Le bitcoin peine à 100 000 $ après une semaine mouvementée ; STRK, AB et UNI mènent les gains hebdomadaires

La semaine écoulée a été mouvementée pour le bitcoin, marquée par une forte volatilité et un sentiment de marché plus large qui est resté fermement opposé au risque.

Une partie importante de la valeur a été effacée dans le paysage cryptographique, la capitalisation boursière totale ayant brièvement dépassé 3,6 billions de dollars au milieu de la semaine avant de glisser à l’extrémité inférieure de la fourchette de 3 billions de dollars, un niveau qui n’avait pas été vu depuis plusieurs mois.

Tard vendredi, pendant les heures de négociation asiatiques, quelques altcoins ont réussi à conserver de modestes gains à deux chiffres, soutenus par des développements spécifiques à des projets. Cependant, la plupart ont continué à se négocier dans le rouge.

Le sentiment du marché était au mieux sombre, l’indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies glissant à des niveaux de « peur extrême » à 16 vendredi.

Pourquoi le prix du bitcoin est-il en baisse cette semaine ?

Le bitcoin a atteint un sommet hebdomadaire de 106 562 dollars, alimenté par l’optimisme précoce suite à la proposition de Donald Trump d’émettre un dividende tarifaire de 2 000 dollars à la plupart des adultes américains.

L’idée de rediriger les recettes tarifaires vers les paiements directs et la réduction de la dette nationale a rapidement suscité des spéculations sur un regain d’intérêt des particuliers pour les marchés de la cryptographie.

Les espoirs se sont encore renforcés après que le Sénat a présenté un projet de loi de financement longtemps retardé, signalant des progrès pour mettre fin à la fermeture prolongée du gouvernement du pays.

La poussée du début de semaine a attiré de nouveaux flux institutionnels, plusieurs ETF au comptant ayant connu un regain de demande.

Les prix ont grimpé régulièrement alors que la confiance revenait brièvement sur le marché. Cependant, ce sentiment a commencé à s’effilocher en milieu de semaine alors que les tensions géopolitiques s’intensifiaient.

Des informations selon lesquelles les autorités américaines avaient saisi près de 13 milliards de dollars de bitcoins dans le pool minier chinois LuBian ont introduit une nouvelle vague d’incertitude.

De nombreux commerçants se sont inquiétés de la perspective de représailles de la part de Pékin, d’autant plus que les négociations commerciales en cours n’étaient toujours pas résolues.

La pression de vente s’est rapidement accrue. Les sorties d’ETF se sont accélérées, atteignant 869 millions de dollars pour la seule journée de jeudi, après une baisse de 277 millions de dollars la veille.

Bien que les sorties cumulées de la semaine soient restées inférieures à celles des deux semaines précédentes, l’inversion des flux a souligné le doute croissant sur les perspectives à court terme du bitcoin.

Les grands détenteurs ont également rejoint la sortie, déchargeant des pièces d’une valeur de plus de 45 milliards de dollars au cours des derniers mois.

Une grande partie de ces ventes provenait d’investisseurs déçus par la sous-performance continue du bitcoin par rapport au marché plus large.

Les doutes concernant une baisse des taux d’intérêt en décembre ont ajouté du poids. Les attentes du marché pour une réduction des taux ont fortement chuté, les chances passant de plus de 90 % à seulement 53 % en quelques jours.

Les crypto-actifs bénéficient généralement de taux d’intérêt plus bas, de sorte que la réévaluation des attentes a déclenché une nouvelle série de positions prudentes.

Dans le même temps, des fissures ont commencé à apparaître dans le récit de l’adoption du bitcoin par les entreprises. Les entreprises cotées en bourse qui s’étaient auparavant penchées sur les stratégies de trésorerie en bitcoins ont vu leurs primes d’action disparaître.

Strategy Inc., dirigée par Michael Saylor, a vu son action plonger de plus de 50 % par rapport à ses sommets de cette année.

Sa valeur liquidative de marché est tombée à parité, reflétant la faible conviction des investisseurs. D’autres entreprises comme Semler Scientific, MetaPlanet et KindlyMD ont subi des pressions similaires.

Beaucoup ont depuis suspendu leurs achats de bitcoins, certains se préparant peut-être à liquider leurs avoirs pour gérer leurs passifs.

À la fin de la semaine, le bitcoin est passé sous le seuil psychologique de 100 000 $ et a touché son plus bas niveau depuis plusieurs mois autour de 96 000 $, sous la pression des catalyseurs susmentionnés.

