Le bain de sang de la crypto a vu 500 milliards de dollars effacés cette semaine alors que la « peur extrême » s’emparent des marchés

Les marchés crypto ont connu l’une de leurs pires semaines en trois ans, perdant environ 14 % de leur capitalisation boursière totale et redescendant sous la barre des 3 000 milliards de dollars.

Vendredi, environ 500 milliards de dollars avaient quitté l’espace au cours des sept derniers jours.

Le seul Bitcoin a chuté vers 82 000 $, accentuant sa baisse d’un mois depuis des sommets records et renforçant un changement brutal de sentiment qui a laissé les investisseurs déstabilisés.

Ethereum, XRP et Solana ont tous rejoint la baisse, accumulant les pertes sur tous les plateaux alors que le sentiment de risque disparaissait.

En revanche, les marchés boursiers américains ont connu un reculement plus modéré. Le SandP 500 a chuté de 2,47 % au cours des cinq derniers jours, passant de son sommet récent pour clôturer à 6 547,57.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 2,71 % sur la même période, reculant de plus de 1 270 points à 45 794,35.

Le Nasdaq Composite, qui avait mené les gains précédents ce trimestre, a subi une chute plus marquée de 2,83 %, terminant à 22 142,47.

Bien que toujours dans le rouge, ces pertes étaient modestes comparées au carnage observé dans la crypto.

Fait intéressant, les actions ont commencé à remonter leurs pertes en fin de semaine. L’optimisme est refait surface après que le président de la Fed de New York, John Williams, a signalé la possibilité d’une baisse des taux à court terme, poussant les marchés à anticiper une probabilité de 75 % d’assouplissement de la politique en décembre, en nette hausse par rapport à seulement 40 % la veille.

Cela a contribué à rehausser le sentiment de risque sur les marchés traditionnels, permettant aux actions de réaliser un petit rebond durant le week-end.

Mais cet enthousiasme ne s’est pas retrouvé dans la crypto, les marchés restant sous pression par de lourdes liquidations et des ventes paniquées.

Pourquoi le marché crypto baisse-t-il alors que les actions se redressent ?

Une grande partie du ralentissement du marché crypto cette semaine a été accentuée par de lourdes liquidations et une forte baisse de la demande des investisseurs.

Avec les traders déjà sur les nerfs face à l’incertitude macroéconomique, le marché avait peu de résilience lorsque la pression de vente a commencé à s’intensifier.

L’absence de nouveaux apports, associée à un levier accru, a rapidement fait monter la correction.

Plusieurs facteurs qui se chevauchent alimentent cette spirale descendante.

Premièrement, les investisseurs se demandent si la Réserve fédérale procédera réellement à une baisse de taux en décembre.

Si la banque centrale décide de maintenir les coûts d’emprunt stables, cela nuit à l’attrait des actifs plus risqués comme le Bitcoin, qui n’offrent aucun rendement, surtout lorsque les options traditionnelles comme les obligations et les comptes d’épargne deviennent plus attractives.

Deuxièmement, il y a une rotation visible des actifs à risque, largement motivée par le scepticisme face aux valorisations fulgurantes observées dans les actions liées à l’IA.

Ce pivot plus large vers le risque s’est étendu à la crypto.

À ces inquiétudes, les tensions géopolitiques ont renforcé un marché déjà fragile.

Les commerçants ont été effrayés par les propositions tarifaires soutenues par l’ancien président Donald Trump, qui suggéraient des droits d’importation allant jusqu’à 500 % sur les pays continuant à commercer avec la Russie.

Parallèlement, la demande pour les ETF crypto spot cotés aux États-Unis s’est également asséchée.

Les fonds Bitcoin ont prolongé leur série de sorties à une quatrième semaine consécutive.

Cette semaine seulement, plus de 1,5 milliard de dollars ont été retirés d’ETF Bitcoin.

Par ailleurs, les ETF Ethereum ont également enregistré plus de 2 milliards de dollars de sorties au cours des trois dernières semaines.

Ces fonds avaient constitué un filet de sécurité majeur pour les prix des cryptos au cours des trimestres récents, et leur exode a envoyé un signal glaçant indiquant que la demande institutionnelle pourrait s’estomper.

Par contre, les analystes estiment que le Bitcoin n’a pas réussi à se maintenir au-dessus de plusieurs niveaux clés, et que sa performance dicte souvent la direction générale du marché, le sentiment global du marché a été touché. (Voir ci-dessous.)

Le sentiment dans le commerce de détail est devenu extrêmement fragile. L’indice Crypto Fear and Greed est tombé à 15, se situant clairement dans la zone de la « peur extrême ».

