Le bitcoin stagne en dessous de 105 000 $ dans un contexte de prudence ; DCR, SKY ET IP mènent les gains des altcoins

Après avoir retesté les plus bas locaux autour de 102 000 dollars, le bitcoin n’a pas réussi à reprendre son élan au-dessus de 105 000 dollars, l’activité commerciale restant modérée dans un marché qui est resté prudemment optimiste mais manquant de conviction.

La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies a réussi un modeste rebond, oscillant juste au-dessus de 3,6 billions de dollars, légèrement en hausse par rapport au recul de la session précédente.

Cependant, le sentiment dans tous les domaines a pris un coup, l’indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies ayant plongé à 24, marquant une lecture de peur extrême qui reflétait l’incertitude croissante des investisseurs.

Alors que quelques tokens à moyenne capitalisation ont connu des rallyes isolés, la plupart des 99 principales crypto-monnaies ont glissé dans le rouge, signalant une lutte plus large pour une direction en dehors de la fourchette étroite du Bitcoin.

Pourquoi le prix du Bitcoin est-il bloqué ?

Le bitcoin reste coincé entre un récit de reprise qui s’estompe et un ensemble de préoccupations macroéconomiques et géopolitiques non résolues.

Les traders avancent prudemment, ne sachant pas si le récent repli est une pause temporaire ou le début d’une correction plus profonde.

Les liquidations longues ont porté un coup sérieux à la dynamique haussière.

Près de 402 millions de dollars de positions longues ont été effacées lors de la dernière baisse, forçant une vague de ventes automatiques qui a entraîné le bitcoin et le marché plus large à la baisse.

Les liquidations de cette ampleur ont tendance à ébranler la confiance, surtout lorsqu’elles surviennent quelques semaines seulement après l’effacement massif de 19 milliards de dollars qui a déclenché une baisse de 14 % en une seule journée des actifs numériques.

La volatilité n’est pas seulement due à la structure du marché. Le contexte macroéconomique a de nouveau penché en faveur des actifs à risque, la faiblesse des données sur l’emploi aux États-Unis et la faiblesse des chiffres de l’emploi dans le secteur privé ajoutant aux craintes d’une perte de vitesse de l’économie.

Dans le même temps, la Réserve fédérale reste prudente, sans pivot immédiat vers des baisses de taux.

Cela a fait grimper les rendements réels et soutenu le dollar, mettant la pression sur des actifs comme le bitcoin qui bénéficient généralement d’une liquidité lâche et d’un fort appétit pour le risque.

Les inquiétudes concernant la politique mondiale refont également surface. Des informations selon lesquelles le gouvernement américain aurait saisi environ 13 milliards de dollars de bitcoins dans le pool minier chinois de LuBian ont laissé de nombreux traders inquiets.

La crainte est maintenant de savoir si Pékin va riposter, alors que les deux parties sont engagées dans de longues négociations commerciales et n’ont pas encore finalisé d’accord.

Sur les marchés boursiers, l’ambiance s’est également assombrie. La vente par SoftBank de la totalité de sa participation de 5,8 milliards de dollars dans Nvidia a lourdement pesé sur le secteur technologique.

Le Nasdaq a chuté de 200 points, et le SandP 500 a suivi.

Le bitcoin reflète souvent les flux du secteur technologique en raison de son profil de risque élevé, et la faiblesse des grandes valeurs technologiques n’a fait qu’ajouter au frein à court terme de la crypto.

D’autre part, certains développements macroéconomiques aident les traders à rester prudemment optimistes.

La percée à Washington autour de la paralysie du gouvernement américain a injecté une dose de soulagement. Après des semaines d’impasse, le Sénat a adopté un accord bipartite pour financer les opérations jusqu’au début de 2026.

L’accord annule les congés et rétablit des programmes fédéraux clés, calmant les nerfs qui avaient été ébranlés par l’incertitude entourant les services essentiels et les dépenses gouvernementales.

Les plateformes de prédiction basées sur le marché comme Polymarket ont vu les chances de fermeture s’inverser presque du jour au lendemain.

La confiance dans le fait que le gouvernement rouvrirait en milieu de semaine a grimpé en flèche, surtout après que le président Trump a laissé entendre qu’une résolution était proche, ce qui semble avoir déclenché un regain d’intérêt institutionnel.

Les ETF Bitcoin au comptant, qui avaient connu des flux modérés pendant plusieurs séances, sont revenus en force avec 524 millions de dollars d’entrées nettes mardi, le chiffre quotidien le plus élevé depuis le rallye d’octobre à des niveaux record.

C’est un signal fort que les grands acteurs cherchent toujours à accumuler sur les baisses, même si la volatilité à court terme persiste.

Le prix du bitcoin va-t-il augmenter ?

Pour certains traders, le récent repli ressemble plus à une consolidation qu’à un retournement complet.

Les institutions, dont Coinbase et Sygnum, considèrent cela comme une pause dans le cycle plutôt que comme le début d’un ralentissement prolongé.

Leur point de vue repose sur une amélioration attendue des conditions de liquidité à l’approche de décembre, avec l’espoir qu’un changement dans les flux macroéconomiques pourrait stabiliser le marché.

La barre des 100 000 $ s’annonce comme une zone de support clé pour le bitcoin, les analystes la désignant comme le niveau à surveiller à court terme.

Tant que ce plancher se maintiendra, beaucoup s’attendent à ce que les acheteurs à la baisse restent actifs, surtout si les données sur l’inflation à venir s’atténuent et que les flux au comptant des FNB maintiennent leur traction.

