Le Bitcoin franchit 80 000 $ mais un avertissement technique menace la cassure

Le Bitcoin a gagné plus de 25 % au cours des sept derniers jours pour retrouver 80 000 $ pour la première fois depuis la mi-mai, prolongeant sa plus forte hausse hebdomadaire depuis plus de trois ans.

D'après les données de CoinGecko, le Bitcoin se négociait autour de 80 300 $ le 25 août après avoir commencé la période de sept jours vers 64 000 $, la majeure partie du rallye s'étant produite entre le 19 et le 21 août avant une nouvelle poussée au‑dessus de 80 000 $ mardi.

Le BTC a progressé d'environ 4 % sur les dernières 24 heures et a brièvement dépassé 81 000 $ avant de refluer.

Cette dernière phase a suivi plusieurs jours de transactions principalement entre 76 500 $ et 79 000 $ après la hausse initiale depuis la zone des mi-60 000 $.

Le rallye a commencé après l'annonce, le 19 août, du département du Trésor américain qu'il augmenterait au moins par deux le montant maximal des rachats de soutien à la liquidité pour les titres du Trésor nominaux à plus longue échéance.

Selon cette modification, qui entrera en vigueur le 9 septembre, la taille maximale de certaines opérations de rachat couvrant les secteurs 10–20 ans et 20–30 ans passera de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars par opération.

Les limites supérieures resteront en place jusqu'au 4 novembre, date à laquelle le Trésor doit procéder à son prochain refinancement trimestriel.

Suite à l'annonce, les rendements des Treasuries à long terme ont initialement baissé alors que les investisseurs évaluaient l'impact potentiel sur la liquidité d'achats de titres d'État plus importants.

Les inquiétudes concernant le coût d'emprunt des États-Unis et les déficits publics ont également affaibli le dollar et accru l'intérêt des investisseurs pour les actifs alternatifs, notamment le Bitcoin et l'or.

La demande institutionnelle via les fonds négociés en bourse spot Bitcoin aux États-Unis a ajouté une source supplémentaire de pression acheteuse alors que le BTC progressait.

Les données de SoSoValue montrent que les ETF spot Bitcoin ont enregistré 1,92 milliard de dollars d'entrées nettes entre le 17 et le 21 août, leur meilleure collecte hebdomadaire depuis environ 10 mois.

Les fonds ont enregistré des entrées lors des cinq séances de trading, dont 606,3 millions de dollars le 20 août seulement.

L'IBIT de BlackRock représentait 1,33 milliard de dollars du total hebdomadaire, tandis que les actifs combinés des ETF Bitcoin ont grimpé à 96,07 milliards de dollars alors que les entrées et la hausse des prix du BTC faisaient augmenter l'actif sous gestion.

Les traders à effet de levier ont également accentué l'élan du rallye lorsque le Bitcoin a franchi des résistances.

Plus de 280 millions de dollars de positions short en Bitcoin ont été liquidées sur 24 heures alors que le BTC s'approchait de 80 000 $, obligeant les traders pariant sur une baisse à clôturer leurs positions alors que le marché spot était déjà orienté à la hausse.

Évolution du prix du BTC

La structure technique quotidienne du Bitcoin reste haussière après le dernier rallye, bien que plusieurs indicateurs montrent que le mouvement s'est étiré suite à la rapide hausse depuis la zone des mi-60 000 $.

Sur l'échelle quotidienne, le BTC se négociait autour de 80 455 $ et restait nettement au‑dessus de ses moyennes mobiles exponentielles à 20, 50, 100 et 200 jours, à environ 70 505 $, 67 332 $, 67 655 $ et 71 854 $.

Graphique journalier BTC/USD. Source : TradingView.

La franchissement de la moyenne mobile exponentielle à 200 jours est particulièrement important car le BTC avait évolué en dessous de la moyenne long terme depuis sa vente massive de juin.

Le cours affiche désormais un écart d'environ 12 % au‑dessus de la moyenne mobile exponentielle à 200 jours, tandis que la moyenne mobile exponentielle à 20 jours s'est nettement orientée à la hausse après la cassure.

Les volumes de trading se sont également accrus lors de la progression depuis les mi-60 000 $, certains des volumes journaliers les plus élevés du graphique accompagnant les chandelles vertes de la cassure.

Le Chaikin Money Flow est monté à 0,31, le plaçant nettement au‑dessus de zéro et indiquant qu'une pression acheteuse a accompagné la hausse des prix.

Graphique journalier BTC/USD. Source : TradingView.

Le momentum est considérablement plus étiré. L'indice de force relative (RSI) à 14 jours a atteint 83,63, bien au‑dessus du seuil conventionnel de surachat fixé à 70, avec sa moyenne mobile RSI proche de 63,96.

Cette lecture expose le BTC à un repli à court terme ou à une consolidation, même si la tendance quotidienne sous-jacente reste haussière.

La volatilité a augmenté parallèlement au rallye, l'Average True Range (ATR) à 14 jours grimpant à environ 2 260 $ contre près de 1 200 $ au début du mois d'août.

Cela signifie que les oscillations quotidiennes des prix ont presque doublé sur cette période, augmentant la probabilité de mouvements plus marqués dans un sens comme dans l'autre autour de la cassure des 80 000 $.

La résistance immédiate se situe autour de 81 000 $ à 82 500 $, une zone qui comprend le récent sommet intrajournalier près de 81 255 $ et les sommets de mai visibles sur la structure quotidienne des prix.

Une clôture journalière au‑dessus de 82 500 $ placerait 83 000 $ comme niveau immédiat suivant, où de nouvelles liquidations de shorts pourraient ajouter de l'élan si les acheteurs gardent le contrôle.

La heatmap des liquidations sur 24 heures montre de la liquidité au‑dessus du prix actuel du marché, avec des grappes concentrées autour de 81 500 $ à 82 000 $ et des positions supplémentaires s'étendant vers 83 000 $.

Voir ci‑dessous :

Heatmap des liquidations Bitcoin sur 24 heures. Source : Coinglass.

Sous le prix du marché, 80 000 $ constitue le premier niveau à surveiller après la cassure.

Un repli en dessous pourrait faire revenir en jeu la zone 78 000 $–78 500 $, tandis que la plus grande concentration visible de liquidations sur la heatmap 24 heures se situe autour de 77 500 $ à 77 700 $.

Une correction plus profonde vers ce réservoir de liquidité laisserait néanmoins le BTC nettement au‑dessus de ses principales moyennes mobiles journalières.

La moyenne mobile exponentielle à 200 jours près de 71 854 $ et la moyenne mobile exponentielle à 20 jours autour de 70 505 $ constituent la prochaine zone technique majeure sous les prix actuels si les ventes se prolongent au‑delà de la fourchette haute des 70 000 $.