Le playbook du trader : pourquoi les indices de liquidité de la Fed comptent plus que jamais pour la crypto

Les monnaies numériques connaissent une forte baisse de la liquidité, la liquidité diminuée empêchant les hausses et accélérant chaque baisse.

Les cryptomonnaies sont restées indéniablement prudentes la semaine dernière, les gros titres n’ayant pas réussi à provoquer de rebondissements, du moins comme s’y attendaient les analystes et traders.

La baisse de taux qui n’a pas permis de lever les cryptos

Tous les regards sont restés tournés vers le FOMC du 10 décembre cette semaine.

Vous vous attendrez à une baisse de taux pour renforcer l’ensemble du secteur crypto, notamment en raison des prévisions haussières du quatrième trimestre.

En général, des coûts d’emprunt plus bas et une nouvelle liquidité renouvellent l’intérêt dans les actifs à risque.

Cependant, ce n’était pas le scénario cette semaine.

Les cryptos ont brièvement grimpé après que la Fed ait exécuté la coupe attendue de 25 points de base, mais ont rapidement perdu de l’élan car le BTC n’a pas réussi à surmonter la résistance cruciale entre 92 000 et 94 000 dollars.

Pourquoi cette performance surprise/décevante ? Bien que la baisse des taux ait été haussière, les marchés ont réagi au ton du président de la Fed.

Notamment, Jerome Powell a souligné une inflation persistante et une détérioration des marchés du travail, laissant entendre que la banque centrale n’est pas prête à rouvrir les débits de liquidité plus tôt que prévu.

De plus, de nouvelles projections suggèrent que nous pourrions n’avoir qu’une seule baisse de taux dans l’année à venir.

Le ton belliciste a déclenché une pression de vente sur les actifs à risque, même après une baisse des taux.

Néanmoins, rien n’est nouveau. Ces tendances se sont répétées après des réunions récentes.

Le Bitcoin a chuté à la mi-2023 lors d’une semaine où l’inflation a été ralentie, allant à l’encontre des attentes des analystes.

Le BTC a perdu environ 40 % en une journée en mars 2020 dans un contexte d’impression agressive du marché fiduciaire.

Par conséquent, les marchés ne répondent pas uniquement aux politiques.

Ce qui compte le plus, c’est la quantité de liquidité attendue par les acteurs du marché lors des prochaines sessions.

La liquidité est cruciale que les gros titres

Les jetons numériques prospèrent avec une liquidité adéquate. Les prix augmentent lorsque l’argent entre sur le marché, et les acheteurs déplacent le marché sans grande résistance.

En revanche, même des activités de vente mineures peuvent influencer significativement les prix lorsque la liquidité diminue.

Les dernières séances en témoignent.

Alors que les fonds négociés en exchange crypto (ETF) ont enregistré des entrées considérables, la tendance a rapidement changé après l’indication que la Fed n’était pas prête à s’engager dans une liquidité à long terme.

Les ETF Bitcoin ont enregistré des entrées de 224 millions de dollars le 10 décembre (jour du FOMC) et sont passés à négatif le lendemain.

Les données de SoSoValue montrent que les fonds BTC ont enregistré 77,34 millions de dollars de sorties le 11 décembre.

L’impact ? Mouvements de prix saccadés, baissiers et imprévisibles sur le plateau crypto.

Même les jetons de mèmes ont perdu des milliards à mesure que les traders spéculatifs reculaient.

Pourquoi cette volatilité intense ?

Eh bien, une faible liquidité se traduit par des fluctuations plus marquées.

L’activité des traders en déclin, qu’elle soit due à l’humeur de remise en échec, à l’incertitude entre les institutions ou au ralentissement des fêtes, réduit la profondeur du marché.

Les actifs à risque sont sensibles à ce type de cas.

Une seule transaction de baleine peut catalyser un mouvement de prix de 5 %, tandis que des sorties soudaines d’ETF peuvent déclencher une action latérale substantielle.

De plus, les commentaires de figures de premier plan comme Powell peuvent déclencher la volatilité en quelques minutes.

Le manuel du trader en période de faible liquidité

Oubliez les indicateurs compliqués pour l’instant.

Le marché actuel a besoin d’une approche stratégique et de compréhension de la manière dont la liquidité influence le sentiment du marché.

Voici comment naviguer dans le paysage crypto actuel.

Premièrement, bougez une fois la poussière retombée. L’une des pires choses peut être de courir après le premier déménagement.

Les dernières tendances l’ont prouvé. Par exemple, le prix du BTC a grimpé après la baisse des taux, pour ensuite chuter quelques minutes plus tard.

Deuxièmement, les actions des prix sans volumes adéquats ne sont rien. Les marchés détériorés affichent de faux ralliés qui piègent les traders.

Enfin, les petites participations comptent lors des marchés agités.

Les traders avisés ne s’y mettront jamais à fond. Au contraire, ils évoluent lentement tout en naviguant dans les pics de volatilité. Le mieux maintenant, c’est de se préparer.

Smart money achète stratégiquement des baisses alors que les marchés se préparent à la prochaine grande avancée après la résurgence de la liquidité.

Par contre, une chose est claire : la crypto ne se concentre plus sur les gros titres cruciaux, mais sur les attentes de liquidité.