Morgan Stanley cherche à rejoindre la course aux ETF crypto avec les produits Bitcoin et Solana

Morgan Stanley a franchi une nouvelle étape sur le marché rapide de l’investissement en crypto en déposant des documents pour lancer deux fonds négociés en bourse au comptant liés aux actifs numériques.

Aujourd’hui, le 6 janvier, la banque de Wall Street a soumis une inscription S-1 à la Securities and Exchange Commission américaine pour un ETF Bitcoin et, séparément, pour un ETF Solana.

Cette décision place le géant de la gestion de patrimoine aux côtés d’acteurs établis tels que BlackRock et Fidelity, qui exploitent déjà des produits similaires sur le marché américain.

Le dépôt met en lumière comment les institutions financières traditionnelles étendent leur présence dans la crypto, alors que la demande des clients dépasse les premiers adoptants et les investisseurs spécialisés.

Un nouvel entrant dans un ETF

Le produit proposé s’appelle Morgan Stanley Bitcoin Trust.

Selon le dossier, le trust est conçu pour suivre le prix du Bitcoin via des détentions directes plutôt que par des dérivés ou des stratégies de levier.

Cette structure l’aligne avec d’autres ETF Bitcoin au comptant approuvés ces dernières années.

Morgan Stanley a également déposé une demande d’ETF Solana le même jour, manifestant un intérêt pour offrir une exposition à plus d’un actif numérique majeur.

Ces documents soulignent un effort plus large des grandes banques pour suivre l’appétit des investisseurs pour les produits crypto réglementés.

Fonctionnement du trust

La fiducie Bitcoin calculera sa valeur nette d’actifs quotidiennement à l’aide d’un benchmark de prix dérivé des principales bourses au comptoir.

Le fonds est passif et n’ajustera pas ses avoirs en réponse aux mouvements du marché ou aux signaux de trading.

Les actions seront créées et échangées en grands blocs par des participants autorisés. Ces transactions peuvent avoir lieu en espèces ou en nature.

Une fois émises, les actions peuvent être négociées par des investisseurs particuliers sur les marchés secondaires via des comptes de courtage standards. Le symbole boursier du produit n’a pas encore été divulgué.

Cette structure reflète la mécanique des ETF Bitcoin au comptant existants, offrant des points d’accès familiers aux investisseurs qui préfèrent les titres cotés à la propriété directe de cryptomonnaies.

Accès plus large aux cryptomonnaies

Les dépôts d’ETF interviennent alors que Morgan Stanley continue d’élargir la gamme d’options d’investissement liées aux cryptos disponibles via son activité de gestion de patrimoine.

La banque a de plus en plus positionné les actifs numériques dans sa gamme de produits plus large, permettant aux conseillers de discuter de l’exposition aux cryptomonnaies réglementées aux côtés des classes d’actifs traditionnelles.

Cette approche reflète un effort visant à intégrer les produits crypto dans la construction de portefeuille de manière plus structurée et conforme, plutôt que de les traiter comme des investissements de niche ou autonomes.

Élan institutionnel

Cette décision de Morgan Stanley intervient dans un contexte de participation institutionnelle croissante sur les marchés crypto.

Le segment spot des ETF Bitcoin s’est rapidement développé depuis que la SEC a approuvé ces fonds il y a deux ans.

L’entrée de Morgan Stanley ajoute un autre nom majeur à un domaine de plus en plus compétitif, renforçant le rôle des grandes institutions financières dans la manière dont la crypto est accessible via les canaux d’investissement traditionnels.