Résumé du soir : Bitcoin rebond, argent bat des records, Marvell réalise un grand coup de pouvoir sur l’IA

La crypto et les matières premières ont volé la vedette aujourd’hui, le Bitcoin reprenant son élan au-dessus de 93 000 $ et l’argent atteignant de nouveaux sommets historiques après avoir doublé cette année.

Les marchés ont également eu une surprise de la part de la Réserve fédérale, qui semble se sortir de plusieurs années de pertes durant la pandémie, tandis que l’audacieuse acquisition d’IA de plusieurs milliards de dollars par Marvell a attiré l’attention sur Wall Street.

Avec la hausse des paris sur la baisse des taux et la reprise de la liquidité, les investisseurs adoptent une attitude risquée à mesure que l’année touche à sa fin.

Marvell mise gros sur l’IA

Marvell Technology a fait un grand choix : la société a annoncé l’achat de la startup de puces IA Celestial AI dans le cadre d’un accord d’une valeur initiale de 3,25 milliards de dollars, versé en un mélange de liquidités et d’actions.

Il y a aussi une possibilité que le total monte à 5,5 milliards de dollars si Celestial atteint certains objectifs de revenus jusqu’en 2029.

La technologie phare de Celestial est son Photonic Fabric, essentiellement un système d’interconnexion optique qui utilise la lumière pour connecter les puces IA et la mémoire.

Il est conçu pour déplacer les données plus rapidement et plus efficacement, ce qui est un enjeu majeur pour les centres de données d’IA de nouvelle génération. Marvell affirme que cela leur donne un coup de pouce majeur dans l’augmentation de la connectivité IA.

Le PDG Matt Murphy a qualifié cette acquisition de transformatrice pour les ambitions de l’entreprise en matière d’infrastructure IA, notamment avec la demande en matériel IA qui explose.

Les investisseurs semblaient également apprécier la nouvelle : l’action Marvell a bondi d’environ 13 % après ses résultats, et l’entreprise prévoit une croissance d’environ 25 % des revenus dans les centres de données.

Les pertes de la Fed commencent à s’atténuer

De nouvelles données de la Réserve fédérale montrent que la banque centrale a enfin cessé d’accumuler les énormes pertes opérationnelles auxquelles elle fait face depuis trois ans.

Ces pertes sont dues à l’achat d’obligations pendant la pandémie et à la série rapide de hausses de taux qui a suivi.

Depuis début novembre, l'« actif différé » de la Fed, essentiellement une mesure comptable de l’ampleur des pertes, a en réalité commencé à diminuer.

Elle a chuté d’environ 6 milliards de dollars, se situant à 243,2 milliards au 26 novembre. La principale raison : les baisses de taux ont réduit le montant que la Fed doit payer aux banques sur leurs réserves.

Ce n’est pas encore une véritable remontée, mais ce changement suggère que la Fed pourrait être en voie de redevenir rentable. Les banques régionales de la Fed pourraient même afficher plus de 2 milliards de dollars de bénéfices cumulés ce trimestre.

Pourtant, il pourrait falloir des années avant que la Fed ne se remette complètement et ne recommence à renvoyer de l’argent au Trésor.

La montée record de Silver

L’argent a atteint un nouveau record historique mercredi, et il est en pleine forme cette année. Les prix ont doublé, grimpant d’environ 100 % depuis le début de l’année, ce qui place en fait l’argent devant le gain déjà impressionnant de 60 % de l’or.

Le métal se négociait à environ 58,79 $ l’once, alimenté par un mélange d’offre resserrée et d’investisseurs investis dans les métaux précieux durant une période d’incertitude économique.

Ce ne sont pas seulement les acheteurs financiers qui mènent le rallye. La demande industrielle a également été forte, notamment dans les secteurs solaire et électrique, qui dépendent fortement de l’argent. Ce contexte de demande stable soutient encore davantage les prix.

De plus, les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale baissera les taux, ainsi qu’un dollar américain plus faible, ont rendu l’argent encore plus attractif comme refuge.

Bitcoin regarde à nouveau 100 000 $

Le Bitcoin a dépassé les 93 000 $ mercredi, redonnant espoir aux traders pour un rebond classique du Père Noël, surtout après que la crypto ait chuté de 18 % en novembre.

Les analystes estiment que cette percée ouvre la porte à une nouvelle chance pour atteindre ce grand jalon : 100 000 $.

Quelques catalyseurs contribuent à la dynamique. Vanguard a finalement lancé son produit crypto, Bank of America a suggéré une allocation crypto de 4 % dans les portefeuilles, et les récentes mises à jour d’Ethereum ont stimulé le sentiment global du marché.

De plus, les réserves de Bitcoin sur les plateformes d’échange sont tombées à 2,19 millions de BTC, le plus bas niveau depuis des années, ce qui resserre l’offre et renforce la pression d’achat.

Les conditions macroéconomiques ajoutent aussi de l’essence. Avec la Fed qui conclut un resserrement quantitatif et injecte environ 13,5 milliards de dollars de liquidités, les marchés penchent vers le haussier.

Les marchés de prédiction voient désormais une probabilité de 80 % d’une baisse de 25 points de base le 10 décembre, et on parle même de Kevin Hassett qui pourrait devenir un successeur pro-crypto de l’actuel président de la Fed.