Ethereum peut-il regagner 2 500 $ malgré la prise de bénéfices et la demande des ETF ?

L'Ethereum a reculé de 0.1% au cours des dernières 24 heures pour s'établir autour de $2,485, alors que plus d'un milliard de dollars d'entrées récentes dans les ETF spot Ethereum américains n'ont pas (encore) réussi à propulser le token durablement au‑dessus de $2,500.

Selon Coingecko, l'ETH se négociait à $2,485.53 le Aug. 28, après que le prix ait atteint environ $2,555 au cours des dernières 24 heures, avant que les vendeurs ne le ramènent sous $2,500.

Au moment de la publication, le token affichait une hausse de 6.2% sur sept jours et de 32.1% sur 14 jours, conservant l'essentiel du rebond depuis ses creux d'août.

Les ETF spot Ethereum américains ont été l'une des principales sources de demande derrière ce rebond.

D'après les données de SoSoValue, les fonds ont enregistré mercredi leur huitième session consécutive d'entrées nettes, ajoutant environ $192 million et portant la série au‑dessus de $1 billion.

La demande des fonds est intervenue après que l'ETH ait rebondi de plus de 30% depuis des niveaux autour de $1,800 début août.

Le mouvement a porté Ethereum à environ $2,545 le Aug. 21, mais des tentatives répétées d'installer le prix au‑dessus de la zone $2,500–$2,550 ont depuis attiré des ventes.

La prise de bénéfices a limité chaque tentative d'étendre le rallye, les détenteurs ayant acheté lors de la baisse d'août affichant d'importants gains à court terme.

Les rejets répétés ne s'accompagnent pas d'un effondrement de la demande institutionnelle, la série d'entrées nettes des ETF se poursuivant alors que l'ETH bute sur la résistance.

Le positionnement sur les futures a également évolué depuis la première phase du rebond.

Environ 500,000 ETH d'open interest ont été supprimés durant la semaine, réduisant une partie des achats forcés qui avaient soutenu le rallye initial lorsque des positions baissières ont été clôturées ou liquidées.

Parallèlement, des taux de financement positifs indiquaient que les traders à effet de levier restaient orientés à l'achat.

Sur la heatmap de liquidations sur 48 heures ETH/USDT de Binance, l'une des plus fortes concentrations de liquidité à l'achat était visible autour de $2,545–$2,555, avec d'autres amas s'étendant vers $2,575 et $2,600.

Voir ci‑dessous :

Carte de liquidations sur 48 heures d'Ethereum. Source : Coinglass.

Le Bitcoin a apporté un certain soutien au marché crypto après être passé au‑dessus de $80,000, bien que sa propre volatilité autour de la zone $78,000–$81,000 ait empêché l'ETH d'obtenir une poussée généralisée et soutenue au‑delà de la résistance.

Parallèlement, les investisseurs attendent le discours de Kevin Warsh, président de la Federal Reserve, à Jackson Hole le Aug. 28, après que l'inflation PCE "headline" de July ait atteint 3.7% en glissement annuel.

Le core PCE s'établissait à 3.3%, tandis que le rendement du Treasury américain à 10 ans restait autour de 4.65%.

Évolution du prix de l'ETH

Sur le graphique journalier, l'ETH se négocie autour de $2,487 et reste au‑dessus des quatre principales moyennes mobiles exponentielles. Voir ci‑dessous.

Graphique de prix 1 jour ETH/USDT. Source : TradingView.

La EMA à 20 jours est à $2,248, suivie de la EMA à 200 jours à $2,154, de la EMA à 50 jours à $2,061 et de la EMA à 100 jours à $2,014.

Le positionnement au‑dessus de ces moyennes maintient le rebond d'août malgré les échecs répétés autour de $2,500. 

Le Chaikin Money Flow reste également positif à 0.22, montrant que la pression acheteuse a perduré même si l'ETH peine à prolonger le rallye.

L'évolution des prix à plus court terme constitue un test plus immédiat.

Sur le graphique 4 heures, l'ETH se situe près de la ligne médiane du canal de Keltner à $2,480, la borne supérieure étant à $2,561 et la borne inférieure proche de $2,399.

Se maintenir au‑dessus de $2,480 placerait l'ETH en position pour une nouvelle tentative de regagner $2,500. 

Au‑delà de ce niveau, les récents sommets autour de $2,530 débouchent sur une forte concentration de liquidités de liquidation des shorts entre $2,545 et $2,555, faisant de cette zone un test clé pour une cassure soutenue.

Une percée nette au‑dessus de $2,555 pourrait mener l'ETH vers la borne supérieure du canal de Keltner proche de $2,561. 

La heatmap de liquidations montre une liquidité supplémentaire entre $2,575 et $2,600, offrant les prochains objectifs potentiels si la pression acheteuse s'intensifie.

L'On‑Balance Volume sur le graphique 4 heures reste bien au‑dessus des niveaux observés avant le rallye d'août, mais s'est aplati pendant la consolidation récente.

Graphique de prix 4 heures ETH/USDT. Source : TradingView.

Une hausse de l'OBV concomitante à une percée au‑dessus de $2,500 indiquerait un volume nouveau soutenant la cassure, tandis qu'un mouvement latéral prolongé laisserait le prix vulnérable à un nouveau rejet.

À la baisse, perdre la ligne médiane du canal de Keltner près de $2,480 mettrait en jeu le premier cluster de liquidations autour de $2,460–$2,475. 

La liquidité se densifie de nouveau entre $2,430 et $2,450, tandis qu'une correction plus forte pourrait ramener l'ETH vers la borne inférieure du canal de Keltner proche de $2,399.

Sur l'échelle quotidienne, la EMA 20 jours à $2,248 constituerait le prochain support dynamique majeur si l'ETH perd les niveaux à court terme.