L’action Nvidia continue de chuter : le fossé du chouchou de l’IA s’assèche-t-il alors que la concurrence s’intensifie ?

L’action Nvidia a chuté mercredi alors que les investisseurs ont réagi à une nouvelle pression concurrentielle de la nouvelle puce d’intelligence artificielle Trainium 3 d’Amazon, dernier signe que les principaux fournisseurs cloud accélèrent les efforts pour développer leur propre silicium IA.

Au moment de la publication, l’action Nvidia était en baisse de 0,6 % pour se négocier autour de 180,34 $.

Amazon a dévoilé Trainium 3 mardi, le présentant comme une alternative économique pour l’entraînement et l’exploitation de modèles d’IA.

La société a indiqué que la nouvelle puce peut réduire les coûts d’entraînement et d’inférence de l’IA jusqu’à 50 % par rapport aux systèmes utilisant des GPU équivalents — la catégorie dominée par Nvidia.

Amazon a également annoncé qu’elle prévoyait d’utiliser la technologie NVLink Fusion de Nvidia dans sa future infrastructure informatique IA, en l’intégrant à la prochaine puce Trainium4.

« Avec l’arrivée de Nvidia NVLink Fusion sur AWS Trainium4, nous unifions notre architecture de mise en puissance avec le silicium personnalisé d’AWS pour construire une nouvelle génération de plateformes accélérées », a déclaré Jensen Huang, PDG de Nvidia.

« Ensemble, NVIDIA et AWS créent le tissu de calcul pour la révolution industrielle de l’IA. »

Nvidia insiste sur la demande à long terme malgré des mouvements concurrentiels

Nvidia travaille à rassurer les investisseurs sur sa capacité à conserver une part de marché dominante, même si Amazon, Google et d’autres hyperscalers étendent l’utilisation du silicium interne.

La position neutre de l’entreprise sur le marché — en tant que fournisseur plutôt qu’en tant que concurrent direct des services cloud — reste un avantage stratégique, certains géants technologiques préférant peut-être ne pas dépendre fortement du matériel concurrent.

La directrice financière de Nvidia, Colette Kress, a déclaré mardi que les modèles d’IA entraînés sur ses nouvelles puces Blackwell commenceront à émerger dans environ six mois.

Elle a précisé que l’entreprise compte 500 milliards de dollars de réservations pour les puces Blackwell et Rubin jusqu’en 2026, à l’exclusion d’un accord à venir avec OpenAI qui n’a pas encore été finalisé.

Par un autre côté, la start-up européenne d’IA Mistral a déclaré avoir entraîné ses modèles de nouvelle génération sur le matériel Nvidia.

Les entreprises ont souligné que le modèle Large 3 de Mistral a réalisé une amélioration de performance dix fois supérieure aux racks serveurs GB200 NV72 de Nvidia par rapport à la génération précédente du H200.

Le paysage de la concurrence commence à s’intensifier

Alors que l’adoption antérieure par Oracle Cloud Infrastructure de plus de 50 000 puces AMD a signalé un intérêt croissant pour les solutions non-Nvidia, la pression concurrentielle provient désormais surtout d’Amazon Web Services.

Avec Trainium 3, AWS a franchi une étape importante vers l’approfondissement de sa stratégie interne de silicium IA.

On dit que la puce offre quatre fois les performances de son prédécesseur et réduit la consommation d’énergie de 40 %, soulignant l’ambition d’AWS d’optimiser ses centres de données autour de son propre matériel.

Google, quant à lui, étend une portée plus agressive pour ses unités de traitement tensor, en promouvant les TPU auprès de grands clients comme Meta.

Cette initiative suggère que Google cherche à étendre l’adoption des TPU parmi les hyperscalers qui ont traditionnellement utilisé les GPU Nvidia.

Les efforts conjoints d’Amazon, Google et AMD annoncent un paysage concurrentiel de plus en plus large dans le secteur du matériel d’IA.

Bien que Nvidia reste le leader incontesté, ses plus grands clients comptent désormais parmi ses concurrents les plus visibles — chacun cherchant à réduire la dépendance aux fournisseurs externes et à étendre le contrôle sur son infrastructure d’IA.