Pourquoi le cours du Bitcoin baisse-t-il aujourd'hui ?

Le Bitcoin BTC a chuté d'environ 0.7% au cours des dernières 24 heures pour s'établir autour de $77,800 le 31 août, prolongeant son recul après une nouvelle tentative infructueuse de se maintenir au‑dessus de $80,000.

La dernière baisse est survenue alors que les marchés mondiaux intégraient une probabilité plus élevée d'une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale après le discours du président Kevin Warsh à Jackson Hole vendredi.

Warsh a indiqué que l'inflation restait trop élevée et a laissé entendre qu'un resserrement supplémentaire pourrait être nécessaire pour ramener l'inflation vers l'objectif de 2% de la Fed. 

La probabilité implicite d'une hausse des taux en septembre est ensuite montée à environ 57% lundi, tandis que le rendement du bon du Trésor américain à deux ans a atteint son plus haut niveau depuis plus d'un mois.

Barclays a également révisé ses prévisions après le discours et s'attend désormais à deux hausses de 25 points de base, en septembre et en décembre. 

La banque prévoyait auparavant des taux inchangés jusqu'à la fin de 2026.

La hausse des rendements a pesé sur d'autres actifs risqués, les actions asiatiques reculant lundi et les contrats à terme sur actions américains et européens se négociant à la baisse alors que les marchés ajustaient leurs anticipations face à une politique monétaire plus stricte.

Un regain de conflit entre les États-Unis et l'Iran a accentué la pression vendeuse pendant le week‑end. 

Les forces américaines ont frappé des lanceurs de missiles iraniens sur l'île de Larak, suivies de représailles iraniennes contre des forces américaines en Jordanie.

Le Brent a ensuite gagné environ 3.3% pour atteindre $91.01 le baril. La hausse des prix du pétrole a renforcé les inquiétudes inflationnistes alors que les marchés intégrent déjà une probabilité accrue d'une nouvelle hausse des taux par la Fed.

Bitcoin est entré dans cette nouvelle pression macro après qu'un fort rebond en août se soit déjà enlisé autour de $80,000. 

Le BTC a gagné environ 23% au cours du mois écoulé et a brièvement été coté au‑dessus de $81,000 la semaine dernière, mais les tentatives répétées d'établir un support au‑dessus de la zone $80,000–$82,000 ont échoué.

Les ventes se sont accélérées tôt le 31 août après que le Bitcoin ait atteint environ $79,300 tard samedi puis soit retombé sous $78,000. 

La crypto-monnaie est brièvement tombée vers $77,300, puis a rebondi vers $78,600 avant de céder ces gains.

Les positions à effet de levier ont amplifié la vitesse du déclin. L'open interest sur les futures Bitcoin s'établissait près de $54.8 milliards le 30 août, tandis qu'environ $390 millions de positions crypto ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, les positions longues représentant environ 70% des pertes.

La demande institutionnelle s'est également affaiblie avant le week‑end.

Les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré des sorties nettes de $201.8 millions le 28 août après avoir reçu $314.4 millions le 25 août, $232.1 millions le 26 août et $242.2 millions le 27 août, selon les données de SoSoValue. 

Les fonds restent toutefois à environ $3.3 milliards d'entrées nettes pour le mois d'août malgré le retournement de vendredi.

Analyse du prix du BTC

Le graphique journalier du Bitcoin montre le prix bien au‑dessus des quatre principales moyennes mobiles exponentielles malgré le recul depuis $80,000. 

Sur le graphique 2 heures, le Bitcoin se négociait près de $77,800, sous son EMA 20 périodes à $78,207, son EMA 50 périodes à $78,288 et son EMA 100 périodes à $77,399, tout en restant au‑dessus de l'EMA 200 périodes à $74,572.

La configuration suggère que le momentum à court terme s'est affaibli, le Bitcoin se négociant sous les moyennes 20 et 50 périodes. Cependant, le prix reste au‑dessus des EMA 100 et 200 périodes, conservant pour l'instant la structure de reprise plus large.

Une cassure durable sous la zone des $77,400 pourrait exposer le Bitcoin à une baisse supplémentaire vers l'EMA 200 périodes autour de $74,600. À la hausse, un retour au‑dessus de la zone $78,200–$78,300 ramènerait en vue les récents sommets près de $79,000–$80,000.

Le RSI stochastique s'est également replié depuis la zone de surachat. La ligne rapide est à 43.71, sous la ligne lente à 46.56, indiquant que le momentum acheteur à court terme s'est atténué.

Un nouveau mouvement au‑dessus de $78,300 pourrait signaler une amélioration du momentum, tandis qu'une baisse plus profonde du RSI stochastique renforcerait le risque d'une consolidation prolongée ou d'un repli.

Le croisement baissier montre que le momentum haussier s'est affaibli alors que le Bitcoin reste sous $80,000.

L'indice de mouvement directionnel (DMI) n'indique pas actuellement de tendance baissière claire. L'indicateur directionnel positif se situe à 19.02, au‑dessus de l'indicateur directionnel négatif à 15.40, tandis que l'ADX est à 24.44.

Ces lectures suggèrent que les acheteurs conservent un léger avantage directionnel, bien que l'écart relativement étroit entre les deux indicateurs directionnels traduise une conviction limitée.

L'incapacité du Bitcoin à reconquérir la zone $78,200–$78,300 maintient cette zone comme une résistance immédiate. Un franchissement durable pourrait ouvrir la voie vers $79,000 et le niveau psychologique de $80,000.

A la baisse, l'EMA 100 périodes autour de $77,400 constitue un support important à court terme. Une cassure sous ce niveau pourrait exposer la zone $76,000–$77,000, l'EMA 200 périodes près de $74,600 offrant un support plus profond.

La lecture du Williams %R est d'environ -66.11, indiquant que le Bitcoin est revenu vers la partie basse de sa fourchette récente mais n'est pas encore en zone de survente prononcée.

L'indicateur devrait tomber en‑dessous de -80 pour signaler des conditions de survente plus marquées.

Un redressement du Williams %R conjointement à un retour au‑dessus du cluster d'EMA $78,200–$78,300 indiquerait une amélioration du momentum à court terme. À l'inverse, un mouvement sous -80, combiné à une cassure sous le support des $77,400, pourrait accroître le risque d'un repli plus profond vers $76,000 et potentiellement vers l'EMA 200 périodes.