La SEC de Thaïlande finalisera les règles pour le lancement des ETF crypto et des produits à terme

La Thaïlande intensifie ses efforts pour intégrer les actifs numériques dans son système financier officiel, la Securities and Exchange Commission (SEC) finalisant une série de nouvelles règles permettant le lancement de fonds négociés en exchange crypto (ETF), de trading à terme et de produits d’investissement tokenisés.

Selon le secrétaire général adjoint Jomkwan Kongsakul, la SEC prévoit de publier des directives officielles pour les ETF crypto « début de cette année », avec déjà des préparatifs réglementaires en cours pour classer les actifs numériques comme une catégorie d’investissement officielle selon la loi thaïlandaise.

L’agence a déjà approuvé en principe les ETF crypto et finalise désormais les cadres d’investissement et opérationnels nécessaires.

Kongsakul a noté que la structure des ETF est particulièrement attrayante pour les investisseurs méfiants à l’idée de gérer des clés privées ou de sécuriser directement les portefeuilles numériques.

La « facilité d’accès » reste un avantage majeur, a déclaré Kongsakul, expliquant que les ETF crypto pourraient éliminer les préoccupations de sécurité courantes qui ont tenu certains investisseurs à l’écart de ce secteur.

Au-delà des ETF, la SEC s’apprête également à soutenir le trading de contrats à terme crypto via la Thailand Futures Exchange (TFEX), où les actifs numériques seront reconnus en vertu de la loi sur les dérivés.

Ainsi, les investisseurs thaïlandais pourront se couvrir et accéder à des instruments de trading plus sophistiqués dans le cadre d’un portefeuille diversifié.

Selon la feuille de route actuelle, la SEC permettrait aux investisseurs d’allouer jusqu’à 5 % de leurs avoirs aux actifs numériques.

De plus, pour garantir la liquidité sur le marché des ETF, la SEC envisage d’autoriser les teneurs de marché, y compris les plateformes d’échange agréées, les institutions financières ou les sociétés qui détiennent des cryptomonnaies dans leurs bilans, a déclaré Kongsakul.

Par contre, la SEC travaille en étroite collaboration avec la Banque de Thaïlande pour établir un bac à sable dédié qui permettra aux émetteurs de tester des produits d’investissement tokenisés sous supervision réglementaire.

Les premiers efforts se concentreront sur les jetons obligataires, la SEC encourageant activement les émetteurs à participer au programme.

Surveillance des influenceurs et verrouillage plus strict

Par ailleurs, la SEC établit également des lignes plus claires concernant le contenu lié aux cryptomonnaies et la promotion financière.

Kongsakul a souligné que l’agence renforcera la surveillance des soi-disant « influenceurs financiers », les personnes offrant des conseils d’investissement ou des recommandations basées sur le rendement étant désormais obligées de s’enregistrer en tant que conseillers en investissement agréés ou courtiers en introduction.

« Fournir des informations factuelles ne nécessite peut-être pas de licence, mais toute recommandation relative aux titres ou aux rendements d’investissement en aura besoin », a-t-elle précisé.

La Thaïlande a commencé sa campagne crypto

La Thaïlande travaille activement à l’intégration des cryptomonnaies dans son économie ces dernières années.

Il y a quelques années, l’approche réglementaire thaïlandaise était principalement axée sur la conformité, les autorités prenant des mesures strictes contre les plateformes d’échange non autorisées et les activités crypto non autorisées afin d’assurer la surveillance et la protection des investisseurs.

Cependant, en 2025, les régulateurs thaïlandais ont commencé à adopter une position plus favorable.

Les réformes clés ont inclus une exonération de cinq ans de la taxe sur les plus-values pour les transactions en crypto effectuées via des plateformes agréées, ainsi que des initiatives visant à stimuler le tourisme en modernisant l’infrastructure financière thaïlandaise grâce à l’utilisation d’actifs numériques.