L’ETF Bitcoin de BlackRock connaît son pire mois avec des sorties de 2,2 milliards de dollars en novembre

Le fonds négocié en bourse bitcoin au comptant de BlackRock connaît son pire mois jamais enregistré, reflétant la plus forte baisse du prix du bitcoin depuis plus de trois ans.

L’ETF iShares Bitcoin Trust a enregistré 2,2 milliards de dollars de sorties jusqu’à présent en novembre, selon les données de FactSet à date de lundi.

Les retraits représentent près de huit fois les 291 millions de dollars de pertes enregistrées en octobre dernier, le deuxième pire mois du fonds depuis son lancement début 2024.

L’exode du fonds intervient alors que le bitcoin continue de chuter fortement.

La cryptomonnaie se négociait récemment à 87 907 $, en baisse de plus de 20 % au cours du mois dernier et plus de 40 % en dessous de son pic d’octobre supérieur à 126 000 $.

Novembre s’annonce comme le pire mois pour le bitcoin depuis juin 2022, lorsque l’actif a chuté d’environ 39 %.

L’argent chaud se retire alors que le sentiment du marché s’affaiblit

Ces sorties marquées reflètent une aversion plus large au risque sur les marchés.

« Il ne fait aucun doute que les investissements en capital chaud ont connu des sorties significatives », a déclaré Jay Hatfield, PDG et gestionnaire de portefeuille chez Infrastructure Capital Advisors, dans un rapport de CNBC.

Il a ajouté que le recul est concentré dans « la partie jeu du marché », le bitcoin étant l’exemple le plus visible.

Les investisseurs ont déplacé des fonds vers des actifs refuge traditionnels comme l’or alors que les incertitudes macroéconomiques s’accumulent.

Des données récentes de l’Université du Michigan indiquent que le sentiment des consommateurs plonge vers des niveaux historiquement bas.

Pendant ce temps, les marchés attendent des publications économiques clés, notamment les chiffres des ventes au détail et de l’indice des prix à la production en septembre, qui pourraient influencer les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale.

Bien que l’outil CME FedWatch montre que les traders évaluent des probabilités supérieures à 80 % d’une baisse des taux lors de la réunion de décembre de la Fed, ce résultat est loin d’être garanti.

L’incertitude a poussé de nombreux investisseurs à réduire le risque, créant des conditions qui amplifient les sorties des coins spéculatifs du marché.

Les nouveaux investisseurs en ETF renforcent la pression de vente

Les ETF bitcoin spot ont ouvert la porte à de nombreux nouveaux investisseurs particuliers pour entrer dans le secteur crypto.

Mais ces nouveaux détenteurs pourraient aussi être plus rapides à reculer lors de périodes de volatilité.

Frank Chaparro, responsable du contenu et des projets spéciaux chez GSR, a noté que le contexte macroéconomique favorise une réduction large des risques, notamment une exposition réduite aux cryptos et autres actifs sensibles au risque.

« Pour les nouveaux entrants arrivés grâce aux fonds, toute récession peut être déstabilisante, ils peuvent se vendre aussi vite qu’ils ont acheté », a déclaré Chaparro à CNBC.

Cette dynamique contribue aux sorties rapides observées dans le fonds de BlackRock et pourrait continuer à exercer une pression sur le bitcoin à court terme.

Les détenteurs institutionnels peuvent aider à stabiliser le marché

Malgré la volatilité, les ETF bitcoin au comptant ont également attiré des investisseurs à long terme plus stables, y compris des institutions, qui peuvent aider à atténuer les fluctuations extrêmes des prix.

Joshua Levine, président de la société de trésorerie bitcoin OranjeBTC, a déclaré que ces investisseurs pourraient « atténuer certains des risques extrêmes, mais aussi lisser le potentiel de hausse, réduisant la volatilité du bitcoin à mesure que la classe d’actifs arrive à maturité. »

Alors que le bitcoin navigue dans un environnement macroéconomique complexe, la fracture entre les vendeurs particuliers à court terme et les détenteurs institutionnels à long terme pourrait influencer la performance de l’actif dans les mois à venir.

Pour l’instant, la cryptomonnaie et son plus grand ETF traversent l’une de leurs périodes les plus turbulentes depuis le début de la récente période haussière.