Le Conseil d’investissement d’Abu Dhabi a triplé sa position dans les ETF Bitcoin avant la chute du marché

Le Conseil d’investissement d’Abu Dhabi a considérablement élargi son exposition au Bitcoin au cours du troisième trimestre, augmentant sa position dans l’ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock peu avant qu’une forte correction ne frappe le marché des cryptomonnaies au sens large.

Les documents réglementaires montrent qu’ADIC, une branche indépendante de Mubadala Investment Co., a porté ses avoirs dans l’ETF à près de 8 millions d’actions au 30 septembre, contre 2,4 millions d’actions à la fin du trimestre précédent. La mise était estimée à environ 518 millions de dollars à l’époque.

Le rallye du Bitcoin s’est poursuivi début octobre, atteignant un record de 126 251 $, soutenu en partie par l’accélération des flux dans des produits négociés en bourse tels que l’iShares Bitcoin Trust, le plus grand ETF crypto au monde avec plus de 70 milliards de dollars d’actifs.

Cette remontée s’est avérée temporaire. Une vague de liquidations forcées liées aux paris à effet de levier a déclenché une forte chute, faisant chuter le Bitcoin sous les 92 000 $ et effaçant une grande partie des gains récents.

Mubadala elle-même a révélé une position distincte de 8,7 millions d’actions IBIT évaluées à 567 millions de dollars à la fin du troisième trimestre, inchangée par rapport à la période précédente.

L’ETF, qui suit le prix du Bitcoin, a chuté d’environ 20 % depuis le 30 septembre après avoir gagné 6,2 % au troisième trimestre.

L’intérêt institutionnel rencontre le recul des investisseurs

Les investisseurs institutionnels au-delà d’Abou Dhabi ont également élargi leur exposition aux produits liés au Bitcoin.

Harvard Management Co. a augmenté ses avoirs IBIT au cours du troisième trimestre, marquant un intérêt accru parmi les grandes dotations américaines.

Cependant, le sentiment a fortement évolué depuis. Les investisseurs ont retiré environ 3,1 milliards de dollars d’un groupe de 12 ETF Bitcoin au comptant américains jusqu’à présent en novembre, selon des données compilées par Bloomberg.

Les sorties se sont intensifiées alors que la récente vente massive a poussé de nombreux détenteurs d’ETF vers des démarches déficitaires.

L’IBIT a enregistré une sortie quotidienne de 523 millions de dollars mardi, sa plus grande jamais enregistrée, après que le Bitcoin ait franchi un niveau clé de prix qui a laissé l’investisseur moyen des ETF au comptant cotés aux États-Unis sous l’eau.

Ce renversement souligne la rapidité avec laquelle le momentum des marchés crypto-américains peut évoluer, même lorsque les grandes entités souveraines de richesse et les acteurs institutionnels cherchent à établir ou à étendre leurs positions à long terme.

Bitcoin reste sous pression

Le Bitcoin peine à rester au-dessus de 91 000 $ mercredi, alors que la pression persiste sur l’ensemble du marché crypto au sens large.

Ethereum et Ripple se négocient également en baisse, reflétant la faiblesse du BTC.

L’appétit pour le risque s’est estompé depuis la mi-octobre, après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a signalé qu’une baisse de taux en décembre n’était pas assurée.

Le ralentissement qui a commencé avec le krach éclair du 10 octobre a été renforcé par la poursuite des sorties de fonds négociés en bourse au comptant et par une participation modérée au détail.

Les ETF au comptant de Bitcoin ont enregistré une nouvelle journée de lourds retraits, enregistrant 373 millions de dollars de sorties mardi.

Selon SoSoValue, la valeur nette des actifs des ETF BTC est tombée à 122,29 milliards de dollars, contre environ 170 milliards de dollars au 6 octobre. Les flux nets cumulés s’élèvent désormais en moyenne à 58,22 milliards de dollars.