitcoin devra franchir 79 100 $ puis 80 000 $ avant que la tendance latérale récente ne commence à s'éroder.

Si le -DI passe nettement au‑dessus du +DI tandis que le BTC perd la bande inférieure des Bollinger à 77 343 $, la structure 4 heures favoriserait alors un mouvement vers 74 500 $, où la EMA 20 jours journalière ascendante fournit actuellement le support majeur le plus proche.