Les ETP crypto enregistrent leurs premiers flux hebdomadaires en un mois alors que les investisseurs reviennent sur le marché

Les produits d’investissement en cryptomonnaies ont connu un fort recul la semaine dernière, brisant une tendance de sorties sur un mois avec environ 1 milliard de dollars de nouveaux capitaux.

Ce changement fait suite à quatre semaines consécutives de retraits totalisant 5,5 milliards de dollars, marquant une amélioration notable du sentiment du marché après une période de pression vendeuse soutenue.

Selon le gestionnaire européen d’actifs numériques CoinShares, les produits crypto négociés en bourse (ETP) ont enregistré 1,07 milliard de dollars d’entrées — leur première semaine positive depuis fin octobre.

Ce développement suggère un regain de confiance parmi les investisseurs institutionnels et professionnels, même si les marchés crypto plus larges ont connu une volatilité ces dernières semaines.

James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, a attribué ce redressement à l’amélioration des attentes concernant la politique monétaire aux États-Unis.

Il a évoqué les propos récents de John Williams, membre du Federal Open Market Committee (FOMC), qui a qualifié la politique actuelle de restrictive, un commentaire interprété par les participants du marché comme un signal potentiel d’allègement des taux d’intérêt.

Les flux d’investisseurs se redressent alors que les perspectives macroéconomiques se stabilisent

Butterfill a déclaré que l’optimisme quant à une possible baisse des taux à court terme semble avoir influencé l’activité d’achat, en particulier durant la dernière semaine de novembre.

Des taux d’intérêt plus bas augmentent généralement l’appétit pour les actifs sensibles au risque, y compris les cryptomonnaies, qui ont eu des difficultés dans des conditions financières mondiales plus serrées.

L’afflux de 1,07 milliard de dollars représente la meilleure performance hebdomadaire depuis le début de l’automne et — bien que toujours compensé par les pertes précédentes — offre au marché son premier changement de dynamique depuis un mois.

Cette reprise intervient également dans un contexte de volumes d’échanges relativement faibles aux États-Unis pendant la période de Thanksgiving, signe que les investisseurs étaient prêts à se réengager malgré les ralentissements saisonniers.

Au niveau régional, les États-Unis représentaient presque tout le volume d’entrée, contribuant près d’un milliard de dollars.

Fidelity a mené les entrées d’actifs parmi les émetteurs avec 230 millions de dollars, suivie par Volatility Shares Trust avec 160 millions de dollars, tandis que les produits iShares de BlackRock ont attiré 120 millions de dollars.

Le XRP mène les gains hebdomadaires avec des flux d’entrée records

Bitcoin, Ether et XRP étaient les actifs les plus remarquables dans les chiffres d’entrée de la semaine dernière.

Le Bitcoin a obtenu la plus grande part avec 464 millions de dollars, suivi par Ether et XRP avec respectivement 309 millions et 289 millions de dollars.

Cependant, le Bitcoin et l’Ether restent en territoire négatif depuis le début du mois en raison de fortes ventes début novembre.

Les produits Bitcoin ont enregistré des sorties de 2,8 milliards de dollars jusqu’à présent ce mois-ci, tandis qu’Ether a enregistré 1,4 milliard de dollars de retraits.

XRP a agi de manière décisive contre cette tendance.

Les données de CoinShares montrent que les produits d’investissement XRP ont attiré environ 790 millions de dollars d’entrées ce mois-ci — dont le plus important flux hebdomadaire jamais enregistré pour cet actif.

Butterfill a lié cette montée aux lancements de nouveaux fonds négociés en bourse aux États-Unis, mettant en avant l’ETF XRP de Canary Capital, qui a fait ses débuts à la mi-novembre.

Un bref rallye du marché mais favorable au sentiment

La résurgence des flux d’entrées de produits d’investissement s’est alignée avec une brève hausse des grandes cryptomonnaies.

Le Bitcoin a brièvement dépassé les 90 000 $ la semaine dernière avant de reculer sous les 86 000 $ lundi, selon CoinGecko.

Pour l’instant, les flux d’entrée de la semaine dernière fournissent des indices précoces d’une reprise du sentiment, même si les investisseurs évaluent les conditions macroéconomiques et l’évolution des attentes de liquidité.

La poursuite des flux dépendra des signaux politiques de la Réserve fédérale américaine — et de la capacité des marchés d’actifs numériques à maintenir la stabilité jusqu’à la fin de l’année.