Le prix du bitcoin peut-il se redresser ?

Au cours des prochaines séances de trading, la capacité du bitcoin à reprendre de la force dépendra en grande partie de sa capacité à regagner de manière décisive le support psychologique au-dessus de 100 000 dollars.

En l’absence d’un retour convaincant au-dessus de ce niveau, les vendeurs pourraient continuer à dominer, à moins qu’un catalyseur significatif n’émerge pour rétablir la confiance et réinitialiser le récit du marché.

Sur la carte thermique des liquidations de sept jours, les traders surveillent de près les grappes de liquidations longues qui ont commencé à s’accumuler après que Bitcoin a franchi les 105 000 $.

Carte thermique de liquidation Bitcoin sur 7 jours. Source : Coinglass.

La forte baisse vers la fourchette des 96 000 $ a déclenché une série de sorties forcées, notamment entre les niveaux de 99 000 $ et de 101 000 $.

Ces zones, auparavant considérées comme un support à court terme, se sont maintenant transformées en zones de résistance.

À moins que le bitcoin ne puisse absorber la pression résiduelle de l’offre des positions longues piégées dans cette fourchette, les mouvements à la hausse pourraient rester limités à court terme.

En ce qui concerne les zones de soutien, la plus forte concentration de liquidité apparaît autour de la bande de 94 000 $ à 95 000 $.

Cette fourchette a montré des signes d’intérêt de la part des acheteurs, la carte thermique de la liquidation révélant une réduction de la pression de vente et de brèves tentatives de consolidation.

Si cette base se maintient, elle pourrait servir de base à une reprise progressive. Sinon, une cassure nette en dessous de 94 000 $ pourrait déclencher une autre vague de vente qui rapprocherait le bitcoin de la région de 91 000 $ à 92 000 $, où se trouve la prochaine poche d’intérêt.

Pendant ce temps, toute cassure à la hausse se heurterait probablement à une résistance d’abord à 98 000 $, puis à nouveau près de 101 000 $, deux niveaux avec des grappes de liquidation visibles et une activité d’ordre antérieure.

Si le prix peut traverser ces zones, un retour dans la fourchette de 104 000 $ devient plausible, surtout si les flux entrants d’ETF reviennent ou si les signaux macroéconomiques s’améliorent.

Tant que les acheteurs peuvent empêcher des ruptures baissières plus profondes et que les conditions macroéconomiques ne se détériorent pas davantage, il y a encore une chance de stabilisation et de lente reconstruction de la structure du marché.

Cependant, le scénario pourrait s’assombrir si les sorties de financement se poursuivent et que les grands détenteurs restent sur la touche.

Une perte de 94 000 $ sur un volume élevé ouvrirait la porte à une correction plus prolongée qui pourrait effacer une grande partie des gains de l’année et tester la conviction des investisseurs dans tous les domaines.

Le prix du bitcoin doit rester supérieur à 94 000 $

Le PDG et fondateur de CryptoQuant, Ki Young Ju, convient que le marché haussier plus large resterait intact tant que ce niveau de 94 000 $ se maintiendrait.

Ce domaine est également le coût moyen des investisseurs qui ont acheté des bitcoins au cours des six à douze derniers mois, selon Ju.

Prix réalisé du bitcoin. Source : ki Young Ju sur X.

"Personnellement, je ne pense pas que le cycle baissier soit confirmé à moins que nous ne perdions ce niveau. Je préfère attendre plutôt que de tirer des conclusions hâtives », a écrit Ju dans un post X du 14 novembre à côté du graphique suivant. Voir ci-dessous.

Cependant, tout le monde n’est pas optimiste, en particulier ceux qui évaluent la structure du marché à l’aide de modèles de distribution classiques.

Comme l’a souligné l’analyste très suivi Ted Pillows, le bitcoin se déroule actuellement dans le cadre d’un modèle de distribution Wyckoff classique, ce qui pourrait signifier que l’actif entre maintenant dans la phase finale d’une formation supérieure prolongée. Voir ci-dessous.

Graphique schématique de la distribution de Bitcoin Wyckoff. Source : Coussins Ted.

S’il continue sur cette voie, la rupture pourrait s’aggraver davantage, les vendeurs prenant un contrôle plus ferme à mesure que les prix s’éloignent des niveaux de support précédemment défendus.

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du bitcoin se négociait un peu plus de 97 000 dollars, après avoir chuté de plus de 3,5 % au cours des 7 derniers jours.