Les experts du marché ont également noté que les traders à court terme ont été au cœur de la récente vente en popularité.

Les données de Glassnode et CryptoQuant montrent que ces capitulations peuvent parfois précéder un rallye de reprise.

Cependant, si les prix ne se redressent pas rapidement, ce qui semble être le cas pour le moment, cela pourrait indiquer le début d’une « tendance baissière plus profonde » ou d’un marché baissier.

Contrairement aux actions traditionnelles, les marchés crypto restent profondément vulnérables aux démonstrations induites par l’effet de levier, ce qui explique pourquoi le marché n’a pas réussi à se redresser comme les actions, même si l’optimisme des baisses de taux a renforcé d’autres classes d’actifs à risque.

Dans la crypto, la prévalence d’un levier élevé et des exigences de marge appliquées de manière laxiste font que des mouvements brusques déclenchent souvent des liquidations forcées qui s’accumulent rapidement. Cette dynamique s’est pleinement manifestée cette semaine.

Des milliards ont été effacés des marchés crypto tout au long de la semaine, vendredi marquant la plus forte remontée en une journée.

Les positions longues d’une valeur de plus de 2 milliards de dollars ont été effacées alors que Bitcoin s’effondrait à des niveaux clés, confirmant ce que beaucoup considéraient comme une forte défaillance du sentiment.

Le Bitcoin avait reculé de plus de 12 % cette semaine à la fin des heures de négociation asiatiques vendredi, tandis qu’Ethereum avait enregistré des pertes légèrement supérieures, de 13 %, sur la même période.

D’autres jetons majeurs comme XRP, BNB, SOL, ADA ont tous enregistré des pertes comprises entre 8 et 20 % au cours des 7 derniers jours.

Cependant, certains altcoins ont réussi à aller à contre-courant de la tendance générale du marché et ont terminé la semaine avec des gains sur les livres.

Les meilleurs gagnants cette semaine

Starknet

Le prix de Starknet (STRK) est initialement passé de 0,15 $ à 0,24 $ dimanche avant que les profits ne s’installent et que le jeton tombe à 0,17 $ mardi.

Par la suite, STRK a connu un nouveau rebond à 0,27 $ avant de se stabiliser à 0,23 $, avec des gains de 35 % sur la période hebdomadaire.

Source : CoinMarketCap

Le jeton STRK a progressé grâce à des récentes améliorations techniques et à une augmentation régulière de l’activité de staking impliquant à la fois STRK et BTC sur le réseau Starknet.

Le 20 novembre, Anchorage Digital a lancé le staking de Bitcoin sur Starknet, permettant aux institutions de staking en BTC aux côtés de STRK.

Ce développement a marqué une étape importante vers l’adoption institutionnelle et a apporté une plus grande liquidité et validation au réseau.

Les récentes mises à niveau de l’infrastructure Starknet, y compris le S-Two Prover, ont amélioré la vitesse, la scalabilité et l’efficacité du réseau.

Ces améliorations ont contribué à une meilleure expérience utilisateur globale, ce qui a probablement alimenté un regain d’intérêt et une demande croissante de la part des développeurs et des investisseurs.

De plus, l’offre de stablecoins sur le réseau Starknet a récemment atteint un nouveau record historique.

L’augmentation de l’offre de stablecoins indique généralement une activité accrue des utilisateurs et une participation plus large à l’écosystème, signe révélateur du renforcement des fondamentaux du réseau et de la croissance de la liquidité.

MYX Finance

Le jeton MYX de MYX Finance a connu une volatilité significative cette semaine, oscillant entre 2,10 $ et 3,40 $ avant de finalement se stabiliser autour de la barre des 2,50 $, parvenant à conserver des gains d’environ 10 % sur la période.

Source : CoinMarketCap

Pour MYX, ses gains récents sont venus à la suite d’une hausse quotidienne record des revenus et frais de protocoles, principalement portée par les traders de dérivés qui misaient de plus en plus sur des mouvements de prix à la hausse.

La hausse de la demande pour les produits de trading perpétuel de MYX a rendu la plateforme plus attrayante tant pour les investisseurs particuliers que institutionnels.

Sur le plan technique, le prix de MYX a dépassé un niveau de résistance critique, ce qui a contribué à orienter le sentiment du marché vers une perspective plus haussière dans les jours qui ont suivi.

De plus, les campagnes de récompenses continues de la plateforme pour le restaking liquide, combinées à l’intégration des services oracles de Chainlink, ont joué un rôle clé pour maintenir un engagement fort des utilisateurs.