Stream Finance interrompt les retraits après une perte de 93 millions de dollars et une dépréciation du xUSD

Stream Finance, une plateforme DeFi axée sur le rendement, a suspendu les dépôts et les retraits après qu’un gestionnaire de fonds externe a révélé une perte de 93 millions de dollars sur les actifs de la plateforme.

Selon un post X du projet aux premières heures du 4 novembre, l’un des gestionnaires de fonds tiers du projet a signalé la perte au cours du week-end, ce qui a entraîné une forte baisse de son stablecoin et un arrêt de l’activité des utilisateurs.

« Nous retirons activement tous les actifs liquides et nous nous attendons à ce que ce processus soit achevé à court terme », a écrit le projet sur X, ajoutant qu’il avait retenu les services du cabinet d’avocats Perkins Coie pour mener une enquête sur l’incident.

Stream Finance s’est engagé à publier un post-mortem détaillé et à continuer d’informer le public au fur et à mesure que son enquête progresse.

Le xUSD perd son ancrage au dollar

Stream Finance est un protocole DeFi récursif en boucle qui utilise des stratégies de rendement en couches et des gestionnaires de fonds tiers pour générer des rendements et garantir son stablecoin, xUSD.

Cependant, alors que le malaise s’est répandu au cours du week-end après que les utilisateurs ont remarqué des retraits bloqués et que le xUSD a glissé de son ancrage, les mécanismes de rendement complexes de la plateforme et la dépendance à l’égard des gestionnaires de fonds hors chaîne ont fait l’objet d’un examen approfondi.

Avant que l’équipe ne publie sa déclaration officielle, les utilisateurs avaient déjà commencé à tirer la sonnette d’alarme sur les transactions bloquées et une chute soudaine du prix du xUSD sur les échanges décentralisés.

Le stablecoin, qui a été conçu pour maintenir un ancrage de 1 $, est tombé à 0,51 $ lundi, alors que la confiance du marché dans le collatéral sous-jacent du protocole et l’exposition au risque s’est estompée.

Au moment de mettre sous presse, xUSD a baissé de plus de 76 % au cours des dernières 24 heures, s’échangeant à 0,2973 $.

D’éminentes voix de la DeFi, dont le fondateur de Chaos Labs, Omer Goldberg, et le trader CBB0FE, ont été parmi les premières à souligner que le xUSD avait déjà été « matériellement déprécié » quelques heures avant que Stream Finance ne reconnaisse la situation.

Goldberg a également établi des liens entre le moment de la dépeg et un exploit distinct qui a frappé le teneur de marché automatisé Balancer quelques jours plus tôt.

L’incident de Balancer, qui impliquait une vulnérabilité entraînant une perte de 100 millions de dollars, a peut-être incité les investisseurs à retirer rapidement des fonds de protocoles perçus comme étant exposés ou mal garantis.

Dans le même temps, les membres de la communauté ont également remis en question les écarts entre la valeur totale bloquée (TVL) autodéclarée de la plateforme et les données disponibles sur DeFiLlama, où les stratégies de bouclage de Stream n’ont pas été reconnues comme TVL valides en raison de préoccupations concernant des chiffres gonflés.

Stream lui-même a reconnu cette différence dans un post publié vendredi, déclarant que les dépôts des utilisateurs s’élevaient à environ 160 millions de dollars tandis que le total des actifs déployés dépassait 500 millions de dollars, soulevant des questions sur l’effet de levier et l’adéquation des garanties.

« Nous avons signé des lettres d’engagement avec des sociétés d’attestation tierces et avons partagé l’accès à nos livres. Il faut du temps pour bien faire ces choses, mais nous avançons aussi vite que possible pour donner des garanties aux utilisateurs", a-t-il déclaré à l’époque.

Dans sa mise à jour du 4 novembre, Stream Finance a déclaré qu’elle travaillait activement à récupérer tous les actifs liquides et a noté qu’aucun nouveau dépôt ne serait traité au cours de l’examen en cours.