TSX Composite : avant les résultats de Barrick Gold et Franco-Nevada

L'indice TSX Composite a fortement progressé cette année, même si les cours de l'or ont reculé. Il a augmenté de 14,35 % cette année et de 30 % au cours des 12 derniers mois, surperformant le S&P 500. Cette semaine sera importante pour l'indice canadien alors que des sociétés majeures comme Barrick Gold, Franco-Nevada et Constellation Software publient leurs résultats.

Principales valeurs du TSX Composite publiant leurs résultats

L'indice TSX Composite a atteint un record cette année dans le sillage d'une hausse de sociétés issues de différents secteurs. 

Le titre BlackBerry a bondi de 138 % cette année, en faisant le meilleur performer de l'indice. Ce rallye s'explique par le repositionnement de la société vers l'industrie de l'intelligence artificielle (IA), où elle fournit divers services tels que des logiciels et des solutions de communication.

Bird Construction a grimpé de 134 % alors qu'elle s'est imposée comme un important développeur de centres de données au Canada et sur d'autres marchés. 

Des sociétés des secteurs aurifère et argentifère ont également soutenu l'indice, malgré le repli des cours qui est entré en marché baissier. Le titre Aya Gold & Silver a progressé de 88 %, tandis que Russel Metals, Montage Gold, Altius Minerals et Abra Silver Resource ont enregistré des hausses à deux chiffres.

Le prochain catalyseur important pour l'indice sera la publication des résultats de sociétés de premier plan comme Barrick Gold, Franco-Nevada et Constellation Software, attendus mardi de cette semaine.

Parmi les autres valeurs à suivre figurent Hydro One, Pan American Silver et Exchange Income. Toutefois, les publications les plus importantes interviendront plus tard ce mois-ci, lorsque de grandes banques, dont Scotiabank, Bank of Montreal (BMO), Royal Bank of Canada (RBC) et TD Bank, publieront leurs résultats. 

Ces sociétés font partie des principales pondérations de l'indice, ce qui signifie que leurs résultats et leurs indications (guidance) peuvent avoir un impact significatif sur le marché au sens large.

Focalisation sur la Banque du Canada (BdC) après des résultats remarquables

L'indice TSX Composite a également réagi aux données de l'emploi publiées la semaine dernière, qui ont montré une hausse des embauches en juillet. Le Canada a ajouté plus de 75 000 emplois en juillet, alors que les États-Unis ont perdu 23 000 emplois. Le taux de chômage a chuté à 6,4 %, son plus bas niveau depuis deux ans. Le Canada avait ajouté 18 200 emplois en juin.

Toutefois, malgré la vigueur du marché du travail et l'inflation élevée, les analystes prévoient que la Banque du Canada maintiendra les taux d'intérêt inchangés. La banque voudra observer si la croissance est saine avant d'envisager sa prochaine action. 

Dans les perspectives, l'indice TSX Composite réagira au prochain rapport américain sur l'inflation des consommateurs. Les économistes s'attendent à ce que les données montrent un léger assouplissement de l'inflation en juillet, la baisse des prix de l'énergie contribuant à cette évolution. Ces chiffres aideront la Fed pour sa prochaine décision sur les taux d'intérêt.

L'indice sera aussi sensible à l'évolution du marché de l'énergie, où les prix du pétrole montent dans un contexte de tensions au Moyen-Orient. L'Iran a formulé des demandes importantes avant de reprendre ses pourparlers avec les États-Unis. 

Analyse technique de l'indice TSX Composite

Graphique de l'indice TSX Composite | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'indice TSX Composite a connu une forte hausse cette année et se situe désormais à son plus haut historique. Il a retesté la borne supérieure du canal ascendant.

L'indice est soutenu par la moyenne mobile exponentielle (MME) à 100 jours, tandis que l'indice directionnel moyen (ADX) est monté à 16, son plus haut niveau depuis le 29 avril. Une hausse de l'ADX est un signe que la dynamique haussière se poursuit.

Par conséquent, le scénario le plus probable est la poursuite de la hausse, les haussiers visant le niveau de résistance clé à 37 000 points. Cette vue sera confirmée si l'indice franchit la borne supérieure du canal ascendant. 

Le scénario alternatif consiste en un repli et un retest de la borne inférieure du canal ascendant à 35 500.