Les meilleurs altcoins de la semaine

Au cours des 7 derniers jours, la capitalisation boursière des altcoins est initialement passée de 1,51 billion de dollars à 1,54 billion de dollars avant de plonger à 1,44 billion de dollars, terminant la semaine en baisse de 4,6 % au moment de la publication.

Le sentiment du marché à l’égard du secteur des altcoins est resté largement modéré tout au long de la période.

L’indice Altcoin Season, qui suit les performances des altcoins par rapport au Bitcoin, a fluctué entre 26 et 33 au cours de la semaine avant de s’établir à 33 au moment de la publication.

Ethereum, le premier altcoin en termes de part de marché, a grimpé jusqu’à 3 600 $ plus tôt dans la semaine avant que les baissiers et les prises de bénéfices des investisseurs ne le fassent chuter à un creux de 3 100 $.

Il s’est ensuite légèrement redressé pour s’établir autour de 3 200 $ à la fin de la semaine, marquant toujours une baisse de 3,1 % sur la période de sept jours.

D’autres altcoins majeurs en termes de capitalisation boursière, notamment BNB (BNB), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA) et Chainlink (LINK), ont tous terminé la semaine dans le rouge, avec des pertes allant de 2 % à 9 %.

XRP (XRP), cependant, s’est détaché du peloton, augmentant de 4,5 % sur la même période et s’échangeant à 2,30 $ au moment de la rédaction.

Starknet (STRK) a pris la vedette parmi les 100 principaux actifs cryptographiques avec des gains de 44,5 %, tandis que AB (AB) et Uniswap ont suivi avec 36,5 % et 32,8 % respectivement.

La source : CoinMarketCap

Starknet : STRK s’est redressé cette semaine, soutenu par le battage médiatique des investisseurs autour de la sortie de S two par StarkWare, un démonstrateur à connaissance zéro entièrement open source conçu pour une génération de preuves plus rapide, une confidentialité améliorée et une décentralisation plus forte.

Le nouveau prouveur permet des cas d’utilisation avancés dans le monde réel, tels que le trading DeFi protégé, où les montants des transactions et les expéditeurs restent cachés tout en préservant la conformité réglementaire.

Cela a suscité l’intérêt des investisseurs axés sur la protection de la vie privée qui cherchent à tirer parti de la récente montée en flèche de l’attention portée aux applications axées sur la protection de la vie privée.

Les mesures on-chain montrent que plus de 900 millions de jetons STRK et plus de 650 BTC sont désormais mis en jeu sur Starknet, marquant des augmentations de 45 % et 60 % au cours du mois dernier.

À mesure que de plus en plus d’actifs sont verrouillés dans le réseau, l’écosystème commence à faire preuve d’une sécurité renforcée et d’un engagement économique plus profond de la part de ses utilisateurs.

Pendant ce temps, les protocoles DeFi construits sur Starknet ont collectivement dépassé 276 millions de dollars en valeur totale bloquée, soutenus par un programme agressif de récompenses de dépôt en bitcoins et une nouvelle campagne de distribution de 100 millions de jetons STRK visant à attirer de nouvelles liquidités et à favoriser une adoption continue sur le réseau.

AB : Pour le jeton natif d’AB Chain, AB, les gains ont fait suite à un partenariat avec World Liberty Financial, soutenu par la famille Trump, pour déployer le stablecoin USD1 sur le réseau AB Chain.

L’intégration USD1 est conçue pour enrichir l’écosystème DeFi et de paiement de la chaîne AB, en tirant parti du réseau haute performance de la chaîne.

Pour l’avenir, l’optimisme des investisseurs a également été soutenu par la feuille de route d’AB Wallet, qui comprend des caractéristiques de rendement de 1 USD et des services à valeur ajoutée supplémentaires.

Uniswap : Uniswap a récemment présenté une nouvelle proposition de gouvernance intitulée « UNIfication », qui vise à remodeler l’économie du jeton et à inciter les détenteurs à long terme.

Au cœur de la proposition se trouve une activation des frais de protocole, qui activerait un changement de frais qui détournerait une partie des frais de négociation du DEX Uniswap pour brûler des jetons UNI.

En outre, la proposition comprend une combustion unique de 100 millions de jetons UNI de la trésorerie d’Uniswap.

Les traders s’attendent à ce que la tokenomique mise à jour introduise une pression déflationniste constante qui pourrait soutenir la valeur d’UNI au fil du temps.