Revue du soir : actions aériennes sous pression, Paramount rétrogradé

Les marchés mondiaux sont restés sur le qui-vive alors que la hausse des prix du pétrole et les tensions géopolitiques ont eu des répercussions sur plusieurs secteurs.

Les valeurs aériennes sont restées sous pression malgré les efforts de couverture carburant, tandis que Fitch a rétrogradé Paramount en raison de son opération hautement endettée avec Warner Bros. Discovery.

Le Brent a brièvement dépassé $85 sur les craintes d'une escalade au Moyen-Orient, accentuant la volatilité dans l'énergie.

Pendant ce temps, le Bitcoin a fortement plongé sous $63,000 avant de rebondir, soulignant la sensibilité continue des cryptos au risque macro et au sentiment de marché lié aux conflits.

Les actions aériennes restent sous pression

Vanessa Hudson, PDG de Qantas, a déclaré que la compagnie dispose de couvertures carburant « plutôt bonnes », mais a mis en garde contre le fait que la dernière envolée des prix du pétrole liée à l'élargissement du conflit impliquant les États-Unis, Israël et l'Iran constitue un problème sérieux pour l'aviation.

Intervenant au sommet économique de l'Australian Financial Review, Hudson a indiqué que Qantas surveillait de près l'évolution de la situation, la hausse des coûts du carburant se répercutant dans tout le secteur.

Qantas a déclaré la semaine dernière avoir couvert 81% de ses besoins en carburant pour le second semestre de son exercice se terminant le 30 juin, ce qui lui donne une certaine protection contre la volatilité à court terme.

Pour autant, les investisseurs ont sanctionné le titre, les actions Qantas ayant reculé pour une deuxième séance consécutive et clôturé la journée environ 1.8% en baisse.

Paramount rétrogradé à cause du deal WBD

Fitch Ratings a rétrogradé Paramount Skydance et Paramount Global au statut spéculatif (« junk ») lundi soir, invoquant le projet d'acquisition de Warner Bros Discovery à $110 billion par le géant des médias.

L'agence a abaissé les notations d'émetteur à long terme à BB+ depuis BBB-, le plus bas niveau d'investment grade, et les a placées sous surveillance en vue de nouvelles baisses en attente des détails de l'opération.

Les analystes ont souligné les risques liés à ce rachat financé par la dette, qui comprend $54 billion d'engagements et laisse l'entité fusionnée avec environ $79 billion de dette nette en sus de la charge existante de $14 billion de Paramount.

Cette décision met fin à une guerre d'enchères après le retrait de Netflix de son accord avec Warner.

La fusion, dont la clôture est attendue au T3, promet $6 billion de synergies mais fait face à des vents contraires dans le secteur des médias et à des tensions sur les flux de trésorerie en raison des dépenses de contenu.

Moody's et S&P avaient déjà signalé des baisses potentielles.

Le Brent dépasse les $85

Les prix du pétrole Brent ont dépassé $85 le baril pour la première fois depuis 2024, soutenus par l'escalade des tensions au Moyen-Orient après des frappes américaines en Iran.

Le baril de référence a atteint un pic intrajournalier à $85.05 avant de se replier à $82.07, en hausse de 5.6% soit $4.33 sur la journée, au milieu des craintes de perturbations d'approvisionnement.

Les opérateurs ont cité les attaques de drones iraniennes contre des bases à Chypre et des représailles potentielles contre les voies maritimes du Golfe comme principaux risques maintenant les prix à un niveau élevé.

Le WTI américain a également franchi $80, reflétant les inquiétudes plus larges du marché quant à la propagation du conflit iranien aux routes énergétiques.

Les analystes de JPMorgan estiment désormais que le Brent affichera une moyenne de $82 jusqu'au T2, en hausse par rapport aux prévisions antérieures, avec un plafond à $90 si les flux dans le détroit d'Ormuz se resserrent.

L'OPEP+ est restée fidèle aux hausses de production prévues malgré le rallye, misant sur une faiblesse de la demande ailleurs.

La trajectoire mouvementée du Bitcoin

Le Bitcoin a chuté sous $63,000 durant le week-end alors que les frappes américaines et israéliennes sur l'Iran ont ébranlé les marchés, mais il a rebondi vers $67,000 d'ici mardi dans un contexte de stabilisation du sentiment.

Le leader des cryptos a reculé d'environ 4% initialement samedi, reflétant un mouvement de repli vers l'or et le dollar, avant de remonter à mesure que les traders évaluaient les risques d'escalade.

L'Ethereum a suivi une trajectoire similaire, tombant à $1,910 avant de se redresser vers $2,000.

Les sorties de cryptos d'Iran ont bondi de 700% depuis sa principale plateforme Nobitex après les frappes, soulignant le rôle de la blockchain dans l'évasion des sanctions.

Plus de $350 million de liquidations en crypto ont été enregistrées au milieu du bond du pétrole et des craintes d'inflation, le Bitcoin agissant davantage comme un actif risqué que comme un refuge sûr que représente l'or.