Néanmoins, la volatilité devrait rester élevée autour de la prochaine réunion de politique monétaire de la Fed et de toute mise à jour des positions commerciales américaines, mais à moins de nouveaux chocs, une rupture plus large semble moins probable à ce stade.

Certains analystes se tournent vers les flux de stablecoins, qui ont commencé à brosser un tableau complètement différent.

Selon une récente analyse de CryptoQuant, le ratio d’offre de stablecoins du bitcoin est de retour près de 13, là où il se situait à la mi-2021 et à nouveau lors des plus bas de 2024.

Dans les deux cas, le BTC a passé plusieurs séances à se négocier latéralement avant d’organiser de forts rallyes de secours.

Pendant ce temps, les réserves de stablecoins sur Binance augmentent régulièrement, tandis que les réserves de BTC continuent de diminuer.

Depuis 2020, cette configuration n’a fait surface que quelques fois, et chaque instance a marqué un point d’inflexion significatif dans la tendance du bitcoin.

L’accumulation croissante de stablecoins implique qu’une quantité substantielle de capital est sur la touche, attendant le bon moment pour tourner.

Historiquement, ces configurations ont souvent coïncidé avec des périodes d’épuisement des vendeurs, lorsque les mains faibles sortent et que les mains plus fortes commencent à s’accumuler en silence.

Si les données sur l’inflation sont favorables et que les risques macroéconomiques commencent à s’estomper, les bases d’un rallye de soulagement prennent déjà forme.

Selon l’analyste et trader crypto Daan Crypto Trades, le bitcoin doit franchir la barre des 107 000 $ pour maintenir une structure haussière.

"Tendance à la hausse sur la période inférieure. Mais il doit briser cette zone de 107 000 $. S’il y parvient, il se transformera en un écart décent et reviendra dans la fourchette », a écrit l’analyste à côté d’un graphique des prix BTC/USDT sur 1 jour. Voir ci-dessous.

Graphique des prix BTC/USDT sur 1 jour. Source : Daan Crypto Trades.

Cependant, pour son collègue analyste Luca, une consolidation supplémentaire pourrait être sur la table tant que les niveaux de support clés se maintiennent.

Graphique des prix BTC/USD sur 1 jour. Source : Luca à propos de X.

« À l’avenir, je crois que l’issue la plus probable est une nouvelle consolidation au cours des prochains jours. Jusqu’à ce que l’une des fourchettes clés casse, soit le support à haute période marqué en violet, soit la bande de support au-dessus, je pense que la meilleure approche est de rester prudent et patient", a écrit l’analyste.

Au moment de mettre sous presse, les haussiers du bitcoin avaient encore du mal à reprendre le contrôle, le prix retombant à environ 103 445 $ après plusieurs tentatives infructueuses pour se maintenir au-dessus de la barre des 105 000 $.

Les principaux gagnants des altcoins de la journée

La capitalisation boursière totale de tous les altcoins combinés est passée de 1,52 billion de dollars à 1,44 billion de dollars plus tôt dans la journée avant de rebondir à 1,53 billion de dollars, les investisseurs ayant acheté la baisse.

Ethereum (ETH), l’altcoin le plus dominant en termes de part de marché, s’est échangé dans la fourchette de 3 400 à 3 600 dollars avant de terminer la journée essentiellement stable à environ 3 500 dollars.

D’autres altcoins à grande capitalisation comme XRP (XRP), BNB (BNB), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) et Cardano (ADA) ont enregistré des pertes comprises entre 1 et 2 %.

Decred (DCR) a mené la charge parmi les 100 premières crypto-monnaies, avec un bond de 20,4 %, tandis que Sky (SKY) et Story (IP) ont suivi avec des gains de 12,5 % chacun.

La source : CoinMarketCap

Décred : Decred a récemment commencé à voter sur une nouvelle proposition visant à mettre à jour sa politique de dépenses de trésorerie décentralisée visant à renforcer la stabilité financière à long terme du Trésor et à améliorer la surveillance de la gouvernance.

Dans le cadre de la mise à jour, le Trésor conservera ses limites de dépenses de base, mais apportera des améliorations pour encourager l’utilisation responsable des fonds et se protéger contre des risques rares tels que les failles de sécurité ou les problèmes logiciels.

Les gains de la pièce de confidentialité ont également été soutenus, mais le battage médiatique continu de la communauté autour des pièces de confidentialité, de la rotation des capitaux des principales crypto-monnaies et du trading spéculatif.

Ciel: Pour SKY, ses gains sont venus de la stratégie de rachat agressive de Sky.

Notamment, les rachats du jeton ont augmenté de 300 % au cours de la semaine dernière, avec 8 millions de dollars de rachats au cours du mois dernier et un total de plus de 1,3 milliard de jetons rachetés pour 72,57 millions de dollars.

Le montant total des jetons mis en jeu sur le réseau a également augmenté pour atteindre 11 milliards de SKY, d’une valeur d’environ 700 millions de dollars.

Comme de plus en plus de jetons continuent d’être mis en jeu sur la plateforme, cela réduit l’offre en circulation et ajoute une pression à la hausse supplémentaire sur les prix en limitant la liquidité disponible.

Story : Les gains de Story ont été soutenus par le partenariat de IP Strategy avec exchange crypto Crypto.com.

IP strategy est la première entreprise à détenir des jetons $IP en tant qu’actif de réserve principal.

Dans le cadre de ce partenariat, Crypto.com soutiendra la nouvelle réserve de trésorerie d’IP Strategy en offrant des services d’exécution, de garde, de négociation de gré à gré et de jalonnement pour 52,5 millions de jetons $IP, actuellement évalués à plus de 230 millions de dollars.